隨著(zhù)新三板掛牌公司數量突破9000家，做市商擴圍的進(jìn)程也在提速。中國證券報記者從權威渠道獲悉，為確保私募機構做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作順利啟動(dòng)，全國股轉公司12日召開(kāi)私募機構做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作部署會(huì )，對私募機構參與全國股轉系統做市試點(diǎn)有關(guān)工作進(jìn)行安排部署。私募機構申請新 三板做市 業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應具備實(shí)繳注冊資本不低于人民幣1億元、近三年年均資產(chǎn)管理規模不低于人民幣20億元等“門(mén)檻”。

平穩起步

參會(huì )人士透露，私募機構申請在全國股轉系統開(kāi)展做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應具備的主要條件包括：實(shí)繳注冊資本不低于人民幣1億元，財務(wù)狀況穩??；持續經(jīng)營(yíng)三年以上，且近三年年均資產(chǎn)管理規模不低于人民幣20億元；申請機構及人員最近三年內未受過(guò)證監會(huì )行政處罰；具有符合全國股轉系統做市業(yè)務(wù)相關(guān)要求的業(yè)務(wù)實(shí)施方案和內部管理制度；設有專(zhuān)門(mén)的做市業(yè)務(wù)部門(mén)，配備做市業(yè)務(wù)人員；做市業(yè)務(wù)系統符合相關(guān)技術(shù)規范，并通過(guò)全國股轉公司的測試；已成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )普通會(huì )員等。私募機構開(kāi)展做市試點(diǎn)前，應通過(guò)全國股轉系統組織的做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)專(zhuān)業(yè)評審。

中國國際科促會(huì )新三板研究中心副主任兼首席研究員布娜新表示，上述標準中，除兩條涉及私募機構的資金實(shí)力外，還有合規性等要求。新三板引入私募機構做市，肯定會(huì )首先從規范性、穩健性角度考量。

全國股轉公司相關(guān)人士表示，私募機構參與做市是新三板市場(chǎng)一項新的嘗試。試點(diǎn)初期，全國股轉公司將按照規范程序審慎遴選規模較大、運行時(shí)間較長(cháng)、風(fēng)控水平較高、財務(wù)狀況穩健的私募機構參與試點(diǎn)，切實(shí)防控風(fēng)險，確保私募機構參與新三板做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)平穩起步。

今年5月，證監會(huì )明確將開(kāi)展私募機構參與新三板做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)，并由全國股轉公司具體辦理相關(guān)備案管理工作。接近監管部門(mén)的人士透露，此后全國股轉公司按照穩起步原則，分步驟推進(jìn)私募機構參與做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)備案管理工作，包括修訂《全國中小企業(yè)股份轉讓系統做市商做市管理規定(試行)》、研究制定試點(diǎn)機構的遴選方案及相關(guān)配套規則、啟動(dòng)受理私募機構申報材料等。

權威人士表示，近日，《私募機構全國股轉系統做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)專(zhuān)業(yè)評審方案》已經(jīng)獲證監會(huì )批準，標志著(zhù)全國股轉系統已基本完成私募機構做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)前工作準備。業(yè)內人士認為，新三板做市商擴容蓄勢待發(fā)。

活躍市場(chǎng)

截至12日，新三板掛牌公司數量首次突破9000家，總股本超過(guò)5158億股。日益增長(cháng)的掛牌公司家數與相對較少的做市商之間形成對比，制約了整個(gè)市場(chǎng)的流動(dòng)性和價(jià)格發(fā)現功能的發(fā)揮。

相關(guān)人士表示，做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作對于新三板市場(chǎng)和私募機構都有重要意義。私募機構參與做市，能增加新三板市場(chǎng)的做市商種類(lèi)和數量，起到活躍交易的催化劑作用，并通過(guò)發(fā)揮私募機構的價(jià)值發(fā)現功能起到穩定市場(chǎng)的作用。對于私募機構而言，做市業(yè)務(wù)將形成新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)，有利于提升資管品牌和市場(chǎng)地位。

業(yè)內人士指出，隨著(zhù)私募機構做市試點(diǎn)的推出，關(guān)于新三板流動(dòng)性的一攬子解決方案正在按照計劃逐步推進(jìn)。

全國股轉公司相關(guān)負責人表示，私募機構做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)關(guān)乎新三板市場(chǎng)的長(cháng)遠發(fā)展，也關(guān)乎私募行業(yè)的榮譽(yù)。全國股轉公司對私募機構的后續準備工作提出多項要求。首先是精心準備。有關(guān)機構應該重視參與試點(diǎn)機會(huì )，對照評審標準精心準備。二是積極溝通。私募機構申請試點(diǎn)的前期準備涉及到與全國股轉公司、中國結算、主辦券商、軟件供應商等各方面的銜接，有關(guān)機構應與各方積極溝通，及時(shí)解決問(wèn)題。全國股轉公司將設置咨詢(xún)電話(huà)，幫助私募機構及時(shí)解決業(yè)務(wù)技術(shù)準備過(guò)程中的問(wèn)題。三是強化研究。私募機構在準備申請材料的同時(shí)，應發(fā)揮自身價(jià)值投資優(yōu)勢，積極著(zhù)手開(kāi)展做市標的研究，積累項目?jì)?，為試點(diǎn)工作的盡快順利開(kāi)展奠定良好基礎。