26日晚間，華龍證券的定增方案終于浮出水面，100億的募資額度讓新三板圈為之震驚：此前在新三板單筆完成超過(guò)100億定增的僅有九鼎集團一家。

“凈資本規模有待提高”這句話(huà)在華龍證券公開(kāi)的信息中不止一次提到。證監會(huì )實(shí)施以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險控制監管以來(lái)，券商對于擴充凈資本的渴求愈發(fā)強烈，華龍證券亦不例外。

26日晚間，華龍證券的定增方案終于浮出水面，100億的募資額度讓新三板圈為之震驚：此前在新三板單筆完成超過(guò)100億定增的僅有九鼎集團一家。華龍證券定增方案顯示，該公司將在不低于每股2.61元、以詢(xún)價(jià)的方式確定最終發(fā)行價(jià)格，預計定增38.31億股，募資約100億元。 

迫切需要擴充凈資本

華龍證券表示，公司本次定向發(fā)行募集資金擬用于增加公司資本金，補充公司營(yíng)運資金，擴大公司業(yè)務(wù)規模，提升公司的市場(chǎng)競爭力和抗風(fēng)險能力。

2014年，證監會(huì )專(zhuān)門(mén)下發(fā)監管文件，要求各證券公司建立規范有效的資本補充機制。因此，建立規范有效的資本補充機制，完善資本補充渠道，保持業(yè)務(wù)規模與資本規模相適應，已經(jīng)成為證券公司在新的監管體系下規范、穩定的經(jīng)營(yíng)發(fā)展的必須條件。

華龍證券稱(chēng)，該公司已有多年未補充資本金，導致公司凈資本嚴重偏低，補充公司資本、壯大公司實(shí)力已迫在眉睫。本次增資擴股，可有效增加公司資本實(shí)力，滿(mǎn)足對凈資本的監管要求。

另外，募資也是華龍證券業(yè)務(wù)發(fā)展的客觀(guān)需要。據中國證券業(yè)協(xié)會(huì )公布的2015年度相關(guān)數據，證券行業(yè)總資產(chǎn)均值達514億元，凈資產(chǎn)均值達116億元，凈資本均值達100億元。

從同處西部地區7家中型證券公司的相關(guān)數據來(lái)看，2015年7家證券公司平均總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和凈資本分別已達452.73億元、118.45億元和99.29億元，而華龍證券2015年底總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和凈資本僅為299.82億元、45.21億元和20.15億元。

“不僅遠遠低于行業(yè)均值水平，也低于同區域內證券公司的平均水平。因此，公司需要本次增資來(lái)彌補資本實(shí)力不足的短板，提升華龍證券的業(yè)務(wù)規模發(fā)展水平。”華龍證券表示。

華龍證券在中報中亦提到，在日益激烈的市場(chǎng)競爭中，凈資本規模不足直接影響了該公司傳統業(yè)務(wù)規模擴大、創(chuàng )新業(yè)務(wù)布局和盈利水平提升，在較大程度上制約了該公司發(fā)展。該公司表示，將有效利用資本市場(chǎng)，多渠道補充凈資本，進(jìn)一步提高公司的競爭力。

公開(kāi)信息顯示，華龍證券今年年初剛在新三板掛牌，據券商中國記者了解，此前已有多家機構投資者和華龍證券進(jìn)行接洽?！?/p>

多家券商補充凈資本

聯(lián)訊證券此前一直是新三板實(shí)現逆襲的“業(yè)內榜樣”，公開(kāi)信息顯示，聯(lián)訊證券于2014年在新三板掛牌后，先后進(jìn)行兩次定增，合計募資37.91億元。

公開(kāi)信息顯示，聯(lián)訊證券于2014年7月份在新三板掛牌，融資將近10億元，2014年末該公司又發(fā)起了第二輪定增，計劃融資30億元，完成后，該公司注冊資本規模將步入中等券商行列。

當年，聯(lián)訊證券總資產(chǎn)亦完成了從27億到42.86億元再到106.85億元的跨越，2015年，聯(lián)訊證券完成第二次定增，募資額達到27.91億元，聯(lián)訊證券總資產(chǎn)再次實(shí)現144.75%的增長(cháng)，增長(cháng)至261.53億元。

據悉目前在新三板掛牌的券商共聯(lián)訊證券、開(kāi)源證券、南京證券、湘財證券、華龍證券以及東海證券。除了聯(lián)訊證券和華龍證券之外，南京證券亦完成過(guò)34.44億元的定增募資。

不過(guò)，華龍證券應該不會(huì )僅僅滿(mǎn)足于在新三板通過(guò)資本實(shí)力的擴充實(shí)現逆襲，華龍證券董事長(cháng)陳曉安此前在接受券商中國記者采訪(fǎng)時(shí)亦表示過(guò)，未來(lái)的目標一定是IPO。而與華龍證券類(lèi)似，南京證券目前已經(jīng)在接受IPO上市輔導。

中報業(yè)績(jì):市場(chǎng)波動(dòng)各項業(yè)務(wù)大幅下滑

今年上半年多數券商業(yè)績(jì)出現了大幅下滑，華龍證券也不例外。華龍證券中報數據顯示，幾年上半年該公司實(shí)現營(yíng)收6.8億元，同比減少50.72%，實(shí)現歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為2.79億元，同比減少62.95%。截至今年6月30日，華龍證券資產(chǎn)總計258.55億元，負債合計211.52億元。

截至20151231日，華龍證券主要經(jīng)營(yíng)指標在參與統計的全國120家證券公司中排名情況為總資產(chǎn)排名第56位，凈資產(chǎn)排名第66位，營(yíng)業(yè)收入排名第60位，凈資本排名第89名。

從華龍證券各業(yè)務(wù)分部的營(yíng)收數據來(lái)看，相比去年同期都有了大幅下滑，其中證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)分部實(shí)現營(yíng)收3.15億元，在總營(yíng)收中的占比為46.25%，同比減少68.88%；自營(yíng)投資業(yè)務(wù)上半年為為虧損狀態(tài)，營(yíng)收為-482.75萬(wàn)元；投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)收3664.13萬(wàn)元，占比5.38%，同比下滑75.22%；資管業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)收1067萬(wàn)元，占比1.57%，同比下滑93.44%；做市業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)收2625.54萬(wàn)元，占比3.86%，同比下滑35.96%；期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)收1858.9萬(wàn)元，占比2.73%，同比下滑18.86%；信用交易業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)收1.16億元，占比17.08%。

華龍證券表示，2016上半年，受市場(chǎng)行情影響，公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入31482.01萬(wàn)元，較上年同期下降幅度較大；上半年，證券市場(chǎng)成交量出現較大幅度萎縮，客戶(hù)融資意愿趨于謹慎，受此影響，公司兩融業(yè)務(wù)規模有所下降，截至201630日，兩融余額33.83億元。

針對自營(yíng)投資業(yè)務(wù)的虧損，華龍證券表示，自營(yíng)投資業(yè)務(wù)分部包含債券交易業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)，盡管該公司主動(dòng)加強風(fēng)險投資體系建設，靈活調整持倉結果，但面對2016年上半年股市行情的持續震蕩，投資風(fēng)險加大，加之該公司套期保值等業(yè)務(wù)尚未全面開(kāi)展，導致收入同比降幅較大。