企業(yè)分紅對投資者來(lái)說(shuō)本來(lái)是一件好事，也是企業(yè)實(shí)力的一種體現。但在新三板，有部分企業(yè)卻因為分紅受到監管部門(mén)的處罰。

監管公開(kāi)信息顯示，目前已有7家企業(yè)因權益分派被全國股轉系統采取自律監管措施，僅7月份就有斯達電氣（833764）、創(chuàng )元期貨（832280）、銳創(chuàng )信通（430285）、古纖道（834677）4家企業(yè)受到處罰。除掛牌企業(yè)及企業(yè)相關(guān)負責人，主辦券商也在處罰行列。

另外，還有超過(guò)20家企業(yè)發(fā)布終止公告，宣告權益分派“流產(chǎn)”。

7家企業(yè)權益分派違規被罰

7家因權益分派被采取自律監管措施的企業(yè)，被罰原因主要在于進(jìn)行利潤分配時(shí)未履行相關(guān)程序和信息披露違規。

8月1日，全國股轉系統宣布對斯達電氣及其法定代表人兼董事長(cháng)沈樹(shù)玉、董事會(huì )秘書(shū)倪曉清采取約見(jiàn)談話(huà)的自律監管措施。處罰原因在于斯達電氣在進(jìn)行2015年度利潤分配事項時(shí)，構成信息披露違規。

公告顯示，斯達電氣于今年4月22日啟動(dòng)2015年度利潤分配事項，5月24日，斯達電氣披露《2015年年度分紅派息實(shí)施公告》，決定自行派發(fā)利潤分配方案中的現金股利，即以2015年12月31日公司總股本1000萬(wàn)股為基數，以未分配利潤向全體股東每10股派發(fā)現金紅利23元（含稅），共計分紅2300萬(wàn)元。公告中確定本次現金分紅的股權登記日為2016年5月23日，早于實(shí)施公告披露時(shí)間。由此，構成信息披露違規。

創(chuàng )元期貨及其董事長(cháng)莫運水、董事會(huì )秘書(shū)楊世璧同樣因為信息披露違規被全國股轉系統采取約見(jiàn)談話(huà)的自律監管措施。

另外，還有類(lèi)似于銳創(chuàng )信通、古纖道、通靈股份（833666）、一鳴生物（834836）這樣的企業(yè)，在未履行掛牌公司權益分派相關(guān)程序及信息披露義務(wù)的情況下直接向股東派送紅利；或如國鐵科林（430132）一樣，在2015年度權益分派中存在超額分派資本公積的違規行為，相關(guān)信息披露不準確，從而導致公司及相關(guān)責任人被采取自律監管措施。

權益分派出問(wèn)題，被罰的除了掛牌公司及其法定代表人、董事長(cháng)和負責信息披露的董事會(huì )秘書(shū)，主辦券商也在處罰行列。

其中，平安證券因督導的兩家企業(yè)斯達電氣、創(chuàng )元期貨信息披露違規被“連坐”，被要求提交書(shū)面承諾。

全國股轉系統稱(chēng)，平安證券作為主辦券商，未能督促掛牌公司按照規定的要求履行信息披露義務(wù)，未能對掛牌公司的違規信息披露履行事前審查義務(wù)，違反了《全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌公司信息披露細則（試行）》第十條以及《全國中小企業(yè)股份轉讓系統主辦券商持續督導工作指引（試行）》第六條的規定。

財通證券、銀河證券同樣因為在對古纖道、通靈股份進(jìn)行督導時(shí)，未督促其履行相應程序被罰。

權益分派“流產(chǎn)”

隨著(zhù)新三板企業(yè)半年報披露季的來(lái)臨，有越來(lái)越多的企業(yè)宣布終止以2015年年報財務(wù)數據為基準的權益分派。

挖貝新三板研究院數據顯示，截止8月1日，共有1798家新三板企業(yè)針對2015年年報發(fā)布了權益分派預案，且有1650家企業(yè)的權益分派已經(jīng)實(shí)施完成。

但同時(shí)，超過(guò)20家企業(yè)發(fā)布關(guān)于終止2015年度權益分派的公告，正式宣告權益分派“流產(chǎn)”。僅7月份，就有12家企業(yè)發(fā)布2015年度權益分派終止公告。

其中，部分企業(yè)因自身發(fā)展需要終止權益分派，以集中資金發(fā)展公司業(yè)務(wù)。

卓越鴻昌（832474）原計劃在6月27日前實(shí)施完每10股分配現金紅利4元（含稅），后因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際需求及相關(guān)要求，終止權益分派。卓越鴻昌稱(chēng)，2015年底，公司推出了新的商業(yè)模式——IMO代工模式，該項目的運行仍需大量現金流支撐；另外，公司未來(lái)仍存在對外投資的需求。亨達股份（831687）同樣表示，終止權益分派可以將資金集中，優(yōu)先進(jìn)行國際市場(chǎng)新品牌開(kāi)拓項目。

此外，大部分企業(yè)因推進(jìn)時(shí)間不及時(shí)，權益分派不符合相關(guān)規定而終止。

根據全國股轉系統發(fā)布的《掛牌公司信息披露及會(huì )計業(yè)務(wù)問(wèn)答（一）——利潤分配與公積金轉增股本》，擬進(jìn)行權益分派的掛牌公司，權益分派方案中應當以公開(kāi)披露過(guò)的仍在有效期內（報告期末日起6個(gè)月內）的最近一期定期報告期末日作為基準日，也就是說(shuō)掛牌公司進(jìn)行權益分派，應當以已披露的年度報告、半年度報告或季度報告的財務(wù)數據為依據。另外，權益分派方案經(jīng)股東大會(huì )審議通過(guò)后2個(gè)月必須實(shí)施完畢，如未能實(shí)施則須重新履行審議程序。

權益分派也是監管對象

今年以來(lái)，監管層對新三板募資使用、資金占用等易損害投資者利益的事項監管都在加強。從近期發(fā)展來(lái)看，監管層對權益分派的監管也在加強。

今年1月26日發(fā)布的《掛牌公司信息披露及會(huì )計業(yè)務(wù)問(wèn)答（一）——利潤分配與公積金轉增股本》（下稱(chēng)：?jiǎn)?wèn)答（一）），可以說(shuō)是全國股轉系統對掛牌公司權益分派監管加強的開(kāi)始。

在問(wèn)答（一）中，全國股轉系統明確表示，實(shí)踐中，部分掛牌公司進(jìn)行利潤分配和資本公積轉增股本時(shí)，以驗資報告或除定期報告之外的任意時(shí)點(diǎn)的財務(wù)數據為依據進(jìn)行利潤分配和資本公積轉增股本，這種做法存在超額分配，損害投資者及債權人利益的可能性。

監管立竿見(jiàn)影。在問(wèn)答（一）發(fā)布后，近10家以驗資報告或除定期報告之外的任意時(shí)點(diǎn)的財務(wù)數據為基準，進(jìn)行權益分派的企業(yè)發(fā)布終止實(shí)施公告。（文/挖貝網(wǎng) 許蕓）（轉自挖貝網(wǎng)公眾號：wabeiwang）