5月10日，股轉系統公布了主辦券商執業(yè)質(zhì)量首次評價(jià)結果。

股轉系統記錄的負面行為728條，涉及到82家主辦券商。負面行為記錄數在20條以上的主辦券商5家，合計占總記錄數的22.66%。在5-20條（含）之間的主辦券商45家，合計占總記錄數的66.35%；5條（含）以下的主辦券商32家，合計占總記錄數的10.99%。

全國股轉系統表示，主辦券商執業(yè)質(zhì)量月度評價(jià)結果，主要體現主辦券商執業(yè)質(zhì)量變化的動(dòng)態(tài)情況，是全國股轉公司實(shí)施動(dòng)態(tài)監管的需要。

“其實(shí)這就是在變相的提高監管，提高各項標準。也會(huì )導致我們券商在選擇項目時(shí)更加嚴格，不會(huì )去做太差的項目。”華中地區一家上市券商的新三板負責人告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。

其實(shí)早在去年下半年開(kāi)始股轉系統對新三板市場(chǎng)各項參與主體的監管就開(kāi)始趨向嚴格。業(yè)內人士認為，這一趨勢將持續。不過(guò)監管?chē)栏褛厔菹?，券商各項標準也在不斷提高?/p>

“現在很多券商基本上都提高了立項標準了，包括收入、凈利潤、規模、行業(yè)等，與之前相比都有新的要求了。”上海一家券商人士向記者表示。包括安信證券在內的多家券商均已提高立項標準，相應收費也有所提高。

多家券商人士告訴記者，新三板收費有所提高。“其實(shí)無(wú)論是立項標準還是收費提高，最為關(guān)鍵的原因在于監管?chē)栏?，券商風(fēng)險加大，工作量加大，所以相應標準也就提高了。”前述華中地區新三板人士表示。

股轉系統監管加碼

在股轉系統公布的主辦券商執業(yè)質(zhì)量評價(jià)結果中，推薦掛牌類(lèi)成為了負面清單的重災區。推薦掛牌類(lèi)369條，占比50.69%；推薦后督導類(lèi)278條，占比38.19%；交易管理類(lèi)18條，占比2.47%；綜合管理類(lèi)63條，占比8.65%。

在推薦掛牌類(lèi)中，因通過(guò)BPM報送申請掛牌材料被駁回的次數最多，達到了325次。其次因為申報文件形式與內容存在錯傳、漏傳、財務(wù)數據錯誤、3處以上文字錯誤的記錄也達到22次；而在推薦后督導類(lèi)中，股票發(fā)行備案申請收到全國股轉公司的反饋問(wèn)題清單的記錄次數達到155條，其次掛牌公司臨時(shí)公告進(jìn)行更正的次數也達到45次。

在綜合管理類(lèi)中，記錄次數最多的為業(yè)務(wù)申請材料或備案材料中的關(guān)鍵要素缺失或存在明顯錯誤等，達到了40次；交易管理在負面清單中被記錄次數最少，其中最多的僅為9次，因前次做市申報撤銷(xiāo)或申報數量經(jīng)成交后不足1000股，未在5分鐘內重新報價(jià)。

數據顯示，4月共有93家主辦券商（2家券商并入母公司評價(jià)）參與評價(jià)。其中，37家主辦券商評價(jià)點(diǎn)值在90（含）-100點(diǎn)之間，占比 40.66%；35家主辦券商評價(jià)點(diǎn)值在80（含）-90點(diǎn)之間，占比38.46%。同時(shí)，負面行為記錄在5-20條（含）之間的主辦券商45家，合計占總記錄數的66.35%。

負面行為記錄在5條（含）以下的主辦券商32家，合計占總記錄的10.99%；負面行為記錄在5-20條（含）之間的主辦券商45家，合計占總記錄數的66.35%；20條以上的主辦券商5家，合計占總記錄數的22.66%。

“各主辦券商需重點(diǎn)關(guān)注負面行為記錄的主要記錄事項和情形，加強合規風(fēng)險管理，及時(shí)采取措施提高執業(yè)質(zhì)量，切實(shí)落實(shí)執業(yè)質(zhì)量評價(jià)工作對提升執業(yè)質(zhì)量的推動(dòng)作用。”股轉系統表示，全國股轉系統主辦券商執業(yè)質(zhì)量月度評價(jià)結果主要體現主辦券商執業(yè)質(zhì)量變化的動(dòng)態(tài)情況，是全國股轉公司實(shí)施動(dòng)態(tài)監管的需要。

全國股轉系統對新三板市場(chǎng)各個(gè)參與主體的監管不斷嚴格。此前，股轉系統針對新三板掛牌公司年報中的問(wèn)題，密集發(fā)布監管問(wèn)詢(xún)函。也對部分違規券商采取了懲罰措施。

但在股轉系統監管越來(lái)越嚴格的趨勢下，作為主辦券商的各項標準也正在發(fā)生改變。21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，部分券商已提高了新三板立項標準，并相應提高了收費標準。

券商提高相應標準

多位券商人士告訴記者，不少券商提高了新三板掛牌要求，相應收費也有所提高，不過(guò)也有部分券商目前尚未變動(dòng)。“現在很多券商基本上都提高了立項標準了，包括收入、凈利潤、規模、行業(yè)等，與之前相比都有新的要求了。”上海一家券商人士說(shuō)。

21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，包括安信證券在內的多家券商已提高新三板立項標準。業(yè)內人士認為，隨著(zhù)股轉系統監管趨嚴，風(fēng)險加大，工作量加大，且后續持續督導工作多。收入與風(fēng)險的不對等，導致了部分券商開(kāi)始提高新三板掛牌要求。

“其實(shí)我們從去年底開(kāi)始對新三板的立項標準就提高了，在具體操作層面要求也會(huì )高。去年底的儲備項目也比較多。” 一家上市券商新三板負責人向21世紀經(jīng)濟報道記者表示。

該人士進(jìn)一步告訴記者，收費方面也有所提高。“如果項目比較復雜，工作量大，收費就會(huì )高。以前只是保底收費，但是現在監管?chē)栏?，風(fēng)險很大，我們的工作量也變大了。所以收費也就提高了。”

“我們收費也提高了。因為現在風(fēng)險太大了，而且后面持續督導很麻煩，尤其是資質(zhì)差的新三板，規范意識太差，費時(shí)費力，成本太高。”華南地區一家中小券商新三板人士告訴記者。

記者了解到，有券商的持續督導費近期已漲到20萬(wàn)。而目前行內的普遍價(jià)格為10萬(wàn)或15萬(wàn)。“我的一個(gè)客戶(hù)已在券商通過(guò)內核，但現在對方給漲價(jià)了。原來(lái)說(shuō)是10萬(wàn)，現在已經(jīng)漲到20萬(wàn)。他們說(shuō)總部出新規定了，五一后調了權限，部門(mén)老總權限低了。”一家新三板中介機構人士告訴記者。

“我們現在督導費還是10萬(wàn)，沒(méi)有漲。但后期也可能會(huì )隨行就市。”行業(yè)整體的成本提高了，工作量更大了，與競爭激烈與否無(wú)關(guān)，因為行業(yè)整體的成本提高了。

在多位券商人士看來(lái)，券商立項標準與收費的提高最為關(guān)鍵的原因在于監管趨嚴。“監管?chē)栏?，主辦券商風(fēng)險加大，工作量加大，所以?huà)炫埔蠛褪召M都提高了，這才是最根本的原因。”一家上市券商新三板業(yè)務(wù)負責人認為。