全國股轉公司近日公布了今年以來(lái)首批針對年報的問(wèn)詢(xún)函，涉及9家掛牌公司，問(wèn)詢(xún)的主要內容包括信息披露不一致、關(guān)聯(lián)交易未明確、融資及分配情況出差錯、財務(wù)報告出烏龍等問(wèn)題。

全國股轉公司相關(guān)負責人表示，將在2015年年度報告事后審查過(guò)程中陸續發(fā)布年報問(wèn)詢(xún)函，各市場(chǎng)主體需嚴格按照規則要求披露年報，注意年報披露質(zhì)量。一家券商的新三板業(yè)務(wù)人士認為，當前很多掛牌的中小企業(yè)信披意識非常淡薄，監管層的持續督導和自律監管手段將逐步地把企業(yè)引入規范。

信披內容前后不一致

隨著(zhù)越來(lái)越多企業(yè)登陸新三板，信息披露缺乏，已成新三板企業(yè)的“通病”。掛牌公司及其相關(guān)人員對新三板業(yè)務(wù)規則熟悉程度不高，重視度不夠，無(wú)知犯錯、無(wú)意違規的現象比較常見(jiàn)。

上周五，全國股轉公司對恒業(yè)股份、同濟醫藥、藍山科技、菁英時(shí)代、九鼎集團、阿波羅、達仁資管、朗銘科技、易點(diǎn)天下等9家掛牌公司發(fā)布了年報問(wèn)詢(xún)函，要求公司按照問(wèn)詢(xún)函要求對相關(guān)問(wèn)題予以說(shuō)明，在4月8日前報送全國股轉公司公司業(yè)務(wù)部。

其中，信息披露內容前后不一致成為掛牌公司屢屢觸碰的雷區。在恒業(yè)股份的問(wèn)詢(xún)函中，現金流量分析數據的準確性受到關(guān)注。全國股轉公司指出，在公司年報第四節“管理層討論與分析”現金流量狀況相關(guān)表格中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為959.67萬(wàn)元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為3127萬(wàn)元；但現金流量狀況分析中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為-540.33萬(wàn)元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為4627萬(wàn)元，前后披露的數據不一致且差異較大。全國股轉公司要求核實(shí)現金流量表中相關(guān)數據的準確性。

同樣的問(wèn)題，在九鼎集團的年報中也有所顯現。針對九鼎集團的問(wèn)詢(xún)函中，全國股轉公司指出，該公司財務(wù)報表附注中披露的“可供出售金融資產(chǎn)”前后不一致，“可供出售金融資產(chǎn)的情況”中有可供出售債務(wù)工具和權益工具，“期末按公允價(jià)值計量的可供出售金融資產(chǎn)”中沒(méi)有可供出售債務(wù)工具，需進(jìn)一步核實(shí)。并且，報告期利潤表中，“投資收益”約為8.05億，現金流量表中，“取得投資收益收到的現金”約3.82億，二者不一致。

同時(shí)，信息披露“漏項”情況也較為常見(jiàn)。以同濟醫藥為例，其監管函中強調該公司“基本信息”中未披露簽字注冊會(huì )計師、會(huì )計師事務(wù)所地址。藍山科技也未披露研究開(kāi)發(fā)項目特點(diǎn)、劃分研究階段和開(kāi)發(fā)階段的具體標準，以及開(kāi)發(fā)階段支出資本化的具體條件，和各研發(fā)項目資本化開(kāi)始時(shí)點(diǎn)，資本化的具體依據、截至期末的研發(fā)進(jìn)度等。

據統計，僅去年就有48家新三板掛牌企業(yè)由于信息披露違規被點(diǎn)名批評。一家券商的新三板業(yè)務(wù)人士指出，信息披露已經(jīng)成為新三板掛牌企業(yè)的短板，信息披露的完善有助于投資者更好地了解企業(yè)情況，也能幫助企業(yè)找到志同道合的投資者，需提高新三板信披的規范程度。

重大事項含混不清

除了信披不嚴格外，一些企業(yè)的年報中還存在重大事項含混不清、關(guān)聯(lián)交易未明確、融資及分配情況出差錯、財務(wù)報告出烏龍等問(wèn)題。業(yè)內人士指出，這與企業(yè)發(fā)展不規范有一定的關(guān)系。

在達仁資管的問(wèn)詢(xún)函中，全國股轉公司重點(diǎn)關(guān)注的是該企業(yè)的發(fā)行募集資金、投資收益、關(guān)聯(lián)交易等情況。全國股轉公司指出，達仁資管掛牌以來(lái)四次發(fā)行共募集資金約10.64億元，第四節“管理層討論與分析”顯示，貨幣資金期末余額約4.34億元，期末貨幣資金余額較多的原因是“公司募資帶來(lái)的貨幣資金”。第七節“融資及分配情況”顯示，截至2015年12月31日，公司已將上述募集資金全部使用完畢，前后不一致。同時(shí)，在2015年投資收益中，該公司可供出售金融資產(chǎn)持有期間收益為2613萬(wàn)元，2015年和2014年平均可供出售金融資產(chǎn)賬面價(jià)值約為1.27億元，可供出售金融資產(chǎn)平均收益率約為21%，而可供出售金融資產(chǎn)持有期間收益一般為債券利息或股權分紅，年報中達仁資管未說(shuō)明相關(guān)權益投資產(chǎn)品性質(zhì)、期限及持有期間收益情況。在關(guān)聯(lián)交易方面，該公司未披露關(guān)聯(lián)方應收應付款項是否為關(guān)聯(lián)交易。

此外，同濟醫藥的年報中出現了明顯的烏龍。該公司年初并不存在賬齡2-3年的應收賬款，但年末卻披露賬齡3-4年的應收賬款為387015元，矛盾較大。上述新三板業(yè)務(wù)人士指出，掛牌企業(yè)在年報中要高度重視，認同監管要求，避免違規亂象。

據了解，目前，券商開(kāi)始逐步重視自身持續督導的義務(wù)，重視信息披露。部分證券公司已經(jīng)成立團隊，專(zhuān)門(mén)幫助企業(yè)進(jìn)行信息披露。