（作品名稱(chēng) : LeAllegro藝術(shù)家 : Thomas Cole）

幸福的公司總是那么的相似，不幸的公司卻各有各的不幸。

根據讀懂新三板研究中心的數據，2015年1月1日至2016年2月29日，新三板共有192家公司的223次定增被中止，擬融資總額高達177.41億元。

定增中止，主要有兩種情況：公司中止或證監會(huì )中止，其中公司中止的次數為210次，涉及183家公司；證監會(huì )中止的次數為13次，涉及11家公司。

具體來(lái)講，在七種情況下，定增會(huì )被中止。這就是讀懂君與您分享本文的由來(lái)，是為定增夢(mèng)碎6大真相。

二級市場(chǎng)跌了那么多，上帝也幫不了你啦

典型公司：華盛控股（430686.OC）

二級市場(chǎng)股價(jià)崩塌，定增被迫放棄。最悲劇的公司非華盛控股（430686.OC）莫屬。

2015年3月13日，華盛控股協(xié)議轉做市，此時(shí)正是新三板行情最為熾熱的時(shí)候。

11天之后，也就是3月24日，華盛控股擬以每股4.5元發(fā)行1200萬(wàn)股，募集5400萬(wàn)元。

4月3日，公司股價(jià)收盤(pán)11.96元，次日，最高價(jià)沖至14.55元。一切看起來(lái)都是那么的美好是不是！

然而，這并沒(méi)有什么卵用！

股災一來(lái)，他們的蛋都碎了。

4月3日之后，股價(jià)接連陰跌，甚至連個(gè)像樣的反彈都沒(méi)有。截止2016年2月29日，公司股價(jià)收盤(pán)1.96元，相比11.96元的收盤(pán)價(jià)，剛好只剩個(gè)零頭。與此相對應的是，其股價(jià)也跌去了83.61%，即使相比4.5元的發(fā)行價(jià)，跌幅也高達56.44%。

二級市場(chǎng)股價(jià)比定增價(jià)便宜這么多，你覺(jué)得會(huì )有投資者來(lái)參與定增嗎？

還用員工持股平臺參與定增？OUT了吧

典型公司：華博勝訊（430494.OC）

2015年9月11日，華博勝訊實(shí)施股權激勵計劃方案，高管層直接由自然人持股，其他激勵人員均以設立有限合伙企業(yè)方式參與持股。

但兩個(gè)月后，政策來(lái)了，單純以認購股份為目的而設立的公司法人、合伙企業(yè)等持股平臺，不得參與非上市公眾公司的股份發(fā)行。

于是你看到，2015年12月29日，華博勝訊召開(kāi)股東大會(huì )否決了上述定增計劃，否決原因就是員工持股平臺不得參與定向發(fā)行。

定期去看看股東人數吧，200人以上規則不一樣

典型公司：中瀛鑫（831061.OC）

在新三板做定增，股東人數超過(guò)200人是需要證監會(huì )核準的，但很多新三板公司不知道。

2015年3月17日，中瀛鑫（831061.OC）每股6.3元發(fā)行1800萬(wàn)股，募集11340萬(wàn)元。4月2日，公司公告希望認購的投資者在4月6日前繳納認購資金。

但實(shí)際上，在本次認購的股權登記日2015年3月31日，公司已經(jīng)擁有383名股東。但公司不知道在超過(guò)200人的情況下，定增需要證監會(huì )核準。

于是你看到，4月3日，公司火速作廢了4月2日所發(fā)的認購公告。公司稱(chēng)，由于公司股東人數已經(jīng)超過(guò)200人，公司需在取得中國證監會(huì )核準文件后，方可辦理股票發(fā)行新增股份的掛牌手續。

經(jīng)過(guò)這次烏龍事件，中瀛鑫的定增一直被拖到8月31日。但由于受內外部多種因素的影響，公司管理層最終終止了此次定增。

這就是不專(zhuān)業(yè)的代價(jià)。

董事長(cháng)就犯了那么一丁點(diǎn)錯，結果人家已經(jīng)到賬的錢(qián)都要打水漂嗎

典型公司：中海陽(yáng)（430065.OC）、奧美格（430406.OC）

雖然被證監會(huì )中止股票發(fā)行的公司有11家，但最著(zhù)名的非中海陽(yáng)（430065.OC）莫屬。

2015年3月23日，中海陽(yáng)擬以每股5.6元發(fā)行7300萬(wàn)股，融資40880萬(wàn)元。

2015年5月8日，中海陽(yáng)因其股票交易異常而收到證監會(huì )的調查通知書(shū)。

很快，證監會(huì )通知中海陽(yáng)，根據有關(guān)規定，決定中止對中海陽(yáng)增發(fā)行政許可申請的審查。

現在你知道了，中海洋董事長(cháng)薛黎明因操縱證券市場(chǎng)行為，被證監會(huì )沒(méi)收其違法所得54.58萬(wàn)元，并處以54.58萬(wàn)元罰款。

為這事，增發(fā)也黃了，代價(jià)好大。好在，中海陽(yáng)又開(kāi)始增發(fā)了。

中海洋董事長(cháng)薛黎明操縱證券市場(chǎng)耽誤了公司增發(fā)，奧美格（430406.OC）實(shí)際控制人柳忠與汪臘梅在減持公司股份時(shí)未按規定披露信息，同時(shí)在限制期限內買(mǎi)賣(mài)股票，被處以120萬(wàn)元罰款；更為嚴重的是，公司兩次融資9645萬(wàn)元都已經(jīng)完成了，投資者都已經(jīng)繳款，就這樣，還是因為違規黃了。

各位董監高，千萬(wàn)不要犯錯誤被監管抓到把柄啊。

沒(méi)拿私募牌照的機構投資者，千萬(wàn)不要引進(jìn)來(lái)啊，這里有一個(gè)7.42億的教訓

典型企業(yè)：墾豐種業(yè)（831888.OC）

2015年8月18日，墾豐種業(yè)擬以每股15元發(fā)行4943.47萬(wàn)股，募集74152.05萬(wàn)元，認購對象為8名機構投資者。

但是到了2016年1月20日，公司公告稱(chēng)，兩個(gè)認購者北京鼎新墾豐投資發(fā)展中心（有限合伙）和北京鼎新新毅墾豐投資發(fā)展中心（有限合伙）沒(méi)有做私募基金備案，于是公司不得不向證監會(huì )申請撤回發(fā)行股票。

同學(xué)們，這可不是小事啊，7.42億就這么沒(méi)了。

躺著(zhù)也中槍?zhuān)x國泰君安當做市商也有罪過(guò)嗎

典型公司：國鴻科技（834568.OC）

這次就純粹是躺著(zhù)也中槍了。

2016年1月20日，國鴻科技擬以每股3.6元發(fā)行248萬(wàn)股，募集892.8萬(wàn)元，認購對象為國泰君安等6家做市商。

但是你知道，9天之后，國泰君安因“12·31砸盤(pán)事件”受到了股轉公司的公開(kāi)譴責。然后，國泰君安被證監會(huì )限制新增做市業(yè)務(wù)3個(gè)月。

于是你看到，無(wú)辜的國鴻科技就這么悲劇的躺槍了。

特么的認識國泰君安也有罪過(guò)嗎？

沒(méi)辦法。你知道嗎，已經(jīng)至少13家公司被牽連了。

（挖貝網(wǎng)轉自讀懂新三板）