近日，《全國中小企業(yè)股份轉讓系統優(yōu)先股業(yè)務(wù)指引（試行）》以及業(yè)務(wù)指南1-3號等文件悉數亮相，這意味著(zhù)新三板企業(yè)距發(fā)行優(yōu)先股更近了一步。挖貝新三板研究院表示，新三板對掛牌企業(yè)的財務(wù)指標要求較為“淡化”，但優(yōu)先股的發(fā)行，卻尤其強調企業(yè)的財務(wù)狀態(tài)。

例如，在“優(yōu)先股業(yè)務(wù)指南第2號——主辦券商推薦工作報告的內容與格式”的文件中，明確提到了主辦券商推薦工作報告中，應當包括“發(fā)行人的財務(wù)狀況、償付能力”；主辦券商還“應根據發(fā)行人最近兩個(gè)完整會(huì )計年度的財務(wù)報表和審計報告，以及最近一期（如有）的會(huì )計報表，重點(diǎn)分析發(fā)行人的盈利能力、償債能力及現金流等各項財務(wù)指標”；至于“對發(fā)行人財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來(lái)前景等可能產(chǎn)生較大影響的未決訴訟或仲裁，可能出現的處理結果或已生效法律文書(shū)的執行情況”等情況，也是主辦券商該詳調的內容。就這幾點(diǎn)要求來(lái)看，財務(wù)狀況對欲發(fā)行優(yōu)先股的企業(yè)來(lái)說(shuō)，不容忽視。

業(yè)內有分析指出，這樣的規定是因為直接關(guān)系到企業(yè)股息支付的能力。此外，按照股轉系統的表態(tài)，適合發(fā)行優(yōu)先股融資的有四類(lèi)公司，其中就包括了商業(yè)銀行等金融機構，可以發(fā)行優(yōu)先股補充一級資本，滿(mǎn)足資本充足率的監管要求。

文件還顯示了一些市場(chǎng)較為關(guān)注的細節。比如，發(fā)行優(yōu)先股的掛牌公司，在年度報告、半年度報告等定期報告中，應當設專(zhuān)章披露優(yōu)先股的相關(guān)情況，在日常信息披露中，涉及優(yōu)先股付息、回售/贖回、轉換、表決權恢復等特殊事項，也應當發(fā)布專(zhuān)門(mén)的臨時(shí)公告。