今年以來(lái)，股市的持續火爆催生了新一代“炒股神器”的蓬勃發(fā)展，相比早期的股吧、論壇，兼具社交、交易、移動(dòng)等顯著(zhù)特點(diǎn)的社交型股票投資平臺(下稱(chēng)“社交投資平臺”)功能越發(fā)豐富，體驗也更加便捷。

在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大背景下，這些社交投資平臺當然也受到PE、VC的追捧，大都已經(jīng)完成了首輪融資。例如，位于深圳的一起牛早在公司成立初期便獲得了曾李青的投資，真格基金和IDG資本投資了財說(shuō)，險峰華興投了牛股王等等。

除了財說(shuō)、一起牛、牛股王等互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )業(yè)公司，雪球、京東、新浪等流量大戶(hù)也紛紛推出了社交投資產(chǎn)品，甚至以嘉實(shí)基金為代表的傳統金融機構也開(kāi)始涉足該領(lǐng)域，推出社交組合投資平臺——金貝塔。

盡管目前國內的社交投資平臺還處于萌芽狀態(tài)，但伴隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大趨勢，以及“一人多戶(hù)”、網(wǎng)絡(luò )券商、投顧牌照等證券行業(yè)的政策環(huán)境逐步開(kāi)放，社交投資的市場(chǎng)空間還將快速擴大。

什么是社交投資?

談及社交投資就不得不提到美國的社交投資平臺MotifInvesting(下稱(chēng)“Motif”),這是一個(gè)投資組合服務(wù)提供商，致力于投資組合和社交化選股投資，定位是讓用戶(hù)不追隨基金也能有主題投資組合。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，Motif就像Facebook(社交網(wǎng)絡(luò ))+eTrade(網(wǎng)絡(luò )券商)+個(gè)人金融平臺的集合。該平臺上有非常多的投資組合，投資者可以自己建立或者“一鍵跟單”購買(mǎi)現成的投資組合，同時(shí)，投資者也可以將自己的投資組合分享到社交網(wǎng)絡(luò )。

現在，對于社交投資并沒(méi)有統一的定義，它是融合了社交功能的股票投資工具，以App或者網(wǎng)站作為載體，服務(wù)于投資領(lǐng)域的“長(cháng)尾人群”，如散戶(hù)、“小白”投資者等。

目前來(lái)看，國內的社交投資工具大都有著(zhù)Motif的影子，基本模式是為投資者與炒股達人之間建立交流渠道，同時(shí)提供交易系統。簡(jiǎn)單理解，社交投資的核心功能就像股吧+同花順，既有較強的社交屬性，又有實(shí)時(shí)行情和交易功能。

當然，不同的平臺在功能和盈利模式上各有不同。以剛剛上線(xiàn)的京東“財迷”為例，該平臺將為以私募基金研究員、證券分析師為主的專(zhuān)業(yè)證券從業(yè)人員提供技術(shù)服務(wù)及交流，對普通用戶(hù)提供“模擬跟投”及“投資教育”。

總的來(lái)看，目前國內的社交投資還處于萌芽階段，并沒(méi)有非常清晰的商業(yè)模式，在親測過(guò)多個(gè)平臺的產(chǎn)品后，《第一財經(jīng)日報》記者大概梳理出了一個(gè)簡(jiǎn)單的脈絡(luò )，可以從四個(gè)維度來(lái)看新一代的炒股工具——社交投資平臺。

第一，社交元素突出。目前市面上的社交投資平臺大都具備“關(guān)注”、“分享”、“互動(dòng)”這些基本的社交功能。具體來(lái)看，還可以把社交投資平臺的社交屬性分為強關(guān)系和弱關(guān)系，這個(gè)可以類(lèi)比微信和微博的差別。

強關(guān)系的平臺，如一起牛，其用戶(hù)必須通過(guò)綁定微信賬號或者手機號碼才可登錄，并且必須是微信或者手機通訊錄的好友才可查看對方的投資組合與持股比例等情況，用戶(hù)完全在一個(gè)熟人關(guān)系圈里互動(dòng)。

弱關(guān)系的平臺，如新浪理財師、金貝塔、牛股王等，一般用戶(hù)需要像微博一樣對自己認可的投資顧問(wèn)或炒股達人進(jìn)行關(guān)注，才能第一時(shí)間看到被關(guān)注人的持倉情況和投資策略等，相對開(kāi)放。

第二，新增交易功能。目前的幾款社交投資平臺有一部分提供模擬盤(pán)交易，可以較為直觀(guān)地看到持倉情況和投資業(yè)績(jì)，如京東財迷;還有一部分則可進(jìn)行實(shí)盤(pán)交易，如雪球、牛股王等。

與擁有券商牌照的Motif不同，目前國內的社交投資工具還需要借助券商的通道。目前，“一人多戶(hù)”已經(jīng)推行，未來(lái)隨著(zhù)證券行業(yè)的政策日益開(kāi)放，社交投資市場(chǎng)的不斷發(fā)展，交易功能必然會(huì )成為社交投資平臺的一個(gè)“標配”。

第三，強調移動(dòng)屬性。隨著(zhù)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，越來(lái)越多的應用開(kāi)始往移動(dòng)端傾斜，社交投資平臺同樣符合這個(gè)趨勢。尤其股票投資的時(shí)效性較強，所以為了滿(mǎn)足隨時(shí)隨地的下單需求，社交投資平臺的移動(dòng)屬性必然更強。

盡管目前大部分平臺同時(shí)上線(xiàn)了PC端和App端，但前者更像是一個(gè)信息的展示平臺，主要功能都是通過(guò)移動(dòng)端來(lái)實(shí)現，例如牛股王、一起牛、金貝塔等都是如此。

第四，主推投資組合?？v觀(guān)目前市面上的各種社交投資平臺不難發(fā)現，相比早期的股吧、論壇，以及同花順等股票交易分析軟件，新一代的炒股工具都普遍強調投資組合概念。

在盈利模式方面，與大多數處于創(chuàng )業(yè)初期的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺類(lèi)似，社交投資平臺目前絕大多數服務(wù)都是免費的，還處于跑馬圈地階段。但已經(jīng)可見(jiàn)的盈利模式有兩種：付費的投資策略，以及收益、傭金分成。

投資也要“普惠”?

歸納了社交投資平臺的內涵與特點(diǎn)，那么問(wèn)題來(lái)了，為什么社交投資平臺會(huì )在今年突然涌現?

當然，牛市的來(lái)臨是一個(gè)重要的催化劑，但筆者認為更重要的是，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大背景下，“普惠”理念從借貸領(lǐng)域蔓延到了投資領(lǐng)域。與此同時(shí)，“一人多戶(hù)”的推行、網(wǎng)絡(luò )券商、投顧牌照等政策放開(kāi)的預期不斷升溫也是重要的動(dòng)因。

中國結算最新公布數據顯示，5月11日~5月15日，兩市新增股票開(kāi)戶(hù)數238.71萬(wàn)戶(hù)，盡管較此前一周已有小幅下降，但與去年同期相比仍有大幅的增長(cháng)。股市“小鮮肉”不斷入場(chǎng)，而服務(wù)這個(gè)長(cháng)尾市場(chǎng)正是社交投資平臺鎖定的目標。

談及開(kāi)發(fā)金貝塔的初衷，嘉實(shí)基金副總經(jīng)理、金貝塔CEO&創(chuàng )始人戴京焦認為要改變過(guò)去二十多年來(lái)散戶(hù)投資者盲從消息、追漲殺跌的現象，幫助不懂理財的“金融小白”用戶(hù)提高投資的勝率。

在她看來(lái)，現在資產(chǎn)管理行業(yè)在變革，分析師這類(lèi)以提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)為主要工作的知識群體，理論上已經(jīng)不需要做成重資產(chǎn)的模式，非要到基金、證券公司才能提供服務(wù)。

“只要有一個(gè)權威、便捷的平臺，他們都可以成為獨立的財務(wù)顧問(wèn)，去服務(wù)于更廣大的用戶(hù)。”戴京焦認為，社交投資平臺的核心競爭力在于專(zhuān)業(yè)的投資能力。

牛股王創(chuàng )始人、CEO鞠盈禧也表示，當前股票市場(chǎng)用戶(hù)群體中有60%是“85后”，這部分人群的主要特征是首次接觸投資，對股票沒(méi)有概念，是初入股市的“小白”用戶(hù)，屬于投資領(lǐng)域的“弱勢群體”。

“由于這些用戶(hù)的資金規模較小，并非券商利潤的主要貢獻者，所以基本上與專(zhuān)戶(hù)、‘一對一’服務(wù)、私募、信托產(chǎn)品等高凈值客戶(hù)可以享受到專(zhuān)業(yè)投資服務(wù)無(wú)緣。”鞠盈禧表示。

在他看來(lái)，目前行情下，A股市場(chǎng)每天的漲停板個(gè)股高達上百只，讓老股民都看得眼花繚亂。新的投資者更是不知如何下手，很容易進(jìn)入“一買(mǎi)就跌，一賣(mài)就漲”的怪圈，一輪牛市下來(lái)在追漲殺跌中度過(guò)，結果根本賺不到錢(qián)甚至賠錢(qián)。

總結來(lái)看，社交投資平臺興起的基本邏輯也在于此，即基于互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)手段，如移動(dòng)金融、大數據等，還有核心理念，如普惠、開(kāi)放等，社交投資平臺定位于讓更多的散戶(hù)享受到高凈值客戶(hù)才能享受到的服務(wù)，實(shí)現財富的增值保值。

同屬互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的產(chǎn)物，社交投資平臺的發(fā)展在某種程度上可以參見(jiàn)P2P借貸行業(yè)的發(fā)展脈絡(luò )，例如，P2P借貸最先服務(wù)于銀行不服務(wù)的群體，發(fā)展幾年后逐步服務(wù)到了銀行服務(wù)得不夠好的群體。

目前，社交投資平臺服務(wù)的是券商、基金服務(wù)不到的散戶(hù)，未來(lái)則也許可以服務(wù)到賬戶(hù)資金百萬(wàn)、千萬(wàn)級別的客戶(hù)。但與P2P不同的是，證券交易有更完善的政策制度，并且對軟硬件要求更高，所以很難像P2P借貸行業(yè)那樣出現井噴式的發(fā)展。

不過(guò)，可以看到的是，隨著(zhù)牛市的持續，越來(lái)越多的社交投資平臺開(kāi)始涌現。新浪、京東等流量巨頭的入局只是開(kāi)始，相信很快會(huì )有更多的創(chuàng )業(yè)公司和互聯(lián)網(wǎng)平臺涉足社交投資的產(chǎn)品。