新生的事物總是成長(cháng)與風(fēng)險共存。

國內的P2P網(wǎng)貸在2007年開(kāi)始興起，至今已經(jīng)有7年時(shí)間。規模大的P2P網(wǎng)貸員工已逾2萬(wàn)人，而小規模的網(wǎng)貸平臺只是幾個(gè)人的草臺班子。

去年初，P2P網(wǎng)貸平臺輪番上陣的倒閉潮，更讓速發(fā)展中的P2P網(wǎng)貸帶來(lái)了不少風(fēng)險。

近日，一位P2P網(wǎng)貸的CEO告訴記者，目前，浙江金融辦將會(huì )出臺針對P2P網(wǎng)貸的監管細則，在浙江發(fā)展的P2P網(wǎng)貸需要嚴格遵守這一細則。

“2013年，P2P網(wǎng)貸平臺之前存在的風(fēng)險會(huì )暴露出來(lái)，壞賬率大幅提升，一些P2P網(wǎng)貸平臺會(huì )倒閉。”6月29日，在中央財經(jīng)大學(xué)舉辦的P2P網(wǎng)貸相關(guān)討論會(huì )上，知名互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)家、中央財經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(cháng)黃震拋出此言論。

監管缺失6年

7月1日，在記者確認浙江金融辦將出臺監管細則時(shí)，翼龍貸CEO王思聰表示，之前翼龍貸已經(jīng)將出借人、借款人及平臺日常運營(yíng)的一些信息都備案到溫州民間借貸登記服務(wù)中心，“我們也希望能夠早日納入監管”。

而在6月26日舉辦的P2P網(wǎng)貸討論會(huì )上，拍拍貸、點(diǎn)融網(wǎng)等P2P網(wǎng)站的相關(guān)高管也紛紛表示，希望銀監會(huì )、央行能夠出臺相應的管理措施，進(jìn)行監管。在他們看來(lái)，監管之后，雖然有很多要求要達到，但也是P2P網(wǎng)貸受到認可，能夠規范發(fā)展的里程碑節點(diǎn)。

但是目前，金融管理部門(mén)并未對P2P網(wǎng)貸出臺任何管理措施。只是在2011年9月，中國銀監會(huì )向銀行業(yè)機構發(fā)布一則風(fēng)險提示，稱(chēng)P2P網(wǎng)貸存在大量潛在風(fēng)險，要求銀行業(yè)金融機構采取有效措施，做好風(fēng)險預警監測與防范。

而監管的需求也迫在眉睫。

在P2P網(wǎng)貸快速發(fā)展的火紅表面，劣幣驅逐良幣的事情時(shí)有發(fā)生。一位P2P貸款的員工告訴記者，現在P2P網(wǎng)貸比拼得也很激烈，大家吸引出借人的手法基本上都是高回報的利率，不少網(wǎng)站打擦邊球，打出年化利率24%，平臺的中介費另外收取，有的網(wǎng)站年化利率甚至更高。

不少人趁著(zhù)P2P網(wǎng)貸利率高混水摸魚(yú)。“P2P網(wǎng)貸給出的利率高，不少P2P網(wǎng)貸募集到的資金遠多于其放貸出去的資金。” 一位不愿意透露名字的P2P網(wǎng)貸創(chuàng )始人告訴記者，如果這些資金不進(jìn)行監管，將蘊含著(zhù)很大風(fēng)險，比如公司創(chuàng )始人卷款潛逃。

目前，網(wǎng)貸平臺已經(jīng)突破400家，平均每天都有一兩家平臺上線(xiàn)。據行業(yè)人士預計，到2014年，整個(gè)P2P網(wǎng)貸將出現1000家以上。

據安信證券的一份報告，2012年，整個(gè)網(wǎng)絡(luò )借貸行業(yè)的成交量達200億元。2013年，成交規模預計達到600億元。與6年前相比，P2P網(wǎng)貸的市場(chǎng)交易量增長(cháng)約10倍。

而依據互聯(lián)網(wǎng)的馬太效應原則，未來(lái)并不需要這么多的P2P網(wǎng)貸平臺。實(shí)際上，P2P網(wǎng)貸的倒下亦接踵而至，如淘金貸、優(yōu)易貸、安泰卓越、眾貸網(wǎng)、城鄉貸等等。

“網(wǎng)貸已經(jīng)發(fā)展6年了，未來(lái)的領(lǐng)頭羊已經(jīng)在這幾家P2P網(wǎng)貸中。”一位互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)人士認為，P2P網(wǎng)貸已是創(chuàng )業(yè)紅海，并不適合新興企業(yè)。

更重要的是，P2P網(wǎng)貸也面臨著(zhù)阿里巴巴、京東、騰訊、第三方支付，以及線(xiàn)上的小額貸款公司的競爭。

目前，阿里巴巴的主要服務(wù)對象還是阿里巴巴、天貓、淘寶平臺上的企業(yè)，囿于資本金與影響力原因，尚未發(fā)展到其平臺之外的企業(yè)。京東，騰訊亦是如此。小額貸款公司滲透入線(xiàn)上的速度也在加快。但未來(lái)，隨著(zhù)業(yè)務(wù)的跨界，這些公司將滲入P2P網(wǎng)貸，而擁有政策，牌照的優(yōu)勢，它們更能夠避免制度的風(fēng)險。

“我們也正在試水P2P網(wǎng)貸，希望借機開(kāi)發(fā)收單，支付業(yè)務(wù)之外的業(yè)務(wù)。”6月26日，一位第三方支付的企業(yè)高管告訴記者，不少第三方支付在教育、金融、航空、零售行業(yè)積累很深，有著(zhù)較多的行業(yè)數據，也有行業(yè)積累，做網(wǎng)貸也有不少優(yōu)勢。

王思聰表示，經(jīng)過(guò)幾年的野蠻生長(cháng)，P2P網(wǎng)貸要想獲得下一輪的發(fā)展，在新一輪的競爭中占住自己的地盤(pán)，需要依據政策的監管，才能夠發(fā)展得更好。

適度監管促發(fā)展

在接受采訪(fǎng)時(shí)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)人士一致認為，“無(wú)準入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標準、無(wú)機構監管”的三無(wú)原則是造成P2P無(wú)序競爭的主因。

在準入門(mén)檻上，拍拍貸聯(lián)合創(chuàng )始人胡宏輝建議，P2P需要建立較高的行業(yè)準入門(mén)檻，設定資本金規模要求，以及牌照頒發(fā)政策來(lái)約束準入。

P2P網(wǎng)貸的規模擴張與風(fēng)險是呈現正比的。從P2P網(wǎng)貸起家的宜信為了做大規模，于是做起了理財產(chǎn)品，快速擴大資金池。而拍拍貸則一直堅持不做債權轉讓?zhuān)匀恢皇谴楹辖灰?，而發(fā)展規模比較穩健，并沒(méi)有大肆擴張。而翼龍貸則強化了線(xiàn)下審核，讓加盟商成為壞賬債的承擔者，以保證出借人的收益。

胡宏輝則認為，P2P網(wǎng)貸公司都有自己的玩法，并紛紛跨入小額貸款，銀行的業(yè)務(wù)范疇。這些行業(yè)標準不明確，可能會(huì )導致系統性的風(fēng)險。他舉例道，P2P貸款是將風(fēng)險分散到很多人那里去，而擔保卻將風(fēng)險收了回來(lái)。“擔保有10倍的杠桿限制，未來(lái)也會(huì )制約行業(yè)發(fā)展。”

另外，債權回收的電子證據在司法上是否可以舉證也是影響P2P網(wǎng)貸發(fā)展的一大因素。目前，網(wǎng)絡(luò )交易并不能成為訴訟的憑借，還是需要紙質(zhì)，這無(wú)疑會(huì )限制依賴(lài)網(wǎng)絡(luò )的P2P網(wǎng)貸。

“拍拍貸成立了一個(gè)專(zhuān)門(mén)調解互聯(lián)網(wǎng)糾紛的平臺，讓債權人雙方低成本地調解。”他舉例說(shuō)，一個(gè)P2P網(wǎng)站的平均每筆貸款在1萬(wàn)元左右，而如果走司法程序，需要花費大量時(shí)間、訴論的成本高。而民事訴訟中，1萬(wàn)元的申訴，法院不理睬。

“最后，P2P網(wǎng)貸在法律架構上也需要有監管。” 點(diǎn)融網(wǎng)創(chuàng )始人、聯(lián)席總裁郭宇航認為，P2P網(wǎng)貸是一種金融創(chuàng )新，作為微金融的一種，需要參照第三方支付來(lái)發(fā)放牌照。

宏源證券分析師易歡歡則認為，P2P網(wǎng)貸發(fā)展到一定規模后，需要依靠背后的大數據來(lái)進(jìn)行產(chǎn)品設計、風(fēng)險控制。

令這些P2P網(wǎng)貸苦惱的是，由于征信體系不健全，也讓整個(gè)網(wǎng)貸平臺蘊含著(zhù)大量的壞賬風(fēng)險。目前，征信來(lái)源往往從央行的征信中心、工商局的中小企業(yè)中心來(lái)獲取中小企業(yè)信用。

一位互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人士告訴記者，這些平臺獲得的信用信息并不完整，更新也并不及時(shí)，在貸款時(shí)發(fā)揮的作用也有限。易歡歡建議，在征信上還需要形成行業(yè)內部的征信體系，并與整個(gè)外部征信系統對接，數據開(kāi)放與共享是促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。針對中小企業(yè)的貸款，一些電商平臺的企業(yè)實(shí)時(shí)運營(yíng)數據是信用的最好憑證。針對個(gè)人的無(wú)抵押信用貸款，可以接入個(gè)人信用卡的消費信息。