投資圖譜系列專(zhuān)題

站在浙商肩上，浙商創(chuàng )投身上有著(zhù)與生俱來(lái)的浙商氣息。不僅它的三個(gè)創(chuàng )立合伙人陳越孟、華曄宇、徐漢杰全部來(lái)自浙商二代，而且基金來(lái)源9成以上是浙江本土民營(yíng)資本。作為創(chuàng )投新兵，浙商創(chuàng )投的速度不慢，聚焦于現代服務(wù)業(yè)、消費領(lǐng)域、節能環(huán)保及裝備制造業(yè)，幾年里已投資了四五十家企業(yè)。它的成績(jì)也引人注目，它所投資的華策影視、貝因美、迪威視訊、鄭州煤機、慈星股份、喜臨門(mén)、華數傳媒等都已成功上市。與同行相比，它創(chuàng )立了別具一格的LP、G P新模式，LP參與投委會(huì )，還以“小圈”式的投資打法引人注目。

浙商“創(chuàng )二代”

關(guān)于浙商創(chuàng )投最初的成立，背后有一段圈子里流傳了很久的故事，它起源于一場(chǎng)偶然飯局。

2007年國慶節不久，陳越孟和華曄宇共同參加了一次浙商圈子里的聚會(huì )。席間，浙江的企業(yè)家們在討論企業(yè)業(yè)務(wù)投資以及下一步發(fā)展之際時(shí)，感嘆傳統行業(yè)發(fā)展已到瓶頸，但積累的閑置資金卻不知該投向何處。彼時(shí)，國內VC、P E正熱火朝天，大家很自然達成共識，創(chuàng )業(yè)投資大有可為。

正是這場(chǎng)飯局上的頭腦風(fēng)暴，讓同是浙商家族背景的陳越孟與華曄宇一拍即合，決定共同創(chuàng )辦一家創(chuàng )投公司。他們又拉來(lái)了一樣是浙商背景的徐漢杰，后者已在投資領(lǐng)域打滾多年，共同籌謀創(chuàng )投公司，并將之取名為“浙商創(chuàng )投”。

浙商創(chuàng )投，顧名思義，其根基是“浙商”。比如，浙商創(chuàng )投的三個(gè)創(chuàng )立合伙人全部來(lái)自浙商二代，陳越孟的父親創(chuàng )建了以小家電、中央空調及特種空調為主業(yè)的惠康集團，是寧波當地的行業(yè)龍頭企業(yè)，華曄宇的父親之前在國營(yíng)企業(yè)擔任廠(chǎng)長(cháng)，后來(lái)辭職創(chuàng )辦了一家企業(yè)，徐漢杰的父親也創(chuàng )辦了一家服裝廠(chǎng)。

不僅如此，浙商創(chuàng )投的基金來(lái)源，也顯示出它帶有濃厚的浙商色彩。浙商創(chuàng )投成立之后的2個(gè)月，第一期10億元的基金便募集到位，其中陳越孟自己出資1億元。這只基金的股東，幾乎是清一色的浙江知名企業(yè)，包括傳化集團、濱江集團、喜臨門(mén)集團等。

目前，浙商創(chuàng )投管理著(zhù)10多只人民幣基金近百億元，它發(fā)起的各只基金，投資人也大都以浙商為主，據陳越孟透露，募資里其中90%以上都來(lái)自于浙江本土實(shí)業(yè)家的民營(yíng)資本。

盡管出身于浙商二代，但陳越孟并不認同外界為浙商創(chuàng )投貼上“富二代”創(chuàng )投的標簽。

“說(shuō)我們是浙商第二代肯定不為過(guò)，但我從來(lái)都不認同‘富二代’這個(gè)說(shuō)法，確切地說(shuō)，我們應該被叫‘創(chuàng )二代’。”浙商創(chuàng )投董事長(cháng)陳越孟對南都記者說(shuō)，浙商創(chuàng )投是完全從家族企業(yè)烙印中獨立而出的新平臺，從某種程度來(lái)說(shuō)，自己也相當于白手起家，只不過(guò)創(chuàng )業(yè)的基礎比較好，憑借家族企業(yè)的影響力，把投資機構做起來(lái)，但做創(chuàng )投跟做家族企業(yè)，完全是不一樣的事情。

“小圈”投融資

雖然成立時(shí)間不長(cháng)，但浙商創(chuàng )投的投資速度在業(yè)內絕對不慢，它每年保持著(zhù)平均10到12個(gè)案子的投資節奏，幾年算下來(lái)一共投資了五六十家公司。此外，其投資成績(jì)也可圈可點(diǎn)，在它的投資清單里，鄭州煤機、華策影視、喜臨門(mén)、貝因美、迪威視訊、慈星數控等，都是成功上市的公司。

這兩年，融資難、投資難已成為創(chuàng )投界普遍現象。陳越孟坦言浙商創(chuàng )投也受到大環(huán)境影響，但“融資相對其他機構還算不錯了，去年4月、6月分別做了兩只基金。”他說(shuō)基金之所以穩健，其中的一大因素便是“每只基金不會(huì )像攤大餅似的做很大，每個(gè)都是4億- 5億的規模。”

這種玩法，按照浙商創(chuàng )投行政總裁及合伙人華曄宇的話(huà)說(shuō)，就是“小圈”式投資，他曾將投資比作畫(huà)圈，每只基金4億- 5億規模，能以畫(huà)小圈的模式避免融資時(shí)遭遇的尷尬，投資運作也更靈活。陳越孟也證實(shí)了“小圈”模式的好處，“每次我們融資，都是很快一次性到位。”他還說(shuō)，在投資額度上，浙商創(chuàng )投從千萬(wàn)級別到幾個(gè)億的規模都有，但最喜歡投的是三四千萬(wàn)的規模，不算少，也不多，這同樣也是浙商創(chuàng )投最擅長(cháng)的“小圈”式投資打法。

當然，“小圈”式的目的是投資，陳越孟介紹說(shuō)，浙商創(chuàng )投有四大投資主線(xiàn)，分別是側重文創(chuàng )產(chǎn)業(yè)、生物醫療的現代服務(wù)業(yè)，包括現代農業(yè)在內的消費升級領(lǐng)域，此外還有低碳環(huán)保和裝備制造業(yè)。

“這樣的設定，主要是跟我們的團隊結構、投資偏好，以及對未來(lái)行業(yè)趨勢的看法有關(guān)。”他對南都記者說(shuō)，比如選定裝備制造業(yè)是和浙江的實(shí)際情況有關(guān)，浙江是中小企業(yè)大省，大家能深刻感受到企業(yè)轉型升級的需求，其中就包括對先進(jìn)裝備的需求。而以消費為投資主線(xiàn)，更多是看中了行業(yè)趨勢，比如在去年整體大環(huán)境低迷情況下，以消費為主題的公司受到的波動(dòng)較小，就是不錯的投資選擇。不過(guò)，與許多同行們偏愛(ài)中產(chǎn)階級消費項目不同，浙商創(chuàng )投圈定的是大消費概念。“我們投資的項目多是做大眾消費，比如關(guān)于大眾食品安全的老樹(shù)根茶油，以80、90后為主打用戶(hù)的100%互聯(lián)網(wǎng)手機等，不會(huì )只針對某個(gè)群體的消費偏好進(jìn)行投資。”

文創(chuàng )有心經(jīng)

值得一提的是，浙商創(chuàng )投在文創(chuàng )產(chǎn)業(yè)里頗有投資心得。

浙商創(chuàng )投的第一單投資就花落文創(chuàng )產(chǎn)業(yè)，在2008年2月投資了華數傳媒。華數傳媒主營(yíng)的是有線(xiàn)電視網(wǎng)絡(luò )節目?jì)热輦鬏敇I(yè)務(wù)，包括互動(dòng)電視、互聯(lián)網(wǎng)電視、手機電視和互聯(lián)網(wǎng)視聽(tīng)等在內的新媒體業(yè)務(wù)。事實(shí)上，這僅僅只是一個(gè)開(kāi)始，在華數傳媒之后，浙商創(chuàng )投又在此領(lǐng)域頻頻出手，先后投資了華策影視、沈陽(yáng)四維數碼、中南卡通、中博展覽等公司，覆蓋了數字電視、影視、圖書(shū)出版以及會(huì )展等各環(huán)節。

如此布局的背后，浙商創(chuàng )投不無(wú)原由。

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