公司財務(wù)

　　財務(wù)人員與財務(wù)管理的轉型(一)

　　財務(wù)人員要善于華麗轉身

　　一個(gè)優(yōu)秀的高級財務(wù)人員應該具有T型的知識結構，包括與所從事財務(wù)工作緊密相連的，如財務(wù)報告、財務(wù)分析、風(fēng)險管理、成本管理、預算管理、購并與重組、稅收籌劃、內部控制等專(zhuān)業(yè)知識

　　文‖楊蓉

　　2003年5月1日，通用汽車(chē)任命原首席財務(wù)官瓦格納為董事長(cháng)兼CEO，這位并非地道底特律“汽車(chē)人”出身的財務(wù)人，開(kāi)始成為全球最大的汽車(chē)制造商的掌舵者。瓦格納1977年開(kāi)始其在通用的職業(yè)生涯，最初在位于紐約的財務(wù)辦公室任分析員，繼而先后到通用汽車(chē)的巴西公司、加拿大公司，前加拿大通用雪佛蘭—龐蒂克集團以及通用汽車(chē)歐洲業(yè)務(wù)部工作過(guò)。1992年成為通用CFO，1998年任通用COO，2000年6月任通用CEO，2003年兼任通用董事長(cháng)。

　　據不完全統計，《財富》500強企業(yè)中，大約有1/3的CEO都做過(guò)CFO以及相似的角色。在國內，這樣的例子也不罕見(jiàn)，越來(lái)越多的CFO開(kāi)始了華麗轉型的進(jìn)程。原新浪CFO曹?chē)鴤?微博)、原聯(lián)想集團(微博)CFO馬雪珍、原中海油CFO邱子磊、原攜程CFO沈南鵬(微博)等，如今都已成為其行業(yè)優(yōu)秀的CEO。

　　由此可以證實(shí)一個(gè)趨勢的發(fā)生：現代財務(wù)人員已不再局限于企業(yè)后臺，即傳統的“反映與監督”崗位，而是迅速奔向企業(yè)前臺，就位于參與戰略制訂、經(jīng)營(yíng)決策等更高層面的現代企業(yè)管理角色。

　　財務(wù)人員轉型的原因

　　進(jìn)入21世紀以來(lái)，隨著(zhù)國際經(jīng)濟環(huán)境的變化和科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展，越來(lái)越多的事實(shí)顯示，財會(huì )行業(yè)的規模日趨縮小，企業(yè)對財務(wù)人員的需求也在逐漸減少，并不斷走向高端化，客觀(guān)上要求財務(wù)人員必須實(shí)現轉型發(fā)展。

　　具體可從四個(gè)方面來(lái)分析：

　　1、經(jīng)濟環(huán)境新變化。

　　據2010年4月IBM(微博)商業(yè)價(jià)值研究院發(fā)布的調查報告，超過(guò)60%的CFO正在計劃進(jìn)行重大變革，以適應新的經(jīng)濟環(huán)境。此次調查顯示，特別是金融危機之后，CFO在企業(yè)的政策決定和給出建議方面正在扮演越來(lái)越重要的角色。

　　2、財務(wù)工作信息化。

　　財會(huì )工作系統廣泛應用信息技術(shù)，不但提高了財會(huì )業(yè)務(wù)的工作效率，降低企業(yè)運營(yíng)成本，而且將整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都納入財務(wù)管理體系，真正實(shí)現了事前預算、事中控制、事后反饋的全過(guò)程動(dòng)態(tài)管理。普華永道的一項調查顯示，1990年代中期財務(wù)人員規模曾僅次于銷(xiāo)售人員，但截至2006年時(shí)平均已消減了30%。隨著(zhù)財務(wù)管理信息化的推進(jìn)，特別是企業(yè)采用ERP以后，財務(wù)人員勢將進(jìn)一步精簡(jiǎn)并向高端化發(fā)展。

　　3、會(huì )計準則國際化。

　　會(huì )計準則國際化后，很多公司減少了會(huì )計政策調整、并購處理、合并財務(wù)報表等大量復雜的財務(wù)會(huì )計日常工作。比如，中國銀行同時(shí)香港和內地上市，由于兩地會(huì )計準則的差異，本來(lái)有30多人在做該項調整工作；但隨著(zhù)會(huì )計準則的國際化，目前兩地會(huì )計準則的差異基本上沒(méi)有了，這些專(zhuān)職財務(wù)人員顯然就需要轉型。

　　4、企業(yè)運營(yíng)金融化。

　　金融化背景之下，全球資本市場(chǎng)高度發(fā)達自由，金融工具和金融衍生工具創(chuàng )新不斷，層出不窮，企業(yè)可以利用金融工具創(chuàng )造價(jià)值，也可以利用金融工具規避風(fēng)險，這就提高了企業(yè)運營(yíng)的復雜性和操作難度，要求企業(yè)的財務(wù)人員兼具管理創(chuàng )新和專(zhuān)業(yè)知識，成為多元化知識結構的復合型人才。

　　比如中煤能源集團有限公司總會(huì )計師彭毅，在其股份公司CFO 任上，就以獨到的專(zhuān)業(yè)眼光采用了大額協(xié)議存款與港幣遠期利率相掛鉤的保值工具，在人民幣升值 8％-10％的情況下，照樣掙到了兩個(gè)億。相比之下，一些企業(yè)募集的港幣資金都因人民幣升值而造成了相當大的虧損。

　　財務(wù)人員的轉型之路

　　瓦格納在通用汽車(chē)從財務(wù)工作人員一直干到董事長(cháng)兼CEO,前后花了26年的時(shí)間。其成功的經(jīng)歷顯示，財務(wù)人員角色的轉換升級，不僅僅需要時(shí)間的磨練，更要求其素質(zhì)的提高，以適應企業(yè)運營(yíng)、管理和發(fā)展盈利的需要。

　　具體而言，應具備四個(gè)基本條件：

　　1、具有溝通協(xié)調能力。

　　財務(wù)人員在公司治理中的責任，是正確處理好以下幾個(gè)關(guān)系：一是外部受托責任與內部受托責任的關(guān)系；二是法律責任與經(jīng)營(yíng)責任的關(guān)系；三是監督責任與管理責任的關(guān)系。

　　在高效的公司治理結構中，董事會(huì )把財務(wù)監督和業(yè)績(jì)評價(jià)的責任托付給了CFO，CFO就應當對董事會(huì )所關(guān)心的財務(wù)問(wèn)題及時(shí)給出明確的說(shuō)明，以便董事會(huì )進(jìn)行決策。同時(shí)，CFO作為管理層成員，應在經(jīng)營(yíng)方面對CEO負責，同時(shí)爭取CEO的支持與幫助，并提出建設性的意見(jiàn)和建議，共同做好管理工作。為此，CFO應當在董事會(huì )和CEO兩方面找準角色定位，達到監督與管理兩者的平衡；要在董事會(huì )和管理層之間做好溝通協(xié)調工作，以降低信息不對稱(chēng)的風(fēng)險，進(jìn)而降低委托代理成本。

　　2、具有戰略規劃能力。

　　由于財務(wù)人員比較了解企業(yè)的家底，并具有財務(wù)知識基礎，較易于做好定量分析，能夠站在企業(yè)全局的角度，規劃企業(yè)的財務(wù)資源，為實(shí)現企業(yè)的戰略目標提出建設性意見(jiàn)。因此，財務(wù)人員的轉型升級，必須具有戰略思想與發(fā)展的眼光，將公司價(jià)值最大化的目標與公司戰略相結合，重新設計財務(wù)業(yè)務(wù)處理流程，協(xié)助管理層制訂、實(shí)施財務(wù)戰略。優(yōu)秀的財務(wù)人員要成為積極的決策參與者，特別是在涉及財務(wù)的戰略事項上發(fā)揮決策作用。應從運營(yíng)層面考慮問(wèn)題，站在管理者的角度思考問(wèn)題，提出問(wèn)題，分析問(wèn)題，提出解決問(wèn)題的可行方案。同時(shí)對市場(chǎng)和數據具有獨特的解讀能力，并為之進(jìn)行戰略規劃。

　　3、具有風(fēng)險管控能力。

　　企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì )遇到宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境的系統風(fēng)險、政策風(fēng)險，還會(huì )遇到市場(chǎng)風(fēng)險、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、外匯風(fēng)險和控制風(fēng)險，財務(wù)人員必須從戰略高度認識、防范和規避風(fēng)險。

　　企業(yè)最大的風(fēng)險就是投資決策風(fēng)險。因此，在投資過(guò)程中，財務(wù)人員要做好盡職調查、項目評價(jià)、并購方案選擇等工作，以控制投資風(fēng)險，盡可能提高經(jīng)濟效益，為談判打下基礎并提供有力支持，為董事會(huì )決策提供及時(shí)、充分、有效的信息。在決策過(guò)程中，要對項目作出詳細測算，對經(jīng)濟效益進(jìn)行評估。比如，在實(shí)業(yè)投資和兼并收購時(shí)，除了做好技術(shù)、工藝、政策等方面的評價(jià)之外，最重要的一條就是項目到底有沒(méi)有收益。為此，財務(wù)人員應具有風(fēng)險管控能力，認真做好測算預測，編制有效的可行性分析報告，并進(jìn)行科學(xué)決策。并通過(guò)內控來(lái)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，促進(jìn)其長(cháng)遠發(fā)展。

　　4、具有完善的知識結構。

　　2008年，斯圖爾特獵頭公司在調查了《財富》500強公司CFO的會(huì )計資格證書(shū)之后發(fā)現，僅有15%的CFO是注冊會(huì )計師，40%擁有MBA學(xué)位，5%有會(huì )計學(xué)歷證書(shū)。也就是說(shuō)，隨著(zhù)財務(wù)人員工作領(lǐng)域的不斷擴大，其知識結構也在發(fā)生很大的改變。財務(wù)人員必須加強業(yè)務(wù)學(xué)習，掌握新財務(wù)理念和方法，逐漸完善財務(wù)知識體系，以適應市場(chǎng)發(fā)展要求，這樣才能在錯綜復雜的經(jīng)濟關(guān)系中作出準確的判斷和會(huì )計處理，及時(shí)提供可靠的財務(wù)信息。

　　財務(wù)人員不僅僅要掌握財務(wù)領(lǐng)域的知識，而且要涉獵與財務(wù)有關(guān)領(lǐng)域的知識。一個(gè)優(yōu)秀的高級財務(wù)人員應該是具有T型的知識結構，包括與所從事財務(wù)工作緊密相連的，如財務(wù)報告、財務(wù)分析、風(fēng)險管理、成本管理、預算管理、購并與重組、稅收籌劃、內部控制等專(zhuān)業(yè)知識，還包括價(jià)值管理、戰略管理、公司治理、信息技術(shù)、營(yíng)銷(xiāo)管理、投融資、企業(yè)法律、國際商務(wù)、談判技能、資產(chǎn)管理等相關(guān)知識。

　　作者系華東師范大學(xué)商學(xué)院副院長(cháng)、教授

　　責任編輯：李魏晏子

　　p80 基于能力成熟度模型的財務(wù)管理人才轉型

　　通過(guò)對財務(wù)管理能力評估，按照財務(wù)管理人才轉型程度來(lái)劃分不同的成熟度層級，并對處于不同層級的企業(yè)或部門(mén)提出相應的改進(jìn)措施，以此推動(dòng)財務(wù)管理人才整體轉型

　　文‖王蔚松

　　獨特的財務(wù)管理能力難以被競爭對手所復制和模仿, 在競爭日趨激烈、復雜多變的環(huán)境中使企業(yè)保持競爭優(yōu)勢。然而，財務(wù)管理能力的建設是通過(guò)企業(yè)自身不斷學(xué)習、創(chuàng )新和磨練而成的，歸根到底是以人才的培育為基礎的。因此，對財務(wù)管理人才的轉型提出了更高的能力要求。

　　財務(wù)管理能力與人才轉型的關(guān)系

　　一個(gè)企業(yè)的財務(wù)管理要實(shí)現發(fā)展轉型，目前來(lái)說(shuō)，對財務(wù)人才大致提出了以下要求：

　?。ㄒ唬┴攧?wù)決策能力

　　如果財務(wù)管理按程序劃分，事前管理的重心是財務(wù)決策；事中管理的重心是財務(wù)控制；事后管理包括財務(wù)考核，這就要求財務(wù)管理者全面了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，參與企業(yè)決策、控制和考核等管理。

　?。ǘ┬畔⒄夏芰?/p>

　　財務(wù)的角色從傳統的記賬員轉化為支持經(jīng)營(yíng)的管理者, 其任務(wù)是既能提供歷史數據，又能提供財務(wù)計劃預測信息，還能通過(guò)信息平臺的整合保持信息的連貫性。

　?。ㄈW(xué)習和持續改進(jìn)能力

　　企業(yè)應該經(jīng)常重新審視自己的財務(wù)管理能力，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)過(guò)程，更好地提高企業(yè)價(jià)值。

　　本文通過(guò)引入財務(wù)管理能力成熟度模型，來(lái)探討推動(dòng)企業(yè)財務(wù)人才轉型，使其能力取得實(shí)質(zhì)性的提升。

　　依靠能力成熟度模型的財務(wù)人才轉型

　　能力成熟度模型(Capability Maturity Models)是由美國卡內基·梅隆大學(xué)工程學(xué)院聯(lián)合行業(yè)協(xié)會(huì )與政府，在1980年代研發(fā)成功的。所謂財務(wù)管理能力成熟度模型就是通過(guò)對財務(wù)管理能力評估，按照財務(wù)管理人才轉型程度來(lái)劃分不同的成熟度層級，并對處于不同層級的企業(yè)或部門(mén)提出相應的改進(jìn)措施，以此推動(dòng)財務(wù)管理人才整體轉型。

　?。ㄒ唬┪鍌€(gè)成熟度層級的財務(wù)管理人才特征

　　第一層級，亦稱(chēng)初始級：建立了基本的會(huì )計核算體系，有基本的費用支出管理規定，人員機構也基本配齊，但僅僅是應付工商、稅務(wù)等部門(mén)的要求，沒(méi)有達到日常業(yè)務(wù)管理的基本要求。

　　第二層級，亦稱(chēng)控制級：對于發(fā)現的問(wèn)題能一事一議，但往往通過(guò)對制度的隨機制訂、補充、修改來(lái)實(shí)現控制與管理，目前的財務(wù)管理水平雖然能履行日?；竟ぷ?，但無(wú)法滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)發(fā)展對財務(wù)管理的要求。

　　第三層級，亦稱(chēng)規范級：建立了財務(wù)管理體系框架，明確了財務(wù)機構建設、財務(wù)與管理會(huì )計規范、資金管理、成本管理的方向，注重梳理流程與文檔資料（交易信息）的管理，并開(kāi)始關(guān)注信息系統的應用等，目前的財務(wù)管理水平還無(wú)法支撐企業(yè)面臨多變的環(huán)境和挑戰。

　　第四層級，亦稱(chēng)價(jià)值管理級：開(kāi)始建立以計劃與預算為核心的價(jià)值管理體系，并開(kāi)始注重信息系統的集成、開(kāi)發(fā)與應用。與業(yè)務(wù)部門(mén)結成了緊密的“伙伴”關(guān)系，建立了比較完善的內部控制系統，并能夠為公司在不確定環(huán)境里提供專(zhuān)業(yè)的財務(wù)管理決策支持，并幫助企業(yè)識別某些提升業(yè)績(jì)的機會(huì )。

　　第五層級，亦稱(chēng)持續優(yōu)化級：在財務(wù)管理方面處于領(lǐng)先前沿，并以投資、并購和籌資服務(wù)管理為公司的價(jià)值創(chuàng )造，具備在不確定環(huán)境中可自我完善、迎接挑戰和可持續發(fā)展的競爭優(yōu)勢。

　?。ǘ┪鍌€(gè)財務(wù)人才發(fā)揮作用的關(guān)鍵領(lǐng)域

　　第一、財務(wù)治理領(lǐng)域：財務(wù)治理是整個(gè)公司治理結構的重要方面，需要明確董事會(huì )和管理團隊各自在配置公司財權的職責，董事會(huì )、管理層、財務(wù)部門(mén)以及非財務(wù)部門(mén)應該具有的財務(wù)管理能力，以及有關(guān)實(shí)現財務(wù)管理和決策科學(xué)化的一系列制度安排。主要包括政策制訂與執行、風(fēng)險管理兩大任務(wù)。

　　第二、財務(wù)規劃領(lǐng)域：財務(wù)規劃是公司戰略制訂與實(shí)現的有力保障，需要財務(wù)預測、日常資金支出和投資計劃、籌資管理、現金流和損益表的預測等各方面的專(zhuān)業(yè)支持，以保障戰略的可行與實(shí)現。

　　第三、財務(wù)決策領(lǐng)域：需要分析企業(yè)自身的開(kāi)支和成本動(dòng)因，以及其他主要競爭對手的資金配置和成本，更好地理解這些信息對其決策的影響。

　　第四、財務(wù)和績(jì)效報告：績(jì)效提升是公司經(jīng)營(yíng)管理所追求的重要結果。財務(wù)和績(jì)效報告主要包括會(huì )計核算、財務(wù)分析與報告和利益相關(guān)者管理三大任務(wù)。

　　第五、基礎建設領(lǐng)域：財務(wù)部門(mén)需要加強下屬單位財務(wù)管理的基礎建設，主要包括財務(wù)信息系統管理和財務(wù)組織管理兩大任務(wù)。

　?。ㄈ┌隧椮攧?wù)管理人才實(shí)施的關(guān)鍵任務(wù)

　　從上述五個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域中規定八項關(guān)鍵任務(wù)：制度制訂與執行、財務(wù)規劃、資本優(yōu)化、風(fēng)險管理、會(huì )計核算、財務(wù)分析與報告、利益相關(guān)者管理、財務(wù)組織管理。從中再細化出28個(gè)財務(wù)管理工作流程，使之具體化；還可進(jìn)一步細分為工作子流程和若干項財務(wù)管理活動(dòng)。按照這28個(gè)工作流程，可進(jìn)行5個(gè)成熟度層級的評估。

　　財務(wù)管理能力成熟度模型的運用

　　財務(wù)管理能力成熟度模型的運用可分以下6個(gè)步驟：

　?。ㄒ唬┏闪⒃u價(jià)小組

　　在公司層面成立以財務(wù)總監為首的財務(wù)管理能力成熟度模型評價(jià)小組，成員包括財務(wù)、會(huì )計、審計和主要業(yè)務(wù)人員等。指定各級工作責任人，負責日常工作的落實(shí)和推進(jìn)。

　?。ǘ┦占Y料

　　評價(jià)小組向被評價(jià)單位發(fā)放資料收集清單，涵蓋8項財務(wù)管理關(guān)鍵任務(wù)。這些資料應在現場(chǎng)評價(jià)前一周提交給評價(jià)小組。

　?。ㄈ﹩?wèn)卷調查

　　評價(jià)小組確定被評價(jià)單位的問(wèn)卷調查對象名單，調查問(wèn)卷可以由評價(jià)小組通過(guò)現場(chǎng)訪(fǎng)談和資料瀏覽來(lái)完成；也可以由被評價(jià)企業(yè)的管理人員如實(shí)填寫(xiě)問(wèn)卷。

　?。ㄋ模┰u估和預測目前和未來(lái)成熟度層級

　　以成熟度層級的定義為指引，運用模型來(lái)匯總關(guān)鍵任務(wù)的評價(jià)結果，并計算出每項關(guān)鍵任務(wù)下每個(gè)工作流程的最適當的成熟度分值。在8個(gè)關(guān)鍵任務(wù)匯總平均分確定之后，再根據其按部門(mén)業(yè)務(wù)性質(zhì)、發(fā)展階段、總體要求等確定的各方面權重，計算出被評價(jià)單位的最后綜合得分。由此確定目前的成熟度層級，并預測其未來(lái)成熟度層級。

　?。ㄎ澹┰O計財務(wù)管理能力成熟度提升的路徑

　　財務(wù)管理能力成熟度層級評價(jià)結果將作為人才轉型評估的依據，由此規劃其所期望的狀態(tài)以及提升目標。必須強調，要求每個(gè)被評價(jià)單位都做到第5個(gè)層級是不合適的，也沒(méi)有必要，因為某些情況下，達到第五個(gè)層級并不是成本有效的，與期望的效果并不形成正比。

　?。┏掷m改進(jìn)

　　被評價(jià)部門(mén)或企業(yè)在收到財務(wù)管理能力成熟度評估報告后，應根據評估報告擬定提升改進(jìn)計劃，評價(jià)小組將對此作出備案和意見(jiàn)反饋，并在完成時(shí)點(diǎn)進(jìn)行抽檢，把結果寫(xiě)入下一次評估報告。

　　作者單位：上海財經(jīng)大學(xué)會(huì )計學(xué)院

　　責任編輯：李魏晏子

　　加快國有企業(yè)財務(wù)管理人員升級轉型

　　大多數國有企業(yè)的財務(wù)管理人員仍然以“核算型”、“守財型”、“執行型”為主，距離 “管控型”、“理財型”、“決策支持型”尚存在很大的差距

　　文‖陳蓉

　　近幾年來(lái)，國有企業(yè)的財務(wù)管理一直在悄然進(jìn)行著(zhù)變革與突破，管理領(lǐng)域不斷豐富深化，信息化水平也在不斷提高，相應地，財務(wù)管理人員的職能也發(fā)生了很大的變化。

　　如何在財務(wù)管理的變革突破中成功實(shí)現財務(wù)管理人員的升級轉型，已經(jīng)成為突出而又現實(shí)的重要問(wèn)題。本文擬從三個(gè)方面進(jìn)行分析，提出一些具有可操作性的對策建議。

　　新形勢下財務(wù)管理人員轉型的必要性

　　隨著(zhù)國資監管的不斷加強，企業(yè)法人治理結構的不斷完善，財務(wù)工作已經(jīng)實(shí)現了從會(huì )計核算到財務(wù)管理的轉變，面對新的工作要求，財務(wù)管理人員的轉型發(fā)展顯得尤為迫切，主要體現在以下幾個(gè)方面：

　　一是加大國資監管的需要。近幾年，國資監管的力度逐步加大，監管思路也在不斷創(chuàng )新和完善。包括全面實(shí)施新企業(yè)會(huì )計準則；大力推行全面預算管理，注重“事前、事中、事后”閉環(huán)管理；加大資金集中管理力度，控制企業(yè)資金風(fēng)險；不斷深化財務(wù)風(fēng)險預警指標體系建設。所有這些監管措施的貫徹執行，要求財務(wù)管理人員具有更高的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)。

　　二是深化企業(yè)法人治理結構的需要。近幾年來(lái)，在國資委的指導下，企業(yè)不斷推進(jìn)董事會(huì )建設，積極規范和完善法人治理結構，在此過(guò)程中，企業(yè)財務(wù)總監和財務(wù)部門(mén)的工作職能得到了進(jìn)一步的規范和加強。財務(wù)管理不單單是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的附屬職能，而決定著(zhù)企業(yè)財務(wù)資源配置的取向和模式，進(jìn)而影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的行為和效率。對財務(wù)管理人員服務(wù)企業(yè)戰略的能力和價(jià)值創(chuàng )造的能力提出了更高的要求。

　　三是強化財務(wù)管控的需要。企業(yè)面對激烈的競爭環(huán)境以及對價(jià)值最大化的追求，對財務(wù)管理人員在價(jià)值管理實(shí)踐中的核心、關(guān)鍵作用提出了更高要求。財務(wù)管理人員要立足全局，深入業(yè)務(wù)各個(gè)層面，建立信息溝通渠道，真正實(shí)現財務(wù)管控，必須具備良好的業(yè)務(wù)協(xié)同能力和信息技術(shù)水平。

　　國企財務(wù)管理人員升級轉型面臨的瓶頸

　　然而，在現有條件下，財務(wù)管理人員的升級轉型還面臨著(zhù)很大的挑戰。

　　首先，目前部分國有企業(yè)因承擔一定的社會(huì )職能，未能完全按照自身的意愿或市場(chǎng)化手段來(lái)經(jīng)營(yíng)，財務(wù)管理的意識和意愿存在不足；不少?lài)衅髽I(yè)內部的法人治理結構、決策機制等仍未健全，財務(wù)管理的能力還存在很大的差距；加上約束、激勵機制的缺陷，導致企業(yè)自身推動(dòng)財務(wù)管理的動(dòng)力不足；財務(wù)管控信息化也有很長(cháng)的路要走。

　　其次，財務(wù)管理人員的傳統職能局限也越來(lái)越突出。目前大多數國有企業(yè)的財務(wù)管理人員仍然以“核算型”、“守財型”、“執行型”為主，距離“管控型”、“理財型”、“決策支持型”尚存在很大的差距；在重業(yè)務(wù)輕管理的傾向影響下，財務(wù)管理人員的價(jià)值創(chuàng )造職能還沒(méi)有充分發(fā)揮出來(lái)?，F行教育體系下，財務(wù)管理人員對會(huì )計核算方面的知識比較熟悉，但財務(wù)管理方面的能力則相對薄弱，尤其缺乏參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和戰略決策的能力。

　　可見(jiàn)，財務(wù)管理人員的升級轉型，關(guān)鍵仍在于體制機制的進(jìn)一步突破。

　　國企財務(wù)管理人員升級轉型的對策建議

　　對于國企財務(wù)管理人員的升級轉型，有這樣的建議：

　　從國資委層面，要為轉型創(chuàng )造良好的外部環(huán)境。

　　首先是重點(diǎn)加強財務(wù)管理趨勢研究，為財務(wù)管理人員轉型發(fā)展指明方向。國資委要充分利用自身的政策優(yōu)勢和資源優(yōu)勢，研究制訂適合國有企業(yè)特點(diǎn)的管理制度和規范，在指導企業(yè)提升財務(wù)管理水平的同時(shí)，也成為財務(wù)管理人員轉型發(fā)展的明確導向。

　　其次是重點(diǎn)加強財務(wù)總監制度建設，為財務(wù)管理人員轉型發(fā)展提供服務(wù)。國資委曾出臺財務(wù)總監管理暫行規定，有力推動(dòng)了財務(wù)總監履職環(huán)境的改善和功能角色的轉變，但在理念、意識、專(zhuān)業(yè)素養、決策能力等方面還需要一個(gè)不斷提高的過(guò)程。為此，學(xué)習借鑒國外企業(yè)首席財務(wù)官制度的先進(jìn)理念和經(jīng)驗，重點(diǎn)在委派和考核方面有所突破和創(chuàng )新，提高國資財務(wù)管理人員尤其是財務(wù)總監的整體素質(zhì)和水平。

　　從企業(yè)層面，要為財務(wù)管理人員轉型提供成長(cháng)的空間和平臺。

　　首先，要更加突出財務(wù)戰略在企業(yè)戰略中的地位。企業(yè)高層要把企業(yè)的績(jì)效考核與財務(wù)戰略的推進(jìn)程度結合起來(lái)，通過(guò)財務(wù)戰略的實(shí)現推動(dòng)企業(yè)戰略目標的實(shí)現；要配備能滿(mǎn)足企業(yè)戰略發(fā)展需求的財務(wù)隊伍，進(jìn)一步創(chuàng )新人才選拔、培訓、使用的機制，加大對財務(wù)管理人員的培養力度。同時(shí)，要為成功轉型的財務(wù)管理人員提供合適的平臺，促進(jìn)財務(wù)管理人員為企業(yè)創(chuàng )造價(jià)值。

　　其次，要更重視企業(yè)的財務(wù)信息化建設。財務(wù)信息化是財務(wù)管理人員轉型的主要推動(dòng)力，也是財務(wù)管理發(fā)展的必然趨勢。目前，國資委正在加快出臺財務(wù)信息化建設的指導意見(jiàn)，企業(yè)應以此為契機，大力推進(jìn)財務(wù)信息化建設，打造財務(wù)管控平臺。要以企業(yè)價(jià)值為驅動(dòng)，以全面預算管理為主線(xiàn)，以資金管理為抓手，以風(fēng)險預警為關(guān)鍵控制點(diǎn)，整合企業(yè)資源，通過(guò)項目計劃控制全面預算、全面預算控制資金計劃、資金計劃控制融資計劃、融資計劃控制融資實(shí)施、融資實(shí)施控制項目支付，真正實(shí)現財務(wù)管控上平臺；從實(shí)現企業(yè)價(jià)值和風(fēng)險管控雙重導向出發(fā)，把財務(wù)管控體系精細化、顆?；?，并把相關(guān)價(jià)值指標和風(fēng)險指標分布到業(yè)務(wù)流程的各個(gè)時(shí)間和空間節點(diǎn)去，真正發(fā)揮“預防”、“預警”的作用。

　　從財務(wù)自身角度，要為升級轉型打下全面的基礎。

　　對財務(wù)管理人員而言，轉型升級關(guān)鍵是要更新思想觀(guān)念。要有積極主動(dòng)的財務(wù)意識和管理意識，能站在財務(wù)戰略的高度去思考和解決問(wèn)題。同時(shí)，又要有創(chuàng )新意識，在從傳統核算型向價(jià)值創(chuàng )造型轉變的過(guò)程中，努力將傳統的職能管理與業(yè)務(wù)協(xié)同的價(jià)值管理相結合。財務(wù)管理人員不再是業(yè)務(wù)人員的“對立面”，而是其最佳合作伙伴；要把財務(wù)分析管控與企業(yè)戰略決策支持結合起來(lái)，不僅要關(guān)注財務(wù)指標，還要關(guān)注非財務(wù)指標；不僅要關(guān)注硬資產(chǎn)價(jià)值，還要關(guān)注軟資產(chǎn)價(jià)值；不僅要關(guān)注過(guò)去，更要關(guān)注未來(lái)。

　　與此同時(shí)，要及時(shí)更新財務(wù)人員的知識能力：一要提升綜合管理水平。要適應職能的轉變，財務(wù)管理人員既需要具備扎實(shí)的會(huì )計和財務(wù)專(zhuān)業(yè)基礎，還需要掌握金融、法律、內控、信息技術(shù)等相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識。二要提升信息技術(shù)和信息管理能力。隨著(zhù)企業(yè)ERP系統的普及應用，財務(wù)管理人員要切實(shí)掌握信息化技術(shù)，充分利用信息化手段，不斷提高對各類(lèi)信息的管理、分析和應用能力。在落實(shí)公司戰略目標、管控業(yè)務(wù)運營(yíng)、控制全面風(fēng)險等方面發(fā)揮更大的作用，從而真正實(shí)現從傳統財務(wù)管理到價(jià)值創(chuàng )造的突破和跨越。

　　作者系上海市申江兩岸開(kāi)發(fā)建設投資（集團）有限公司計劃財務(wù)部總經(jīng)理

　　責任編輯：李魏晏子

　　備考財務(wù)報表常見(jiàn)會(huì )計問(wèn)題（二）

　　常見(jiàn)備考調整解析

　　企業(yè)應當結合其自身的情況、重組交易的具體方案、證監會(huì )及交易所的適用規定等進(jìn)行綜合考慮，以備考模擬結果不會(huì )誤導報表使用者對重組交易的理解為大前提進(jìn)行編制

　　文‖沈潔 符文娟

　　鼓勵上市公司以股權、現金及其他金融創(chuàng )新方式作為兼并重組的支付手段,拓寬兼并重組融資渠道,是國家推動(dòng)資本市場(chǎng)并購重組,深化體制機制改革的一個(gè)方向。根據《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《重組管理辦法》）的有關(guān)規定,在上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組時(shí),應當依據交易完成后的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)架構編制上市公司備考財務(wù)報表。此前已經(jīng)與大家一起分析了備考財務(wù)報表的基本原則和編制基礎等相關(guān)會(huì )計問(wèn)題。本期我們將繼續討論與備考調整有關(guān)的常見(jiàn)問(wèn)題。

　　統一會(huì )計政策及會(huì )計期間

　　當擬收購業(yè)務(wù)/資產(chǎn)的原有會(huì )計政策及會(huì )計期間與編制備考財務(wù)報表的報告主體存在差異時(shí),需要按照報告主體的會(huì )計政策及會(huì )計期間所作的相應調整,或者按照報告主體的會(huì )計政策及會(huì )計期間另行編報。

　　合并抵銷(xiāo)調整

　　由于報告主體和擬收購業(yè)務(wù)/資產(chǎn)的歷史財務(wù)信息均是以各自為會(huì )計主體進(jìn)行會(huì )計核算的結果,分別從報告主體本身和擬收購業(yè)務(wù)/資產(chǎn)本身反映其各自在一定會(huì )計期間的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現金流量。因此,在以各自歷史財務(wù)信息為基礎計算的各財務(wù)報表項目的加總金額中,難免含有重復計算的因素。因此,編制備考財務(wù)報表時(shí),就需要將這些重復的因素予以剔除。

　　公允價(jià)值調整

　　1.同一控制企業(yè)合并

　　當上市公司向最終控制方或者同受最終控制方控制的企業(yè)收購業(yè)務(wù)時(shí),會(huì )計上通常將此類(lèi)交易歸類(lèi)為同一控制下企業(yè)合并。對于同一控制下的企業(yè)合并,企業(yè)會(huì )計準則中規定的會(huì )計處理方法類(lèi)似于權益結合法。在該方法下,將企業(yè)合并看作是兩個(gè)或多個(gè)參與合并企業(yè)權益的重新整合。最終控制方在合并前后實(shí)際控制的經(jīng)濟資源并沒(méi)有發(fā)生變化。除國有企業(yè)改制等特殊原因外。合并方在合并中取得的被合并方的各項資產(chǎn)、負債應維持原賬面價(jià)值不變。因此,在資產(chǎn)重組的過(guò)程中,上市公司雖然會(huì )基于擬收購業(yè)務(wù)/資產(chǎn)的公允價(jià)值來(lái)進(jìn)行交易的定價(jià),但是該公允價(jià)值并不會(huì )反映在上市公司的備考財務(wù)報表中,所以,相應的會(huì )計處理也比較簡(jiǎn)單。

　　2.非同一控制企業(yè)合并

　　然而,當上市公司向第三方集團收購業(yè)務(wù)時(shí),也就是會(huì )計上稱(chēng)之為非同一控制下企業(yè)合并時(shí),就會(huì )出現比較復雜的情況。根據企業(yè)會(huì )計準則的相關(guān)規定,購買(mǎi)方在非同一控制企業(yè)合并取得的可辨認凈資產(chǎn)應當根據公允價(jià)值入賬,公允價(jià)值通常為經(jīng)過(guò)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評估機構出具的并經(jīng)國家有關(guān)部門(mén)備案的資產(chǎn)評估報告所確定的評估值為依據確定。

　　假設上市公司A公司2011年以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式向B集團（第三方）收購了C業(yè)務(wù),此項資產(chǎn)重組符合《重組管理辦法》所定義的重大資產(chǎn)重組,需要編制2010年12月31日及2011年6月30日的備考資產(chǎn)負債表、截至2010年度及2011年6月30日止的備考利潤表、備考現金流量表及備考股權權益變動(dòng)表。C業(yè)務(wù)的相關(guān)可辨認凈資產(chǎn)于2010年1月1日的賬面價(jià)值為10億元；以2011年6月30日為評估基準日評估認定的公允價(jià)值為12億元；以2010年1月1日為評估基準日評估認定的公允價(jià)值為12.5億元；利用2011年6月30日的評估值（即12億元）,考慮2010年1月1日至2011年6月30日期間折舊及攤銷(xiāo)等影響,倒推出2010年1月1日的公允價(jià)值為12.4億元。那么,在上市公司A公司編制的備考財務(wù)報表中,應當如何核算C業(yè)務(wù)在備考財務(wù)報表的最早期間（即2010年1月1日）的入賬價(jià)值？我們注意到實(shí)務(wù)中普遍存在以下三類(lèi)理解：

　　由于企業(yè)會(huì )計準則對于如何編制備考財務(wù)報表沒(méi)有明確的規定,因此,從判斷準則合規性的角度出發(fā),上述三種類(lèi)型應當如何取舍尚無(wú)定論。但是,如果我們回歸備考財務(wù)報表的基本原則,鑒于備考財務(wù)報表是出于重組目的,由報告主體假設重組交易于財務(wù)報表的最早期間已經(jīng)完成來(lái)模擬編制,以說(shuō)明重組交易對報告主體財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現金流量的影響。

　　那么,類(lèi)型3不考慮任何公允價(jià)值調整的操作方式,實(shí)際上并不能達到模擬交易結果的目的。而類(lèi)型1及類(lèi)型2均考慮了公允價(jià)值的調整,只是兩者的角度和出發(fā)點(diǎn)不同。理論上,在宏觀(guān)環(huán)境和重組業(yè)務(wù)所屬的行業(yè)未發(fā)生較大波動(dòng),重組業(yè)務(wù)在兩個(gè)評估基準日（上例中為2010年1月1日及2011年6月30日）沒(méi)有重大變化且兩個(gè)評估基準日之間間隔并不很長(cháng)的情況下,類(lèi)型1及類(lèi)型2的會(huì )計處理結果應當不會(huì )出現重大差異。但關(guān)鍵是,管理層應當在備考財務(wù)報表的編制基礎中將其如何進(jìn)行公允價(jià)值調整的過(guò)程和所考慮的因素進(jìn)行清晰、詳細的披露,提請報表使用者關(guān)注。

　　資產(chǎn)負債表期后事項

　　一般而言,在編制一般通用的財務(wù)報表時(shí),確定資產(chǎn)負債表的日后事項對財務(wù)報表的影響并不會(huì )引起過(guò)多的爭議。然而,在編制備考財務(wù)報表時(shí),卻往往會(huì )出現一些復雜的情況。

　　我們繼續引用上段所述的例子,假設A公司2010年度的法定審計報告在2011年3月15日經(jīng)股東大會(huì )批準后報出。A公司2010年度聘請D公司為其提供產(chǎn)品的廣告內容設計及推廣服務(wù),但2010年10月A公司及D公司對于D公司所提供的廣告的內容和設計的質(zhì)量產(chǎn)生爭議,A公司要求拒付D公司廣告服務(wù)費。D公司向A公司提起訴訟,要求A公司如約支付廣告服務(wù)費。在A(yíng)公司2010年度的法定審計報告批準報出日（即2011年3月15日）之前,訴訟尚未取得明顯的進(jìn)展。A公司管理層經(jīng)過(guò)審慎評估掌握的事實(shí)證據以及代表律師的專(zhuān)業(yè)法律意見(jiàn),認為其敗訴的可能性非常低,因此在其2010年度的法定財務(wù)報表中,除進(jìn)行相關(guān)披露外,并未計提任何的預計負債。然而,當A公司于2011年9月編制備考財務(wù)報表時(shí),經(jīng)法院判決,A公司應當向D公司支付服務(wù)費及名譽(yù)賠償費共計500萬(wàn)元。那么,在A(yíng)公司2010年的備考財務(wù)報表中,是否應當進(jìn)行確認和計量？

　　我們認為,A公司應當將500萬(wàn)調整計入2010年的備考利潤表中,然而,這并不是“事后諸葛亮”,而是基于資產(chǎn)負債表日后事項發(fā)生時(shí)點(diǎn)的詳細分析。資產(chǎn)負債表日后事項包括資產(chǎn)負債表日后調整事項和資產(chǎn)負債表日后非調整事項兩種類(lèi)型：資產(chǎn)負債表日后調整事項,是指對資產(chǎn)負債表日已經(jīng)存在的情況提供了新的或進(jìn)一步證據的事項；資產(chǎn)負債表日后非調整事項,是指表明資產(chǎn)負債表日后發(fā)生的情況的事項。本例中,A公司和D公司發(fā)生爭議的事項發(fā)生于資產(chǎn)負債表日之前（即,2010年12月31日之前）,2011年9月的法院判決為這一事項提供了進(jìn)一步的證據。因此,應當就這一事項進(jìn)行相應的調整,反映在2010年的備考財務(wù)報表中。如果該事項發(fā)生在2010年之后,則不應當進(jìn)行相應的調整。

　　總而言之,由于企業(yè)會(huì )計準則尚未針對備考財務(wù)報表進(jìn)行明確的規定,導致實(shí)務(wù)中往往會(huì )出現許多存在爭議的問(wèn)題。企業(yè)應當結合其自身的情況、重組交易的具體方案、證監會(huì )及交易所的適用規定等方面進(jìn)行綜合考慮,以備考模擬的結果不會(huì )誤導報表使用者對重組交易的理解為大前提進(jìn)行編制,并將模擬編制中運用的各種假設和前提條件詳細、清楚地披露于備考財務(wù)報表中,提請報表使用者關(guān)注。

　　作者分別系普華永道審計部合伙人、審計部高級經(jīng)理人

　　責任編輯：李魏晏子

　　借“營(yíng)改增”契機挺進(jìn)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)

　　新稅改為企業(yè)擴大客戶(hù)來(lái)源，提高服務(wù)性產(chǎn)業(yè)的檔次、規模和經(jīng)營(yíng)管理水平，走出去向更專(zhuān)業(yè)的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展創(chuàng )造了條件

　　文‖上海國資記者 李魏晏子

　　從2012年1月1日起，上海市交通運輸業(yè)和部分現代服務(wù)業(yè)開(kāi)展營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)。

　　這波稅改將2009年全面實(shí)施的增值稅轉型改革范圍，從制造業(yè)擴大到交通運輸業(yè)和部分現代服務(wù)業(yè)。

　　在新稅制下，上海的許多企業(yè)面臨挑戰，也迎來(lái)機遇。本期《上海國資》專(zhuān)訪(fǎng)了上海華誼集團財務(wù)總監常清，以華誼集團為實(shí)例討論了在“營(yíng)改增”新制度下，把握時(shí)機發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的一些思考。

　　新稅政直接牽動(dòng)企業(yè)轉型

　　《上海國資》:您如何看待營(yíng)業(yè)稅改增值稅對相關(guān)行業(yè)企業(yè)發(fā)展的整體影響？

　　常清:我認為營(yíng)業(yè)稅改增值稅，總體來(lái)看，對服務(wù)性企業(yè)肯定是有利的。新稅制將有助于消除目前對制造型企業(yè)和服務(wù)型企業(yè)分別征收增值稅與營(yíng)業(yè)稅所產(chǎn)生的稅制不統一、不連貫問(wèn)題，通過(guò)優(yōu)化稅制結構、減輕稅收負擔，為深化產(chǎn)業(yè)分工和加快現代服務(wù)業(yè)發(fā)展提供良好的制度支持，可以促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展方式轉變和經(jīng)濟結構調整。

　　不可忽視的是，這一政策對像華誼這樣的制造型集團發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)是非常有利的。除了傳統的制造生產(chǎn)以外，我們還在發(fā)展一個(gè)很大的業(yè)務(wù)板塊——生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)。新稅制讓我們可以更專(zhuān)業(yè)地、更有條件地發(fā)展現代物流、信息服務(wù)、工程總承包，做大我們的外包服務(wù)市場(chǎng)。

　　《上海國資》:華誼作為一個(gè)大產(chǎn)業(yè)集團，此輪稅改對它最直接的影響是什么？

　　常清:稅改對我們這樣的大產(chǎn)業(yè)集團來(lái)說(shuō)，最大的好處就是：降低了主輔分離的成本。營(yíng)業(yè)稅改增值稅之前，集團有個(gè)下屬公司的物流費用每年超過(guò)1億元，如果全部外包給物流公司，就要新增加營(yíng)業(yè)稅600多萬(wàn)元，而在企業(yè)內部自己做，這筆稅收是不會(huì )產(chǎn)生的，結果誰(shuí)也不想承擔該項費用，只好采用內部結算的方法解決。這不是市場(chǎng)化的做法，亦造成了內部之間的賬務(wù)不清，致使集團的生產(chǎn)性產(chǎn)業(yè)無(wú)法做大做強。

　　營(yíng)改增之后，通過(guò)相互抵扣部分稅收，有利于將生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)從主業(yè)中剝離出來(lái)，大大降低了主輔分離的成本。

　　生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)借機壯大

　　《上海國資》:從集團剝離出來(lái)的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)中，哪一塊比重較大，未來(lái)如何發(fā)展？

　　常清:集團涉足生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)之初，只是為集團旗下的企業(yè)服務(wù)，這輪稅改卻為我們擴大客戶(hù)來(lái)源，提高服務(wù)性產(chǎn)業(yè)的檔次、規模和經(jīng)營(yíng)管理水平，走出去向更專(zhuān)業(yè)的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展創(chuàng )造了條件。

　　比如像我們這樣企業(yè)的進(jìn)項稅額能讓一些客戶(hù)得到抵扣而減少實(shí)際成本支出，在同等服務(wù)質(zhì)量與收費的情況下，有利于我們鞏固與發(fā)展客戶(hù)資源。不僅如此，還極可能因價(jià)格和區域的雙重優(yōu)勢，贏(yíng)得一些稅改試點(diǎn)地區以外的客戶(hù)。

　　生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)被剝離出來(lái)以后，占比重較大的一塊當屬我們的物流業(yè)。借此機會(huì )，華誼集團不僅把原來(lái)的物流資源整合到一起，成立了自己的物流公司，而且開(kāi)始試水“嵌入式”物流的模式。

　　嵌入式物流實(shí)質(zhì)上是在第三方物流發(fā)展中形成的一種新的商業(yè)模式，它是在協(xié)作式物流模式的基礎上集成物流的多種功能——比如倉儲、運輸、配送、信息處理和其他一些物流的輔助功能（例如包裝、裝卸、流通加工等），與需求企業(yè)組建完成各相應功能的部門(mén)，綜合第三方物流的優(yōu)勢大大擴展物流服務(wù)范圍，完整或者部分地介入企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

　　作為一種技術(shù)密集的模式，目前華誼已經(jīng)開(kāi)始在設備、DCS控制系統、PLC監控系統等項目不斷加大投資力度。華誼物流公司管理的資產(chǎn)已達6億元，并擁有了3個(gè)萬(wàn)噸級碼頭。實(shí)施主輔分離后，我們物流服務(wù)的對象也發(fā)生了變化，開(kāi)始利用各種資源為社會(huì )上的企業(yè)甚至跨國企業(yè)服務(wù)，比如化工園區內的拜爾、巴斯夫、贏(yíng)創(chuàng )德固賽等國際企業(yè)都是我們的重點(diǎn)服務(wù)對象。這在一定程度上也驅使我們不斷提高了服務(wù)技術(shù)和服務(wù)質(zhì)量。

　　“服務(wù)+技術(shù)+設備”成為我們向嵌入式物流模式發(fā)展的三個(gè)有力的抓手。

　　《上海國資》:您提到發(fā)展嵌入式物流對企業(yè)集團的信息化水平要求很高，華誼是否有自己專(zhuān)業(yè)的信息技術(shù)支撐團隊，又是如何利用這一資源的？

　　常清:信息服務(wù)業(yè)其實(shí)也是華誼集團要發(fā)展的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)中的重要一塊。從我們要逐步建立嵌入式物流可以看出，我們擁有扎實(shí)的信息化技術(shù)支撐團隊。

　　2011年，華誼通過(guò)對旗下各個(gè)企業(yè)信息部資源和人員的整合，專(zhuān)門(mén)成立了信息公司，現在已擁有近60名專(zhuān)業(yè)人員，負責承擔華誼集團所有信息的整合、分類(lèi)、集成、管理工作，我們要以信息化高水平發(fā)展帶動(dòng)整個(gè)企業(yè)集團的工業(yè)化發(fā)展。

　　同時(shí)，稅改也促使生產(chǎn)性企業(yè)更愿意實(shí)行信息服務(wù)外包而獲得成本優(yōu)勢，給了我們信息公司更多的業(yè)務(wù)來(lái)源，比如最近就中標了一家企業(yè)近1000萬(wàn)元的信息化項目。

　　從接收訂單到購買(mǎi)服務(wù)器，再到建立數據中心，最后到建成服務(wù)中心，整個(gè)信息化系統的建立，信息公司整體團隊合作緊密，技術(shù)水平和工作效率都提到了一個(gè)新的高度。還利用稅改優(yōu)惠通過(guò)部分純勞務(wù)比如像布網(wǎng)線(xiàn)等項目的再分包，深入推進(jìn)細分市場(chǎng)。隨著(zhù)業(yè)務(wù)總量的不斷擴展，我們有信心把外包市場(chǎng)做得更強、更大。

　　財務(wù)管理要緊跟稅制轉變

　　《上海國資》:您認為在新的稅收制度下，企業(yè)的財務(wù)管理關(guān)鍵要抓住哪些點(diǎn)？

　　常清:企業(yè)的財務(wù)管理必定是根據不同時(shí)期的政策制度不斷更新變化的。一位真正的財務(wù)管理人員，在新稅制度改革下，關(guān)鍵要做到以下幾點(diǎn)：

　　首先，要學(xué)會(huì )識透政策。不僅在于發(fā)現新稅政下，企業(yè)管理發(fā)展的商機，更在于懂得如何防范新稅政下的風(fēng)險。

　　其次，要把握轉換的過(guò)程。由于增值稅和營(yíng)業(yè)稅的制度差異，僅在上海地區的部分行業(yè)實(shí)施，企業(yè)集團財務(wù)管理要切實(shí)做好銜接工作，特別是處理好不同業(yè)務(wù)之間的稅制銜接，對納稅人從事混業(yè)經(jīng)營(yíng)的，要分別在適用稅種、適用稅率、起征點(diǎn)標準、計稅方法、進(jìn)項稅額抵扣等方面，作出細化處理規定。

　　再者，財務(wù)管理人員要幫助經(jīng)營(yíng)者揚長(cháng)避短，發(fā)揮企業(yè)在新稅制度下的優(yōu)勢，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)降低稅負。比如一些可以開(kāi)增值稅發(fā)票的項目，就應該改開(kāi)增值稅發(fā)票。

　　最后，還應該重視稅負補貼政策。在試點(diǎn)地區內的企業(yè)的財務(wù)管理者都應該重視稅負補貼的申請，現在上海初步確定符合規定的企業(yè)可以每年申請一次稅負補貼，財務(wù)管理者應該時(shí)刻關(guān)注這個(gè)政策的推進(jìn)。

　　《上海國資》:您認為營(yíng)改增改革后，企業(yè)集團在稅務(wù)方面面臨的最大的問(wèn)題是什么？

　　常清:對我們企業(yè)集團來(lái)說(shuō)，總體上是利大于弊。就我們發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的過(guò)程來(lái)說(shuō)，遇到的最大的難題是不同地區之間的稅制銜接問(wèn)題。特別是物流業(yè)，我們開(kāi)出的發(fā)票，在非試點(diǎn)地區的外地不能抵扣。不過(guò),每項新的制度改革都有一個(gè)過(guò)渡的過(guò)程，現在國家正在制訂一些過(guò)渡性政策，來(lái)完善不同地區的稅制銜接。我認為，未來(lái)至少應在長(cháng)三角地區推行新稅制度，再逐步推廣到全國。

　　責任編輯：武孝武

　　財務(wù)公司:推動(dòng)集團企業(yè)資金高效管控

　　從國際化企業(yè)發(fā)展歷程來(lái)看，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的有效融合是資本積累的有效途徑，也是集團企業(yè)保持可持續發(fā)展的關(guān)鍵，而財務(wù)公司在其中發(fā)揮了不可或缺的作用。全球500強企業(yè)中，2/3以上均設立了財務(wù)公司，為集團提供特定的金融服務(wù)

　　資金管理是業(yè)界“老生常談”的一個(gè)話(huà)題，如何將高效的資金管控落到實(shí)處是不同規模企業(yè)都需要面臨的問(wèn)題，尤其對大型集團企業(yè)來(lái)說(shuō)，更需要從戰略層面重視資金管理，這也帶動(dòng)了國內財務(wù)公司成立的熱潮。

　　在國家鼓勵大型企業(yè)集團化、規?；l(fā)展的背景下，作為集團公司內部各企業(yè)籌資和融通資金的重要平臺，財務(wù)公司的數量及規模在近年來(lái)不斷擴大，并且涉及石油、化工、鋼鐵、電力、煤炭等關(guān)乎國計民生的重要行業(yè)。目前，國內已有110多家企業(yè)成立了財務(wù)公司，不僅在企業(yè)資金集中管理、產(chǎn)融結合等方面發(fā)揮了重要作用，同時(shí)也成為我國金融市場(chǎng)上不可忽視的重要力量。

　　財務(wù)公司成立之前，集團公司成員單位之間不發(fā)生借貸關(guān)系，經(jīng)常出現有些成員單位資金十分緊張，而有些成員單位卻資金閑置的狀況，導致集團內部籌資效率降低，資金流通成本提升，以及資源的極大浪費，甚至在很大程度上制約了企業(yè)改革的步伐。

　　自1987年央行批復建立東風(fēng)汽車(chē)財務(wù)有限公司以來(lái)，一些大型集團企業(yè)相繼設立財務(wù)公司，并且探索出一條具有中國特色的產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相結合的發(fā)展道路。財務(wù)公司在盤(pán)活企業(yè)內部資金、增強集團企業(yè)融資能力、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結構和產(chǎn)品結構調整等方面起到了積極的推動(dòng)作用，尤其是在大型集團企業(yè)資金管理方面，財務(wù)公司更成為不可或缺的重要力量。

　　推動(dòng)資金優(yōu)化配置 高效掌控資金風(fēng)險

　　資金是集團企業(yè)的核心資源，如何合理有效利用資金，從而在降低資金管理風(fēng)險及成本的同時(shí)，提升企業(yè)投融資能力，是增強企業(yè)可持續競爭力的關(guān)鍵。財務(wù)公司作為集團企業(yè)資金集中管理的平臺，對于優(yōu)化資源配置，提高風(fēng)險管控能力具有重要作用。

　　與一般企業(yè)資金結算中心不同，財務(wù)公司成立后，集團公司及部分成員單位都成為其股東，在一定程度上可以集中各成員單位的資本，實(shí)現一體化經(jīng)營(yíng)；同時(shí)，財務(wù)公司可以運用金融手段將集團公司成員單位的閑散資金集中統籌安排，加快成員單位之間資金流通的速度，從而提高集團公司資金的使用效率，并從整體上降低集團公司的財務(wù)費用，達到集團企業(yè)資金優(yōu)化配置的目的。

　　另外，在集團公司的統一安排下，財務(wù)公司可以為集團內的任何一家成員單位提供金融服務(wù)，在此過(guò)程中對成員單位的資金流通也有了比較全面的了解。例如，財務(wù)公司對成員單位發(fā)放貸款時(shí)，貸前調查、貸中審查、貸后檢查是必不可少的程序，通過(guò)上述程序，集團公司可以全面了解成員單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及資金流通狀況。因此，在發(fā)揮財務(wù)公司金融服務(wù)功能的同時(shí)，也可以加強集團企業(yè)資金風(fēng)險管控。

　　以東風(fēng)汽車(chē)有限公司為例，成立財務(wù)公司之前，集團在全國各地有30多個(gè)子公司，根據各自業(yè)務(wù)的發(fā)展需要設立銀行賬戶(hù)，開(kāi)展資金結算和銀行融資等金融業(yè)務(wù)，這意味集團公司要管理幾十個(gè)甚至上百個(gè)賬戶(hù)。由于客戶(hù)的特殊性，公司賬戶(hù)相當分散，整個(gè)集團的資金管理存在著(zhù)調控能力弱、預算預測力弱、資金風(fēng)險高、財務(wù)費用高、效率偏低等一系列問(wèn)題，直接影響到了東風(fēng)汽車(chē)有限公司的發(fā)展。

　　而通過(guò)設立財務(wù)公司，東風(fēng)汽車(chē)實(shí)現了總部一元化的資金管理，加強了針對子公司資金流通的集中管理，在提高資金透明度的同時(shí)也增強了防范資金風(fēng)險的能力。與此同時(shí)，由于財務(wù)公司對集團子公司資金的統籌安排，企業(yè)富余資金得到了充分利用，在提高資金使用效率的同時(shí)，有效壓縮了有息負債，降低了財務(wù)成本。集團資金得到了更高效的掌控，也加快了整體戰略發(fā)展的步伐。

　　資金高效利用 助力企業(yè)產(chǎn)融結合

　　作為集團企業(yè)內部的金融機構，財務(wù)公司可以為集團企業(yè)及成員單位進(jìn)行直接融資提供保障，根據新的《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》，允許財務(wù)公司發(fā)行中長(cháng)期債券、進(jìn)行同業(yè)拆借等直接融資方式。財務(wù)公司自身的金融屬性以及對于集團公司戰略發(fā)展的深刻理解，無(wú)疑有助于增強集團企業(yè)的投融資能力，也開(kāi)拓了融資渠道。

　　從目前情況來(lái)看，財務(wù)公司為集團成員單位提供的金融服務(wù)，包括：存款、貸款、結算、擔保和代理一般銀行業(yè)務(wù)；經(jīng)銀監會(huì )批準，還可以開(kāi)展證券、信托投資等業(yè)務(wù)。另外，根據集團企業(yè)的發(fā)展戰略和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，也可以開(kāi)展票據、買(mǎi)方信貸等新業(yè)務(wù)。更為關(guān)鍵的是，借助財務(wù)公司這個(gè)資金集中管理平臺，有利于加強資金風(fēng)險管控及投融資決策，為企業(yè)的產(chǎn)融結合探索出更適合的道路。

　　以中糧集團為例。通過(guò)成立財務(wù)公司，中糧集團搭建起產(chǎn)融結合的最佳業(yè)務(wù)實(shí)踐平臺。財務(wù)公司充分介入企業(yè)融資渠道、融資結構、負債優(yōu)化與資產(chǎn)整合等領(lǐng)域，發(fā)揮自身金融機構的特性，提供了一系列創(chuàng )新性的金融專(zhuān)業(yè)服務(wù)，比如外匯結售匯業(yè)務(wù)、供應鏈票據融資等，并開(kāi)展同業(yè)拆借、信貸資產(chǎn)回購、票據轉貼現融資、銀行間外匯買(mǎi)賣(mài)、財務(wù)公司債券等業(yè)務(wù)，從而有力支撐了中糧全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展戰略目標，確保了集團整體利益的實(shí)現。

　　中國企業(yè)走出去的過(guò)程中，加強境外資金管理及投融資決策也顯得至關(guān)重要。通過(guò)財務(wù)公司的境外資金集中管理業(yè)務(wù)，可以發(fā)揮金融機構的優(yōu)勢，實(shí)現賬戶(hù)集中和信息集中。也可以借助財務(wù)公司的網(wǎng)銀平臺，監控境外成員單位的資金信息，從而保障境外資金流通的安全、規范、及時(shí)和高效，更好地服務(wù)于中國企業(yè)在國際市場(chǎng)上的開(kāi)發(fā)拓展及投融資決策。

　　面臨國際化、資本化競爭的新趨勢，中國企業(yè)資金管理方面與國際巨頭相比還有一定差距。從國際化企業(yè)發(fā)展歷程來(lái)看，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的有效融合是資本積累的有效途徑，也是集團企業(yè)保持可持續發(fā)展的關(guān)鍵，而財務(wù)公司在其中發(fā)揮了不可或缺的作用，全球500強企業(yè)中，2/3以上均設立了財務(wù)公司，為集團提供特定的金融服務(wù)。

　　本文由北京九恒星科技股份有限公司上海分公司供稿

　　以科技金融模式 解企業(yè)燃眉之急

　　——浦發(fā)銀行推出合同能源管理融資

　　浦發(fā)銀行合同能源管理未來(lái)收益權質(zhì)押貸款，主要針對在市合同能源管理指導委員會(huì )辦公室申報通過(guò)，并已獲得相關(guān)財政補貼的合同能源管理項目，由浦發(fā)銀行以“未來(lái)實(shí)現的收益”質(zhì)押的方式向企業(yè)提供專(zhuān)項貸款，即按照該項目未來(lái)收益的一定比例、提前將該項目未來(lái)的收益以貸款的形式一次或分次發(fā)放給企業(yè)

　　上海ＡＢＣ能源回收（上海）有限公司（化名）是一家從事清潔技術(shù)、能效設備、節能減排行業(yè)余熱回收的科技型企業(yè)，近年來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，同時(shí)承接了幾個(gè)合同能源管理項目。但因其采購工程設備及原材料需要全額支付貨款，前期投入很大，而已完成的合同能源管理項目收益回收期較長(cháng)，遂出現了資金缺口，由此阻斷了新業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)和公司發(fā)展。

　　比如，其與鎮江Ｄ化工發(fā)展有限公司（化名）簽訂的30萬(wàn)噸/年硫磺制酸裝置低溫余熱回收（HRS）改造項目合同工程，合同總金額為5000萬(wàn)元。工程現已竣工并通過(guò)了驗收，但是根據合同，企業(yè)需要一年時(shí)間才能逐步收回全部款項。而該企業(yè)作為節能環(huán)保業(yè)內科技企業(yè)，與大部分科技型中小企業(yè)一樣，抵押物不足，銀行融資面臨諸多困難，面對資金流緊張的局面，企業(yè)主心急火燎。

　　正當其時(shí)，浦發(fā)銀行推出的合同能源管理融資項目伸出援手，為客戶(hù)匹配了未來(lái)一年該合同能源管理項目收益權質(zhì)押貸款：以擔保方式為客戶(hù)與鎮江Ｄ化工發(fā)展有限公司簽訂了30萬(wàn)噸/年硫磺制酸裝置低溫余熱回收（HRS）改造項目合同工程回籠款項；又結合客戶(hù)的需求和企業(yè)發(fā)展情況，為企業(yè)匹配了短期流動(dòng)資金貸款授信額度840萬(wàn)元，貸款期限一年，為企業(yè)解了燃眉之急。

　　何為合同能源管理

　　節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是一個(gè)應時(shí)代需求而生的新興產(chǎn)業(yè)，幾乎滲透于經(jīng)濟活動(dòng)的所有領(lǐng)域，它以有效緩解經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展所面臨的資源、環(huán)境瓶頸制約為目標，力促產(chǎn)業(yè)結構升級和經(jīng)濟發(fā)展方式轉變。

　　到2020年，節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)將成為我國國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，并發(fā)揮出引領(lǐng)經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展變革的重要作用。中國目前正處于經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的戰略轉型期和全面建設小康社會(huì )的關(guān)鍵時(shí)期，工業(yè)化城鎮化加速發(fā)展，面臨著(zhù)日趨緊迫的人口、資源、環(huán)境壓力，現有經(jīng)濟發(fā)展方式、經(jīng)濟結構狀況的局限性使資源環(huán)境矛盾越來(lái)越突出。面對資源和環(huán)境的巨大壓力，“十二五”規劃綱要提出，單位國內生產(chǎn)總值能源消耗要降低16%。主要涉及節能、環(huán)保和資源循環(huán)利用的節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，要求以能效提高和加大減排力度為目標，為緩解我國資源、環(huán)境瓶頸制約提供產(chǎn)業(yè)支持。正是基于上述社會(huì )及環(huán)境意義，節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)正在開(kāi)啟全新的需求空間。

　　合同能源管理是合同能源管理公司（EMC）通過(guò)與客戶(hù)簽訂節能服務(wù)合同，為客戶(hù)提供包括：能源審計、項目設計、項目融資、設備采購、工程施工、設備安裝調試、人員培訓、節能量確認和保證等一整套的節能服務(wù)，并從客戶(hù)進(jìn)行節能改造后獲得的節能效益中收回投資和取得利潤的一種商業(yè)運作模式。在合同期間，EMC與客戶(hù)分享節能效益，在EMC收回投資并獲得合理的利潤后，合同結束，全部節能效益和節能設備歸客戶(hù)所有。

　　合同能源管理融資方式

　　合同能源管理作為一種節能新機制，經(jīng)過(guò)這些年的發(fā)展，已經(jīng)形成了可觀(guān)的行業(yè)規模和一批具有核心技術(shù)、具有自主知識產(chǎn)權的科技型中小企業(yè)群體。這些企業(yè)大部分處于成長(cháng)期，規模不大，且輕資產(chǎn)、無(wú)抵押，但卻普遍面臨著(zhù)發(fā)展期所需要的必要金融支持。如何為這一部分企業(yè)提供服務(wù)，支持國家的節能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，浦發(fā)銀行合同能源管理項目收益權質(zhì)押貸款給出了新的探索。

　　通常的合同能源管理項目，前期一次性投入較大，而項目收益回籠期限較長(cháng)，往往長(cháng)達數年。因此，節能環(huán)保企業(yè)會(huì )因項目收益回籠較慢而遭遇資金周轉問(wèn)題，繼而缺乏足夠的資金承接新的合同能源管理項目，甚至難以維持日常經(jīng)營(yíng)周轉，企業(yè)發(fā)展因此受到很大的限制。

　　浦發(fā)銀行合同能源管理未來(lái)收益權質(zhì)押貸款，主要針對經(jīng)市合同能源管理指導委員會(huì )辦公室申報通過(guò)，并已獲得相關(guān)財政補貼的合同能源管理項目，由浦發(fā)銀行以“未來(lái)實(shí)現的收益”質(zhì)押的方式向企業(yè)提供專(zhuān)項貸款，按照該項目未來(lái)收益的一定比例、提前將該項目未來(lái)的收益以貸款的形式一次或分次發(fā)放給企業(yè)。貸款期限視項目的收款期限而定，以該項目的未來(lái)收益作為貸款的還款來(lái)源。采用合同能源管理業(yè)務(wù)模式的節能環(huán)保企業(yè)，可以從浦發(fā)銀行提前獲得未來(lái)數年才能全部收回的項目收益，并投入到企業(yè)承接的新項目中，解決了企業(yè)發(fā)展中可能遇到的資金周轉問(wèn)題，從而加快發(fā)展步伐。

　　致力于為中小企業(yè)提供“及時(shí)雨”

　　浦發(fā)銀行合同能源管理項目收益權質(zhì)押貸款是“浦發(fā)科技金融模式”眾多創(chuàng )新產(chǎn)品案例中的一個(gè)。

　　目前，科技中小企業(yè)群體急需一個(gè)針對該群體的整體金融服務(wù)解決方案。因為科技型中小企業(yè)，具有所處發(fā)展階段早、規模小、實(shí)力弱、風(fēng)險高等特點(diǎn)。它們在快速成長(cháng)的階段中，依靠自身積累難以滿(mǎn)足其資金需求，外部融資往往成為必由之路。

　　“浦發(fā)科技金融模式”就是在這樣的背景下應運而生的，目前這一創(chuàng )新模式下的批量產(chǎn)品已經(jīng)使大量的科技型中小企業(yè)受益，許多受惠的科技型中小企業(yè)主親切地稱(chēng)其為 “及時(shí)雨”。

　　“浦發(fā)科技金融模式”已成浦發(fā)銀行成長(cháng)型企業(yè)金融服務(wù)品牌的重要組成部分，該行正努力整合其在股權基金、綠色金融、現金管理等領(lǐng)域的優(yōu)勢，力爭為科技型中小企業(yè)提供全方位金融服務(wù)，提升客戶(hù)的忠誠度?！捌职l(fā)科技金融模式”的出現是銀行根據自身優(yōu)勢需求差異化競爭的實(shí)質(zhì)性舉措，也是銀行履行社會(huì )責任、助力實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的良好案例。

　　本文由浦發(fā)銀行上海分行供稿

　　責任編輯：李魏晏子

　　淺析企業(yè)境外所得稅收抵免制度

　　企業(yè)管理者應及時(shí)關(guān)注境外所得稅收抵免政策的發(fā)展和要求，深入了解其計算機制和對企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)狀況的影響，在籌劃境外投資時(shí)，綜合考慮各種因素以實(shí)現企業(yè)利潤最大化

　　文‖黃亞坦 劉晶芳 葉永青

　　中國企業(yè)“走出去”是近年來(lái)中國經(jīng)濟發(fā)展趨勢中的熱點(diǎn)。對于企業(yè)管理者而言,在走出去過(guò)程中,準確理解境外所得稅收抵免制度不僅是企業(yè)稅務(wù)管理的需要,更是設計有效的境外投資架構、實(shí)現企業(yè)稅后利潤最大化的前提。

　　居民企業(yè)境外所得稅收抵免簡(jiǎn)介

　　1.居民企業(yè)境外所得稅收抵免簡(jiǎn)介

　　根據新企業(yè)所得稅法規定,居民企業(yè)取得的境外所得已在境外繳納的所得稅稅額,可以從其當期應納稅額中抵免。

　　2.直接抵免和間接抵免相結合的抵免方式

　　直接抵免一般主要適用于企業(yè)就來(lái)源于境外的股息、紅利等權益性投資所得、利息、租金等消極所得在境外被源泉扣繳的預提所得稅以及來(lái)源于境外的直接經(jīng)營(yíng)性所得所負擔的境外稅款。

　　間接抵免是指境外企業(yè)就其所得繳納的外國所得稅額中由我國居民企業(yè)就其分得的股息性質(zhì)的所得間接負擔的部分在我國的應納稅額中抵免。間接抵免制度是新企業(yè)所得稅法引入的,第一次為消除經(jīng)濟性雙重征稅確立的法律依據。

　　3.分國不分項的限額抵免方式

　　境外所得稅收抵免限額為該項所得依照下述公式計算的應納稅額,超過(guò)抵免限額的部分,可以在以后5個(gè)年度內,用每年度抵免限額抵免當年應抵稅額后的余額進(jìn)行抵補：

　　抵免限額＝中國境內、境外所得依照稅法規定計算的應納稅總額×來(lái)源于某國(地區)的應納稅所得額÷中國境內、境外應納稅所得總額

　　上述規定確立了現行境外所得稅收抵免制度的框架。以境外某子公司(適用所得稅率為20%)取得稅前利潤100,在所在國完稅后全部作為股息分配給其中國母公司(適用所得稅率為25%)為例,假設子公司所在國對股息征收10%的預提所得稅,如不存在境外所得稅收抵免,總稅負(包括母、子公司企業(yè)所得稅和母公司在子公司所在國繳納的預提所得稅)將為48；如存在直接抵免而沒(méi)有間接抵免,總稅負將為40；如存在直接抵免和間接抵免相結合,總稅負僅為28。

　　企業(yè)境外所得稅收抵免計算步驟

　　案例：某中國公司A及其下屬公司架構如下圖所示：

　　假設：

　　1)E在2009年所得為1000,稅后利潤全部分配；B、C、D公司2009年沒(méi)有其他所得,稅后利潤全部分配；分公司F2009年所得100,稅后利潤沒(méi)有匯回A公司；除上述境外所得之外,A公司2009年沒(méi)有其它所得；2)B、C、D國的納稅年度和抵免方式與中國相同(分國三層間接抵免)；3)各公司所在國的企業(yè)所得稅率和股息預提所得稅率如表1所示：

　　國家企業(yè)所得稅率預提所得稅率

　　A公司2009年度在中國應繳納的企業(yè)所得稅計算步驟如下：

　　1.境內所得的應納稅所得額和分國(地區)的境外所得的應納稅所得額

　　各層公司取得的所得、在所在國繳納的所得稅和相應的預提所得稅如表2所示：

　　公司來(lái)源于境外所得企業(yè)所得稅預提所得稅

　　企業(yè)應按照企業(yè)所得稅法的規定計算境內所得的應納稅所得額和分國(地區)的境外所得的應納稅所得額。

　　根據前述規定,A公司2009年境內所得的應納稅所得額為0,來(lái)源于B國的應納稅所得額為1000×70%×50%×100%=350,來(lái)源于C國的應納稅所得額為1000×60%×10%×100%=60,來(lái)源于D國的應納稅所得額為100。

　　2.分國(地區)別的可抵免境外所得稅稅額

　　可抵免境外所得稅稅額,是指企業(yè)來(lái)源于中國境外的所得依照中國境外稅收法律以及相關(guān)規定應當繳納并已實(shí)際繳納的企業(yè)所得稅性質(zhì)的稅款。具體來(lái)講,包括以下情況：

　　1)直接抵免。A公司可直接抵免的境外所得稅稅額包括在B國被扣繳的預提所得稅13.49、在C國被扣繳的預提所得稅2.31和在D國就分公司F所得繳納的所得稅20。

　　2)間接抵免。間接抵免限于直接或者間接持有20%以上股份的三層外國企業(yè),為了確定合理抵免范圍,必須合理確定符合規定的外國企業(yè)及對應的負擔稅額,根據上述分析可以知道,A公司可以間接抵免的境外所得稅額包括:

　　● 從B公司取得的股息中從最低一層外國企業(yè)(E公司)起逐層計算的屬于由上一層企業(yè)負擔的稅額；

　　● 從C公司取得股息中從最低一層外國企業(yè)(C公司)起逐層計算的屬于由上一層企業(yè)負擔的稅額。

　　綜上,A公司分國別的可抵免境外所得稅額為：

　　B國可抵免境外所得稅額=13.49+215.05=228.54

　　C國可抵免境外所得稅額=2.31+9.9=12.21

　　D國可抵免境外所得稅額=20(沒(méi)有間接抵免)

　　關(guān)于可抵免境外所得稅稅額,需要注意的是：

　　1)可抵免的境外所得稅稅額必須是應當繳納且已實(shí)際繳納的企業(yè)所得稅性質(zhì)的稅款,不包括錯征的稅款、滯納金罰款等；2)間接抵免適用的外國企業(yè)層級一般為三級；3)稅收饒讓。

　　符合條約或相關(guān)法律法規規定的境外免稅或減稅數額可用于辦理稅收抵免。

　　3.分國(地區)別的境外所得稅的抵免限額

　　企業(yè)應分國(地區)別計算境外稅額的抵免限額。

　　4.實(shí)際可抵免的境外所得稅稅額

　　在計算抵免稅額時(shí),企業(yè)在境外一國(地區)當年發(fā)生的符合規定的所得稅稅額低于所計算的該國(地區)抵免限額的,應以該項稅額作為境外所得稅抵免額從企業(yè)應納稅總額中據實(shí)抵免；超過(guò)抵免限額的,超過(guò)的部分允許從次年起在連續5個(gè)納稅年度內,用每年度抵免限額抵免當年應抵稅額后的余額進(jìn)行抵補。

　　據此我們計算A公司不同境外所得來(lái)源國的實(shí)際可抵免所得稅稅額為：

　　實(shí)際可抵免的B國所得稅額=87.5(可結轉的余額為：228.54-87.5=141.04)

　　實(shí)際可抵免的C國所得稅額=12.21(<15)

　　實(shí)際可抵免的D國所得稅額=20(<25)

　　5.實(shí)際應繳納的境內企業(yè)所得稅

　　A公司實(shí)際應繳納的企業(yè)所得稅額為：

　　(0+350+60+100)×25%-87.5-12.21-20=7.79

　　由以上計算過(guò)程可見(jiàn),境外所得稅收抵免的計算和操作流程較為復雜。而如果未能準確計算抵免企業(yè)將面臨雙重征稅的風(fēng)險。因此,準確理解境外所得稅收抵免制度是境外投資管理的重要內容。

　　簡(jiǎn)易辦法

　　125號文還規定了在兩種情況下,經(jīng)企業(yè)申請,主管稅務(wù)機關(guān)核準,可以采取簡(jiǎn)易辦法對境外所得已納稅額計算抵免,并對簡(jiǎn)易辦法的適用范圍也作出了規定。

　　從上文可見(jiàn),境外所得稅收抵免制度在具體執行時(shí)具有一定的難度。企業(yè)管理者應及時(shí)關(guān)注境外所得稅收抵免政策的發(fā)展和要求,深入了解其計算機制和對企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)狀況的影響并作出合理應對,以實(shí)現企業(yè)利潤最大化。

　　作者系德勤中國技術(shù)中心成員

　　責任編輯：李魏晏子