未來(lái)新三板的另一大受益者——券商也在加緊布局。去年5月以來(lái)，新三板主辦券商資格核發(fā)再度開(kāi)閘，13家券商相繼拿到資格，迄今為止，具有主辦券商資格的券商已達42家。

　　2010年伊始，證監會(huì )主席尚福林部署當年工作，融資融券居首，隨后的2010年3月31日，兩融試點(diǎn)如期開(kāi)閘。

　　進(jìn)入2011年，這一次的主角是新三板。

　　1月13日，尚福林在2011年全國證券期貨監管工作會(huì )議上，從八個(gè)方面對2011年證券期貨監管重點(diǎn)工作做出具體部署。

　　尚福林指出，“今年的重點(diǎn)工作之一就是抓緊啟動(dòng)中關(guān)村試點(diǎn)范圍擴大工作，加快建設統一監管的全國性場(chǎng)外市場(chǎng)。”“這樣看來(lái)，新三板擴容有望在今年兩會(huì )后推出。”1月18日，西部證券代辦股份業(yè)務(wù)部總經(jīng)理程曉明對本報記者稱(chēng)。

　　“預計出臺的是以新三板擴容為先頭的，一系列關(guān)于新三板的改革政策。”同日，長(cháng)期關(guān)注新三板的北京市道可特律師事務(wù)所主任劉光超律師表示。

　　同時(shí)，各地國家級高新技術(shù)園區企業(yè)已蓄勢待發(fā)，以武漢東湖高薪技術(shù)開(kāi)發(fā)區為例，其新三板儲備企業(yè)已達百余家，其中多家通過(guò)券商內核。

　　未來(lái)新三板的另一大受益者——券商也在加緊布局。去年5月以來(lái)，新三板主辦券商資格核發(fā)再度開(kāi)閘，13家券商相繼拿到資格，迄今為止，具有主辦券商資格的券商已達42家。

　　據記者了解，以西部證券、申銀萬(wàn)國為代表的新三板市場(chǎng)資深券商，各家都手握數十乃至上百個(gè)項目，只待政策開(kāi)閘，即申請掛牌。

　　大幕即將拉開(kāi)。

　　兩會(huì )后啟動(dòng)？

　　新三板擴容消息，不是今年獨有。

　　早在2010年全國證券期貨監管工作會(huì )議上，尚福林就曾表態(tài)，“加快場(chǎng)外市場(chǎng)建設，制訂代辦股份轉讓系統擴大試點(diǎn)具體方案，并盡快付諸實(shí)施”。

　　然而，當2011年悄然來(lái)到之際，改革仍是“只聞樓梯響，不見(jiàn)人下來(lái)”。

　　消息人士解讀說(shuō)，由于2010年已推出融資融券和股指期貨兩項創(chuàng )新業(yè)務(wù)，證監會(huì )暫時(shí)擱置了新三板擴容。

　　順理成章的是，融資融券和股指期貨步入平穩發(fā)展軌道后，新三板擴容自然提上議事日程。

　　2010年末，證監會(huì )高層就新三板擴容密集表態(tài)，尚福林、姚剛先后就新三板擴容試點(diǎn)問(wèn)題在公開(kāi)場(chǎng)合發(fā)表講話(huà)。

　　今年1月13日的全國證券期貨監管工作會(huì )議上，尚福林更是將場(chǎng)外市場(chǎng)建設問(wèn)題放在新年工作部署的第一條，對于新三板擴容的表態(tài)定調為“抓緊啟動(dòng)”。

　　據此，原本預計新三板擴容可能下半年推出的西部證券代辦股份業(yè)務(wù)部總經(jīng)理程曉明調整了預期。他表示，新三板擴容試點(diǎn)有望兩會(huì )后啟動(dòng)。

　　對于擴容范圍，“綜合實(shí)力排名靠前、儲備企業(yè)數量多質(zhì)量好的國家級高新技術(shù)園區，首批獲得資格的可能性更大。”2010年上半年，曾有接近證監會(huì )的人士對本報記者表示，擴展試點(diǎn)范圍應該是分批進(jìn)行，首批可能有6－8家。

　　時(shí)至2011年初，程曉明介紹，“國家級高新技術(shù)園區已達84家，據我預計，能參與首批試點(diǎn)的在15家到20家。”

　　目前，與程曉明領(lǐng)銜的西部證券代辦股份業(yè)務(wù)部建立合作關(guān)系的高新技術(shù)園區約20家。
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　　據記者了解，全國高新技術(shù)園區申請新三板試點(diǎn)資格的驗收標準有兩項關(guān)鍵指標，一是園區綜合實(shí)力，二是對新三板掛牌的準備情況，比如擬掛牌企業(yè)的數量和質(zhì)量。

　　綜合實(shí)力方面，科技部2008年曾專(zhuān)門(mén)組織國家高新區綜合實(shí)力評價(jià)工作。從評價(jià)結果來(lái)看，武漢東湖、上海張江、西安、天津濱海高新區、成都、深圳等地排名靠前。此項排名或為申報試點(diǎn)資格的重要參考依據。

　　企業(yè)儲備方面，上述高新技術(shù)園區也有較多準備。如成都高新區管委會(huì )副主任唐華此前透露，成都高新區鎖定了100家企業(yè)重點(diǎn)培養，針對各類(lèi)企業(yè)進(jìn)行“企業(yè)股份制改造及代辦股份轉讓系統掛牌上市”培訓，以此準備“新三板”試點(diǎn)的到來(lái)。

　　同時(shí)，東湖高新區儲備企業(yè)已達142家，有多家已通過(guò)券商內核。

　　券商“磨刀霍霍”

　　“做市商制度的推出，將是中國證券市場(chǎng)設立以來(lái)最大的制度變革，對于中小券商來(lái)說(shuō)是最大的一次機會(huì )。”對于可能與新三板擴容試點(diǎn)相伴推出的做市商制度，程曉明如此評價(jià)。

　　其進(jìn)一步介紹，做市業(yè)務(wù)既不是經(jīng)紀業(yè)務(wù)的延續，也不是自營(yíng)業(yè)務(wù)的延續，而是投行業(yè)務(wù)的延續，并體現了投行業(yè)務(wù)的本質(zhì)。

　　“做市業(yè)務(wù)的核心在于券商對于公司的估值定價(jià)能力，在這一點(diǎn)上，優(yōu)勢不是與券商體量成正比的，這個(gè)是靠能力吃飯而不是靠天吃飯，不是營(yíng)業(yè)部多就賺錢(qián)多。”程曉明說(shuō)，“這就是我們中小券商最大的機會(huì )所在，未來(lái)中國券商的格局將因此徹底發(fā)生改變。”

　　據申銀萬(wàn)國證券代辦股份轉讓總部總經(jīng)理張云峰介紹，該公司是所有參與新三板業(yè)務(wù)的唯一實(shí)現盈利的券商，一年的稅前利潤是300萬(wàn)－400萬(wàn)元，主要來(lái)自新三板企業(yè)定向增發(fā)。

　　“確實(shí)，申萬(wàn)是目前唯一在新三板有盈利的，西部還是虧損，因為我們沒(méi)有做再融資。”程曉明坦承，“我們主要著(zhù)力點(diǎn)在于未來(lái)的交易、做市。成熟市場(chǎng)上，做市業(yè)務(wù)占到券商利潤的三分之一到三分之二，”業(yè)內人士透露，目前，新三板市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位的券商主要有申萬(wàn)、西部、國信、廣發(fā)、國泰君安，其跑馬圈地一直在進(jìn)行。

　　據程曉明透露，西部證券已簽署掛牌推薦協(xié)議企業(yè)達60多家，而整個(gè)新三板市場(chǎng)總掛牌企業(yè)家數不過(guò)75。

　　此外，西部證券新三板業(yè)務(wù)團隊達80人，僅2010年下半年便招聘35人，全是公司估值定價(jià)及投行業(yè)務(wù)方面的專(zhuān)業(yè)人士。

　　“我們的人才和項目?jì)湓缫丫途w，迎接擴容乃至新的交易制度都沒(méi)有任何問(wèn)題。”程曉明表示。

　　觀(guān)望多年之后，一眾中小券商也在2010年尾集中申請新三板主辦券商資格。2010年5月份至今，13家券商先后拿到新三板的主辦券商資格。過(guò)去的多年，新三板主辦券商總共只有29家。

　　當然，新戰場(chǎng)自然少不了“大哥”的身影。“前不久，中信就挖了我們一個(gè)副總過(guò)去。”程曉明透露。