Middle and small banks’comprehensive

　　competence

　　文/ 丁山丁

　　中國社科院金融研究所銀行室主任曾剛作客第十一期“金融家大講堂”時(shí)，詳細闡述了中小商業(yè)銀行的定位與戰略及公司治理問(wèn)題。

　　曾剛認為，從世界范圍看，2011年至2012年全球滯脹的概率較大。由于財政注入、量化寬松和低利率等多種因素的影響，貨幣超額供給，造成了全球流動(dòng)性泛濫，通貨膨脹壓力加大。同時(shí)，發(fā)達國家國內消費能力下降，進(jìn)口占比降低，貿易保護主義抬頭，進(jìn)口成本也在上升，造成全球化物價(jià)紅利減弱?；A原材料、大宗商品等資產(chǎn)價(jià)格上漲，本輪超額的貨幣可能會(huì )繼續推高資產(chǎn)與大宗商品價(jià)格。消費拉動(dòng)作用減弱，儲蓄率上升、消費貸款效應減弱。經(jīng)濟停滯風(fēng)險同樣巨大，消費拉動(dòng)作用減弱，投資拉動(dòng)勢能不足，進(jìn)出口結構都影響經(jīng)濟停滯。

　　國內經(jīng)濟環(huán)境更是不容樂(lè )觀(guān)，中國一樣存在滯脹風(fēng)險。2010年，在成品油調價(jià)機制的示范效應下，電力、天然氣、水等重要資源品的管制價(jià)格可能都將逐步上調，釋放一定的通脹壓力。在全球成本推進(jìn)型通脹反彈的大背景下，外部通脹壓力的輸入可能與國內資源品價(jià)格的重估進(jìn)程相疊加，共同推動(dòng)國內通脹反彈，而公共品的大幅漲價(jià)將推升未來(lái)的物價(jià)水平。同時(shí)，投資拉動(dòng)效應正在遞減。就業(yè)率、收入增長(cháng)、社會(huì )保障體系以及消費信貸體系都難以較快改變。

　　政策和監管環(huán)境上面，積極的財政政策仍有空間，但邊際效應正在遞減，如果增加財政赤字，增發(fā)國債，增加投資，一是能帶來(lái)產(chǎn)出的、能產(chǎn)生自我償還現金流的成熟商業(yè)項目少；二是大多屬于基建等資本密集型項目，屬于勞動(dòng)密集型的服務(wù)項目少?！皽p稅制，寬稅基，低稅率，嚴征管”，綜合作用導致實(shí)際減稅效果有限。

　　另一方面，緊縮的貨幣政策有空間，2009年末的中央經(jīng)濟工作會(huì )議，確定了確保信貸平穩增長(cháng)的基調。而從實(shí)際運行的情況看，要實(shí)現信貸的均衡投放，直接的信貸控制成為貨幣政策操作的必然選擇。在過(guò)去一段時(shí)間里，銀監會(huì )已開(kāi)始著(zhù)手提高對銀行資本充足率的要求，從最初的8%提高到10%、11%左右。此外，銀監會(huì )發(fā)布的《商業(yè)銀行資本充足率監管指引》，對核心資本、附屬資本的認定標準及發(fā)行額度進(jìn)行了要求。這些會(huì )對銀行業(yè)的貸款發(fā)放能力造成極大的限制。

　　在上述背景下，中小銀行的定位與戰略應該更加實(shí)際，應重點(diǎn)發(fā)展與銀行服務(wù)能力相匹配的基礎客戶(hù)群——中小企業(yè)；同時(shí)仍把基礎金融服務(wù)作為主要的著(zhù)力方向，探索與客戶(hù)需求相適應的產(chǎn)品創(chuàng )新；進(jìn)行精細化管理，建立規范的經(jīng)營(yíng)管理框架；樹(shù)立以“客戶(hù)為中心”的理念，建立和完善客戶(hù)關(guān)系管理體系。只有這樣，中小銀行才能在未來(lái)的競爭中生存下來(lái)。

　　銀行公司治理中有幾個(gè)核心問(wèn)題需要注意，一是組織架構及相關(guān)制度的運行機制建設；二是股權結構；三是內控制度和風(fēng)險管理體系建設；四是激勵、考核體制；五是信息披露。當銀行把公司治理問(wèn)題解決好之后，可以建立業(yè)績(jì)考核和激勵機制，促進(jìn)銀行良性發(fā)展。