交通銀行（601328.SH，03328.HK）在香港的投資銀行——交銀國際昨日宣布成立其首支直投基金，目標集資規模為2.5億~5億美元，計劃投資于中國消費產(chǎn)業(yè)、高鐵等高增長(cháng)行業(yè)，預期兩年內成功退出，并實(shí)現回報100%。

　　交銀國際直投業(yè)務(wù)主管華風(fēng)茂對《第一財經(jīng)日報》表示，作為交通銀行第一個(gè)直投基金，目前已完成首階段資金募集約4億港元，其中有一半資金來(lái)自交通銀行總行；第二階段募集預計于5月完成。

　　據華風(fēng)茂介紹，該基金2/3資金將來(lái)自中國香港及亞洲其他地區，1/3來(lái)自歐美。

　　交銀國際表示，該基金平均年投資回報率預計將在35%以上。如何實(shí)現如此高的回報率？華風(fēng)茂對本報坦言，該基金與那些著(zhù)眼于長(cháng)期回報的私募基金不同，“我們專(zhuān)注于那些規模不太小、盈利情況穩定的成熟企業(yè)。”他解釋?zhuān)?ldquo;這類(lèi)企業(yè)每年至少要有一個(gè)億的凈利潤。”

　　鑒于此，高增長(cháng)性、高回報的行業(yè)，如消費、高鐵系統、醫療、綠色能源和基礎建設等都將被交銀國際私募基金列為考察對象。

　　此外，該私募基金將主要以可轉債形式投資企業(yè)，這樣可以有雙重保障，一旦企業(yè)上市無(wú)門(mén)，也可以通過(guò)債券回本并收息。華風(fēng)茂表示，交通銀行的分行遍布全國，對當地的企業(yè)背景及管理層背景相當了解，可以節約大量的盡職調查成本。

　　華風(fēng)茂介紹，內地企業(yè)將是該基金的重點(diǎn)投資目標。據介紹，該基金將總共投資8~10個(gè)項目，一年內完成投資5~6個(gè)項目，預期每個(gè)項目初期投資金額在1000萬(wàn)~5000萬(wàn)美元。“目前已經(jīng)積累一些比較好的投資項目。”華風(fēng)茂稱(chēng)。

　　近年來(lái)，不少中資金融機構都成立了類(lèi)似的私募基金機構，向國際投行及國際私募機構發(fā)出挑戰。目前，從基金規模來(lái)看，中資機構的私募基金尚不能與傳統國際私募基金相比。

　　但華風(fēng)茂認為：“五大行在內地擁有龐大的網(wǎng)絡(luò )，對企業(yè)的了解程度遠遠超過(guò)外資機構，因此做直投業(yè)務(wù)優(yōu)勢非常明顯。去年下半年開(kāi)始，中資機構從外資手里搶份額的趨勢已經(jīng)越來(lái)越明顯。”