本報記者 付 剛 北京報道

　　真是此一時(shí)彼一時(shí)。

　　僅僅在3個(gè)月前，全球知名的凱雷投資集團(The Carlyle Group)董事總經(jīng)理祖文萃在接受《華夏時(shí)報》專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)還慨嘆，受金融危機影響，全球PE(私募股權基金)的募集均不佳，旗下亞洲增長(cháng)基金的第四只基金甚至耗時(shí)14個(gè)月才募集到10.4億美元(約人民幣70億元)。

　　相比而言，中國本土PE——鼎暉投資近日的“萌動(dòng)”無(wú)疑“驚人”?！度A夏時(shí)報》記者了解到，鼎暉投資正計劃募集一只規模高達14億美元(約96億元人民幣)的新基金，且在9月底此消息剛放出時(shí)，就已募集超過(guò)7.5億美元。

　　鼎暉投資相關(guān)人士透露，現在PE為中國概念類(lèi)基金融資并非難事，這得到了德勤多位合伙人的認同。最近，德勤向近30家在中國處于領(lǐng)先地位的各類(lèi)PE投資機構展開(kāi)調查，結果顯示，93%的PE都非常樂(lè )觀(guān)，他們預計未來(lái)一年中國PE市場(chǎng)的投資活動(dòng)將會(huì )大量增加。

　　超大規模PE重現江湖

　　9月最后一周，多達6家公司集中在紐交所公開(kāi)發(fā)行上市，且融資額高達約30億美元，讓紐交所主板市場(chǎng)迎來(lái)了去年金融危機爆發(fā)后IPO(首次公開(kāi)發(fā)行)最集中的一周。海外IPO數量從去年下半年一些月份甚至為零的冰點(diǎn)逐漸回升，以及中國創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)即將正式掛牌，讓私募股權基金們如沐春風(fēng)。

　　《華夏時(shí)報》了解到，近期不斷有新PE募集消息傳出。平安集團高層人士向記者透露，旗下平安證券正募集首只以美元計價(jià)的私募股權基金，初步計劃集資2億至4億美元，這一融資目標在PE界屬于中檔。相較而言，脫胎于原中金公司直接投資部的鼎暉投資，因新基金募集目標高達百億人民幣顯得最為搶眼。

　　據鼎暉投資內部人士向記者透露，他們正在籌組一只14億美元的基金，這是該公司第4只針對中國成長(cháng)型企業(yè)的基金。目前已募集超過(guò)7.5億美元。

　　“新加坡主權基金新加坡政府投資公司(GIC)和世界銀行的私募投資機構國際金融公司(IFC)是我們這只新基金的兩大主要投資者，它們也參與了鼎暉投資此前幾只基金的募集。”這位人士進(jìn)一步補充說(shuō)，鼎暉投資第三只基金共募資15億美元，約有85%的資金已用于投資，“從我們的感受看，最近要在全球為中國概念類(lèi)基金融資并非難事。”

　　這與今年7月，全球最大的PE之一——凱雷投資集團董事總經(jīng)理祖文萃在接受《華夏時(shí)報》專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)透露的感觸形成了鮮明對比。在祖文萃的印象中，過(guò)去一年半左右時(shí)間對于PE募集而言，無(wú)疑是最艱難的，其原因在于各種各樣的資產(chǎn)管理機構都更謹慎，而且，受金融危機沖擊，它們中的多數手中可用于投資的資金少了。

　　但同樣令祖文萃印象深刻的是，金融危機使得全球投資者更能看出亞洲市場(chǎng)的投資吸引力，而這與以往全球市場(chǎng)投資都處于熱潮時(shí)，投資者對中國、印度等新興市場(chǎng)態(tài)度非常謹慎有了明顯的差別。

　　《華夏時(shí)報》同時(shí)了解到，美國私募股權基金華平投資正在削減孟買(mǎi)辦事處員工數量，而凱雷和TPG卻在增加駐香港和北京部門(mén)的人手，希望在這輪經(jīng)濟反彈中能在中國獲得更多交易。

　　誰(shuí)把握關(guān)鍵誰(shuí)便能獲大利

　　記者注意到，在德勤剛剛結束的“中國私募股權投資信心調查”中，93%的PE投資機構預期，在股票市場(chǎng)反彈、經(jīng)濟形勢好轉的利好支持下，中國私募股權投資活動(dòng)將會(huì )增加。

　　德勤中國財務(wù)咨詢(xún)服務(wù)主管合伙人謝其龍向《華夏時(shí)報》表示：“在全球經(jīng)濟衰退的艱難時(shí)期，私募股權投資機構經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的冷靜觀(guān)察后，開(kāi)始尋求在中國發(fā)展的巨大機遇，投資活動(dòng)有望短期內回升，并會(huì )持續增長(cháng)。”

　　他同時(shí)指出，中國政府正逐步采取一些優(yōu)惠措施以給予境內外PE們提供更明確的支持及新的法律平臺，也將極大地刺激PE行業(yè)發(fā)展。“此外，對那些關(guān)注成長(cháng)資本戰略投資的PE投資者而言，創(chuàng )業(yè)板的啟動(dòng)可能是一個(gè)重大機遇。”

　　不容忽視的還有，PE人士對投資回報均有更樂(lè )觀(guān)的判斷，這從利益獲取層面將進(jìn)一步刺激PE界“勇往直前”。

　　德勤的調查顯示，有39%的受訪(fǎng)者認為投資回報會(huì )增加，而持有該觀(guān)點(diǎn)的受訪(fǎng)者在去年的調查中僅為10%。

　　在德勤中國華北區私募股權服務(wù)主管合伙人古博看來(lái)，與往年相比，今年調查結果的一個(gè)突出特點(diǎn)是，多數受訪(fǎng)者都認為，境內PE將在國內收購巿場(chǎng)上取得主導地位，“但與此同時(shí)，我們也看到得益于境內外投資技能和經(jīng)驗協(xié)同效益的共享合作投資越來(lái)越多。我們預期雖然競爭會(huì )愈發(fā)激烈，但由于中國市場(chǎng)還存在對很多行業(yè)重組、整合和發(fā)展大量需求，因此機會(huì )應該不會(huì )缺乏。”

　　古博進(jìn)一步指出：“由于新出臺的允許境外投資機構參與人民幣基金的發(fā)展規定，市場(chǎng)上開(kāi)始涌現很多新的參與者和新的關(guān)系結構，在這些不同投資者、不同資源、不同戰略和投資目標的新組合中，誰(shuí)能正確把握未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵要素，誰(shuí)便能獲得巨大的利益。”