近日，包括紅杉基金、金沙江創(chuàng )業(yè)投資基金、IDG資本、貝恩資本、凱雷斯投資等在內的20家國際投資機構，在全球規模最大的交易所——紐約泛歐交易所集團組織下，在南昌與江西企業(yè)家進(jìn)行對接交流。

　　如此眾多的國際投資機構到江西考察、調研，令人振奮。然而，一向嗅覺(jué)靈敏的國際資本在國際金融危機的背景下，以前所未有的熱情和關(guān)注度，將目光聚焦到江西這個(gè)經(jīng)濟欠發(fā)達地區，有何用意？江西企業(yè)能否與私募股權投資、風(fēng)險投資對接，從而提高企業(yè)自身的競爭力？促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的成熟與增長(cháng)？

　　來(lái)了不僅僅只是探路

　　此次來(lái)贛的20家投資機構主要是私募股權投資（PE）和風(fēng)險投資（VC），他們手握巨資，投資范圍基本涵蓋了經(jīng)濟生活的各個(gè)領(lǐng)域，可謂實(shí)力雄厚。那么，這些國際投資機構為何會(huì )把目光集中投向江西呢？

　　國際金融危機帶來(lái)的災難，私募股權投資市場(chǎng)也難以幸免。去年以來(lái)，全球私募股權投資業(yè)步入了有史以來(lái)最為艱難的時(shí)期。業(yè)內人士分析認為，受金融危機重創(chuàng )，私募股權投資基金也面臨嚴峻的現金流壓力和殘酷的競爭壓力。在沿海及發(fā)達地區，股權投資及風(fēng)險投資已經(jīng)進(jìn)入相對飽和的狀態(tài)，這必然迫使一些機構將視線(xiàn)轉向“二線(xiàn)”地區，尋找高增長(cháng)的新興產(chǎn)業(yè)。

　　在中央4萬(wàn)億元投資計劃刺激下，投資機構又重燃投資熱情。鐵路、公路、機場(chǎng)等重大基礎設施建設迅速成為資金投資的“安全港”。

　　今年以來(lái)，我省固定資產(chǎn)投資增速在全國名列前茅，重大基建項目成了眾多投資機構眼中誘人的蛋糕。據了解，今年我省第一批重點(diǎn)建設項目共安排153項，總投資達到5140.29億元。顯然，投資者已然嗅到了其中的商機，已經(jīng)在暗中發(fā)力，準備一試身手。

　　除占大頭的基建項目外，自主創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)結構調整、醫療衛生、教育文化等受益于經(jīng)濟刺激計劃的行業(yè)，也給投資機構帶來(lái)了新一輪商機，成為新的投資目標。凱雷斯投資一位負責人就表示，“零售、醫療等抗周期行業(yè)將是未來(lái)PE關(guān)注的重點(diǎn)。”

　　當然，國際資本來(lái)了不僅僅只是探探路。據透露，經(jīng)過(guò)對企業(yè)的實(shí)地考察，以及一段時(shí)間的溝通交流，一些投資機構已經(jīng)與我省多家民企進(jìn)行了面對面接觸，私募股權投資基金已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性“談婚論嫁”階段。

　　股權投資資本最終目的是賺錢(qián)

　　面對國際資本拋出的橄欖枝，省內許多民營(yíng)企業(yè)表現出極大熱情。今年4月，我省首次舉行的私募股權投資論壇暨項目與資本對接會(huì )上，一些民營(yíng)企業(yè)“渴”求資金的情形還歷歷在目，而當時(shí)正是國際金融危機肆虐最厲害的時(shí)候。

　　經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)無(wú)可爭議地成為社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟的重要組成部分。但是，長(cháng)期以來(lái)，民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展也難以突破資金短缺、融資難的瓶頸。

　　2007年，江西賽維LDK在紐約證券交易所成功上市，融資4.7億美元，創(chuàng )下了中國民營(yíng)企業(yè)在美國融資金額最高紀錄。這一創(chuàng )舉對促進(jìn)我省企業(yè)的境外上市發(fā)揮了極大的“財富效應”。一時(shí)間，“用外國人的錢(qián)來(lái)辦企業(yè)”成為一些民營(yíng)企業(yè)家時(shí)髦的話(huà)題。

　　隨著(zhù)股權投資市場(chǎng)的發(fā)展，一些投資機構進(jìn)行了更為精細的市場(chǎng)劃分。幾乎個(gè)個(gè)投資機構都標榜——“通過(guò)我們的投資，不僅能使企業(yè)獲得充裕的發(fā)展資金，更為重要的是，能充分利用我們的全球資源為企業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展獻計獻策，幫助企業(yè)快速、穩健地成長(cháng)。”

　　盡管如此，國際資本還有一個(gè)眾所周知不太好的稱(chēng)號：資本大鱷。曾幾何時(shí)，連阿里巴巴的首席執行官馬云都宣稱(chēng)，他也不愿受資本的控制。而對于我省涉足資本市場(chǎng)不深的廣大民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，資本到底是餡餅，還是陷阱，值得深思。畢竟，投資股權的資本最終目的是要賺錢(qián)。

　　搭建私募股權投資舞臺

　　伴隨多層次資本市場(chǎng)的發(fā)展，私募股權投資基金、創(chuàng )業(yè)投資、風(fēng)險投資等作為一種新型融資方式正發(fā)揮著(zhù)日益重要的作用，股權投資對促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟增長(cháng)和提高經(jīng)濟效率起到了積極作用。

　　此外，私募股權投資基金、創(chuàng )業(yè)投資、風(fēng)險投資等也是企業(yè)較為客觀(guān)的評判者和推動(dòng)者，可促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的成熟與增長(cháng)，提高企業(yè)競爭力，催生新的技術(shù)和新型商業(yè)模式及產(chǎn)業(yè)。依靠市場(chǎng)競爭力量來(lái)優(yōu)化資源配置，促進(jìn)行業(yè)整合，提升產(chǎn)業(yè)結構和宏觀(guān)調控效率，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟增長(cháng)，尤其對中小企業(yè)、科技企業(yè)發(fā)展的推動(dòng)力，私募股權投資基金、創(chuàng )業(yè)投資、風(fēng)險投資等有著(zhù)不可估量的作用。

　　南昌創(chuàng )業(yè)投資有限公司副總經(jīng)理彭昕告訴記者，發(fā)展私募股權基金、創(chuàng )投基金等對于我省而言其實(shí)十分緊迫。特別是，建立創(chuàng )新型社會(huì )需要風(fēng)險投資等推動(dòng)，盡管基礎科研需要政府投入加以引導，但總體來(lái)看市場(chǎng)選擇的效率大大高于行政扶植。彭昕表示，今后要逐步扭轉政府在金融活動(dòng)中承擔過(guò)多風(fēng)險的狀況，讓市場(chǎng)主體自己承擔風(fēng)險才能使金融市場(chǎng)健康發(fā)展。

　　有關(guān)人士建議，政府可以制定優(yōu)惠政策和鼓勵措施，鼓勵國內外著(zhù)名的私募股權法人投資機構或辦事處落戶(hù)我省。加大引導和推進(jìn)的力度，鼓勵和支持各類(lèi)投資者積極參與私募股權投資的健康發(fā)展。

　　隨著(zhù)越來(lái)越多的新興外資機構參與中國的私募股權活動(dòng)，中國本土的私募股權投資機構也在不斷壯大。今年3月，我省誕生了首個(gè)本土股權投資基金，私募股權投資迎來(lái)了難得的發(fā)展機遇。