創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)規則體系中的重要一環(huán)———《創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)投資者適當性管理暫行規定》，在前期公開(kāi)征求意見(jiàn)的基礎上，昨日由中國證監會(huì )正式發(fā)布，并自7月15日起施行。作為《暫行規定》的配套規則，《深圳證券交易所創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)投資者適當性管理實(shí)施辦法》和《創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)投資者風(fēng)險揭示書(shū)（必備條款）》昨日亦分別由深交所和中國證券業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布并于7月15日起實(shí)施。

　　上述三個(gè)辦法的發(fā)布盡管從理論上意味著(zhù)從7月15日起投資者即可辦理開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板交易的相關(guān)手續，但是業(yè)內專(zhuān)家提醒稱(chēng)，投資者暫不用急著(zhù)立即去辦理，更不必扎堆，因為后續還有許多工作需要1—2個(gè)月左右的時(shí)間，下一步也會(huì )不斷有各種細則發(fā)布。而具體到每一家證券公司何時(shí)能開(kāi)始受理、怎么受理，也要看各家公司自己的統籌安排，合理分布時(shí)間，這是一項“有起點(diǎn)、沒(méi)終點(diǎn)”的工作。

　　據悉，在此前的公開(kāi)征求意見(jiàn)期間，中國證監會(huì )通過(guò)向市場(chǎng)公開(kāi)通信地址和電子郵件地址，以及召開(kāi)專(zhuān)家學(xué)者和業(yè)內人士座談會(huì )的方式，廣泛征求對《暫行規定》及其配套規則的相關(guān)意見(jiàn)。到6月23日截止時(shí)間，通過(guò)各種渠道共收到來(lái)自社會(huì )各界的意見(jiàn)和建議106條。

　　相關(guān)意見(jiàn)主要集中于具體操作環(huán)節，例如：明確機構投資者如何參與創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)；明確對風(fēng)險揭示書(shū)簽署及辦理的具體要求；制定統一的風(fēng)險承受能力評價(jià)標準等。此外，還有一些文字修改意見(jiàn)。證監會(huì )及相關(guān)單位對這些意見(jiàn)進(jìn)行了認真研究，對于其中大部分意見(jiàn)，通過(guò)修改規則或者納入后續安排的方式予以了采納。還有個(gè)別意見(jiàn)提出，建議增加對投資者資金條件要求、延長(cháng)交易經(jīng)驗年限要求，以及“目前市場(chǎng)投資者已有風(fēng)險意識，無(wú)須簽署風(fēng)險揭示書(shū)”等，考慮到適當性管理基本要求在相關(guān)規定起草時(shí)已做了充分論證，以及創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)所具有的風(fēng)險特征等情況，經(jīng)綜合考慮后未予采納。

　　綜上，除了將在后續安排中吸納的有關(guān)意見(jiàn)外，具體修改情況是：《暫行規定》基本維持了原有表述，僅做了個(gè)別文字修改；《實(shí)施辦法》做了6處文字修改；《必備條款》共做了12處文字修改。據悉，深交所隨后還將發(fā)布詳細的“操作指引”，協(xié)會(huì )也將在后續工作中全面推進(jìn)對投資者風(fēng)險測評的整體工作。

　　針對《實(shí)施辦法》的征求意見(jiàn)，統計顯示，截至6月23日，深交所共計收到各界反饋的意見(jiàn)72條，最后歸納為31條意見(jiàn)，其中全部采納及部分采納意見(jiàn)25條，占比81%。

　　《實(shí)施辦法》的主要修改內容包括三方面，一是明確了“交易所”含義，將第五條明確交易經(jīng)驗和交易所的表述，改為“具有兩年以上（含兩年）股票交易經(jīng)驗的自然人投資者可以申請開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)交易”，“交易經(jīng)驗的起算時(shí)點(diǎn)為投資者本人名下賬戶(hù)在深圳、上海證券交易所發(fā)生首筆股票交易之日”；二是增強對投資者簽署風(fēng)險揭示書(shū)的監督，對第六條的內容作了補充，改為“會(huì )員應當在營(yíng)業(yè)場(chǎng)所現場(chǎng)與客戶(hù)書(shū)面簽署《創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險揭示書(shū)》，該揭示書(shū)一式兩份，由會(huì )員經(jīng)辦人員見(jiàn)證客戶(hù)簽署并核對相關(guān)內容后再予簽字確認；三是文字描述與規則保持一致，第十六條略作文字調整。

　　據深交所有關(guān)人士透露，深交所在后續發(fā)布的相關(guān)操作指引中，將會(huì )對市場(chǎng)關(guān)于針對一些特殊情況是否可以由券商上門(mén)提供服務(wù)或委托代理人代簽風(fēng)險揭示書(shū)的建議予以明確。這位負責人透露，深交所對上述“特殊情況”將做出較為嚴格的規定，如投資者年齡較大、確實(shí)行動(dòng)不便等，證券公司可以提供上門(mén)服務(wù)，但會(huì )要求證券公司注明簽署地點(diǎn)、原因等；對于一些確實(shí)因在國外等情況無(wú)法到現場(chǎng)簽署而要委托代理人代簽的，必須提供經(jīng)過(guò)公證的、具有法律效力的委托書(shū)。