6月16日，在2009ChinaVenture有限合伙人峰會(huì )上，財政金融司副司長(cháng)曹文煉指出，“要完成中資LP(有限合伙人)的完善和成熟，首先需要有三大前提和條件：第一，GP(一般合伙人)市場(chǎng)要加快自律和自我約束制度的制定；第二，要根據中國的情況制定管理辦法和統一規則；第三，LP隊伍本身，包括國有企業(yè)、銀行、金融機構需要培育專(zhuān)業(yè)的人才，提高行業(yè)認知度?！?/p>

　　監管層力推LP市場(chǎng)

　　近兩年來(lái)，中國本土創(chuàng )投取得了長(cháng)足的發(fā)展，社?；鸬耐顿Y試水也為本土創(chuàng )投的崛起帶來(lái)了更多的機會(huì )。不過(guò)，由于缺少成熟的LP群體等因素讓本土創(chuàng )投市場(chǎng)還存在多種問(wèn)題。

　　曹文煉表示，近年來(lái)發(fā)改委為了發(fā)展國內PE和VC市場(chǎng)，一直在努力疏通各部門(mén)，爭取達成共識，爭取允許養老金、保險公司、商業(yè)銀行等逐漸有序地進(jìn)入這個(gè)行業(yè)。目前，社?；鹬饾u進(jìn)入投資市場(chǎng)，已經(jīng)開(kāi)始成為第一個(gè)真正意義上國際范疇的LP了。

　　同時(shí)，“根據中國的情況應制定管理辦法和統一規則。規范各方面主體關(guān)系，防范亂集資和可能出現的市場(chǎng)風(fēng)險。這樣各個(gè)監管部門(mén)可以制定對于國企、保險公司、商業(yè)銀行等相應的規范和規定?！辈芪臒捴赋?。

　　另?yè)芪臒捦嘎叮?008年年初統計，在各級政府系統備案的VC和PE，大概是200家左右，到2008年年底翻了一番，達到426家。

　　2009年，中國LP市場(chǎng)日趨活躍，根據《ChinaVenture2009年中國LP調查研究報告》顯示，41%受調查L(cháng)P將在2009年加大對中國市場(chǎng)投資力度。同時(shí)，數據表明，境外LP中，60%傾向增加對于中國市場(chǎng)的投資，20%將保持目前投資力度不變。

　　中國GP有待成熟

　　“同樣，GP市場(chǎng)也需要有一套市場(chǎng)客觀(guān)評價(jià)，對于優(yōu)秀的GP有一套評價(jià)體系，中國需要有一批市場(chǎng)公認的有業(yè)績(jì)的GP隊伍。雖然中國GP的隊伍很龐大，但優(yōu)秀的GP還不夠多，有一些還在培育的過(guò)程。像目前長(cháng)期試點(diǎn)的機構都是選擇國內最優(yōu)秀的機構，但是他們也有一個(gè)磨合期?！辈芪臒捳J為。

　　磐石基金合伙人黃永忠指出，“中國市場(chǎng)缺少類(lèi)似鼎暉、弘毅的優(yōu)秀投資機構群體，很多投資的項目都失敗了，資金平白無(wú)故的消失了，所以投資中國的項目要投到對的人和公司上?！?/p>

　　美國摩根凱瑞資本董事總經(jīng)理張震說(shuō)，中國從PE的角度看，好的項目還相對較少。同時(shí)中國人民幣基金募資速度非?？?，但有經(jīng)驗的團隊還不完備。這在短期內不是一個(gè)好現象，資金更多，但投資壓力更大。

　　Adveq董事總經(jīng)理潘康也表示，“私募股權投資不是適合任何人的，尤其是對于國內的‘新錢(qián)’。國際上通?；鸲际?0年以上，但國內都想做短期基金，一般是3-5年，最長(cháng)做到7年。所以大家會(huì )非常著(zhù)急做IPO上市，估值很高，這不是真正意義上長(cháng)期的投資?！?/p>

　　不過(guò)，據《ChinaVenture2009年中國LP調查研究報告》數據，與2008年調研相比，本次調研中LP傾向投資基金的投資周期還是有所延長(cháng)。投資周期在2年以?xún)群?-4年的基金關(guān)注度下降，投資周期為5年基金關(guān)注度上升。

　　Asia Alternatives創(chuàng )始人兼董事總經(jīng)理Rebecca Xu指出，在過(guò)去的5年里，亞洲市場(chǎng)IPO狀況非常好，投進(jìn)去一個(gè)公司，3年內可以達到30%-50%年增長(cháng)速度，最終獲得5倍-10倍的回報。但這種狀況在今后幾年將發(fā)生變化，資本市場(chǎng)的回報不會(huì )有這么多，投資人也會(huì )對公司未來(lái)的前景、展望和估值有一個(gè)根本