提到退休計劃，可能很多人都很茫然。有些人可能已經(jīng)開(kāi)始規劃，并且有了定期存款的習慣，只是不知如何尋求更好的投資方式和投資產(chǎn)品。讓我們來(lái)聽(tīng)聽(tīng)加拿大Info Financial Consulting Group Inc. 公司資深投資理財顧問(wèn)朱艷艷對于退休投資計劃的觀(guān)點(diǎn)。

　　退休投資面臨三大風(fēng)險

    朱艷艷近期在接受記者采訪(fǎng)時(shí)指出退休人群投資面臨著(zhù)三種風(fēng)險。風(fēng)險之一是人均壽命越來(lái)越長(cháng)，退休后年限將等同于工作年限的風(fēng)險（Longevity Risk）。

　　“人退休后存活的時(shí)間越長(cháng)，就越有可能花光所有的積蓄。今天1/3的65歲男性有機會(huì )活過(guò)85歲，1/2的女性有機會(huì )活過(guò)85歲，夫妻倆其中一人有40%的機會(huì )活過(guò)90歲。將來(lái)的百歲老人將越來(lái)越不稀奇。退休后的年限將等同于工作年限的風(fēng)險，讓每個(gè)人都有了退休憂(yōu)患?，F在的資產(chǎn)積累退休后夠用嗎？退休年齡到了，因為沒(méi)錢(qián)付賬單而不得不繼續工作，怎么辦？”

　　其次還有通脹風(fēng)險，通貨膨脹侵蝕貨幣購買(mǎi)力，退休后實(shí)際購買(mǎi)力可能少于現在購買(mǎi)力的風(fēng)險（Inflation Risk）。

　　“通貨膨脹會(huì )對退休后的收入構成嚴重影響?，F在1元錢(qián)，20年后如果年通貨膨脹率1%，實(shí)際購買(mǎi)力為0.82元；如果年通貨膨脹率2%，實(shí)際購買(mǎi)力為0.67元；如果年通貨膨脹率3%，實(shí)際購買(mǎi)力為0.45元，只剩一半不到。通貨膨脹的風(fēng)險，讓每個(gè)人都有了投資憂(yōu)患?，F在的投資方式能抵抗通貨膨脹率嗎？長(cháng)期投資以什么方式保本增值呢？”

　　風(fēng)險之三是市場(chǎng)風(fēng)險，市場(chǎng)的漲跌不定影響投資的市值，退休時(shí)可能面臨正處于下跌行情的風(fēng)險（Market Risk）。

　　朱艷艷表示，誰(shuí)都知道長(cháng)期投資股票類(lèi)證券獲益遠高于投資保守的債券類(lèi)，一般股票類(lèi)投資指數在10%以上，債券類(lèi)投資指數4%~5%，貨幣市場(chǎng)類(lèi)投資指數2%~3%。但是，如果退休那年或之前5年內市場(chǎng)大跌，將會(huì )損失一部分長(cháng)期投資的獲利以及由此產(chǎn)生的退休收入。

　　短期的市場(chǎng)波動(dòng)會(huì )影響長(cháng)期的退休后收入。市場(chǎng)風(fēng)險可能讓很多人患上投資恐懼癥，對退休投資計劃縮手縮腳。那么可能投資一種安全的金融產(chǎn)品抵抗市場(chǎng)風(fēng)險嗎？如何終身受益于穩定的退休養老金呢？

　　放眼長(cháng)遠優(yōu)于短期應景

    朱艷艷告訴記者，鑒于上述風(fēng)險，退休投資計劃必須有簡(jiǎn)單實(shí)用的對策應之，而放眼長(cháng)遠的退休投資計劃比短期的應景措施將更安全和有保障。

　　“長(cháng)期退休基金的投資人可以大大降低投資成本，獲取更高的回報。例如，長(cháng)期投資的合同更有機會(huì )獲得基金公司的獎勵和優(yōu)惠條款，如資金雄厚、管理實(shí)力強的基金公司或保險公司推出保障本金（Guaranteed Principle），實(shí)際回報鎖定(Reset Actual Return)，實(shí)際回報加額外獎金(Return plus Bonus)，終身養老金收入保障(Guaranteed Life Income)等條款，鼓勵投資人做長(cháng)期投資。一般5年、10年、15年以上的投資，基金公司或保險公司不會(huì )收取任何銷(xiāo)售費用，基金管理費用也因為獎勵金的派發(fā)而降低或免除了。”

　　以某一保本基金的條款為例，如果杜先生50歲，投資10萬(wàn)元，平均年凈回報8%，15年后賬面市場(chǎng)價(jià)值317217元，加上年獎金5%，15年共75%為75000元，實(shí)際到65歲退休時(shí)積累資產(chǎn)達392217元。以后杜先生每年可以獲得5%的收入保障19610元直至去世。

　　如果杜先生70歲時(shí)，積累資產(chǎn)達到541095元，70歲開(kāi)始杜先生每年可以獲得5%的收入保障27055元直至去世。無(wú)論證券市場(chǎng)下跌多少，實(shí)際回報鎖定(Reset Actual Return)的條款保障了投資人的資產(chǎn)鎖定在最高的市值，不會(huì )下跌。也就是說(shuō)，65歲退休時(shí)，杜先生的退休收入即使面臨市場(chǎng)下跌也不用擔心收入變少。相反，如果市場(chǎng)上升、資產(chǎn)增值，還有機會(huì )再次鎖定更高的退休收入。本金保障、回報保障的投資產(chǎn)品可以滿(mǎn)足各類(lèi)人士的需求，規避市場(chǎng)風(fēng)險。

　　退休計劃回避短期金融產(chǎn)品

    朱艷艷同時(shí)強調，要避免在長(cháng)期投資的退休計劃中使用適合短期投資的金融產(chǎn)品。“適合短期投資的金融產(chǎn)品包括定期定息存款（GIC）、短期債券、貨幣市場(chǎng)基金，回報一般為1%~3%，不足以抵抗長(cháng)期通貨膨脹。“由于恐懼市場(chǎng)風(fēng)險，將資產(chǎn)長(cháng)期增值希望放在回報3%的短期證券上，只會(huì )錯失投資良機。”

　　例如，王女士投資100000元于5年定期定息存款（GIC），年息3%，經(jīng)過(guò)兩次續存，15年后，賬面155796元；而投資于某一保本基金15年，即使市場(chǎng)市值沒(méi)有增值，因為有年獎金5%，15年共75%即75000元，賬面175000元，收益比GIC高12.3%。如果平均年凈回報6%，15年積累資產(chǎn)可以達239656元。收益是定期定息存款（GIC）的1.54倍。

　　“一般選擇短期投資金融產(chǎn)品作為理財工具，可以運用于市場(chǎng)下跌行情的短期過(guò)渡時(shí)期。有一類(lèi)資產(chǎn)換位平衡基金（Asset Allocation Fund）就運用了這樣的理念。當市場(chǎng)處于上升階段，基金可以握有高達90%的股票類(lèi)資產(chǎn)，市場(chǎng)處于下跌階段，基金即換位，90%以上投資于短期債券或貨幣市場(chǎng)基金甚至只握有現金資產(chǎn)。好的退休基金產(chǎn)品的管理團隊更擅長(cháng)正確把握長(cháng)期和短期金融產(chǎn)品使用的時(shí)機，更有可能在上升市場(chǎng)中最大化獲利，下跌市場(chǎng)中保住上升市場(chǎng)的勝利果實(shí)，化解市場(chǎng)風(fēng)險，規避通貨膨脹的風(fēng)險。”

　　朱艷艷最后建議投資者尋求專(zhuān)業(yè)的投資管理機構和服務(wù)機構，避免投資失誤導致資產(chǎn)折損。“專(zhuān)業(yè)化投資管理對投資期較長(cháng)、市場(chǎng)風(fēng)險的承受力較低的投資人來(lái)講十分重要。投資人無(wú)須親力親為打理投資事務(wù)。尋求專(zhuān)業(yè)退休基金一年的管理，一般只需付不足一次等值股票買(mǎi)賣(mài)傭金的費用。咨詢(xún)專(zhuān)業(yè)的投資顧問(wèn)的費用也都包含在基金管理費中，無(wú)須額外花銷(xiāo)。專(zhuān)業(yè)投資顧問(wèn)還可以幫助投資人精算財務(wù)，合理安排投資計劃、稅務(wù)計劃，幫助投資人選擇適度風(fēng)險等級的投資工具，從而讓資產(chǎn)更穩定增長(cháng)，最大化規避各類(lèi)風(fēng)險。”