資金短缺一直是中小企業(yè)“成長(cháng)的煩惱”，原因是中小企業(yè)資產(chǎn)規模普遍較小，抗風(fēng)險能力弱，企業(yè)運營(yíng)穩定性差，因而很難從金融機構獲得貸款。日前，在浙江大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院MBA高級研修班上，浙江大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副院長(cháng)金雪軍用自己的調研報告告訴在場(chǎng)的學(xué)員們，隨著(zhù)浙江風(fēng)險投資市場(chǎng)的發(fā)展，這一困擾中小企業(yè)的問(wèn)題將得到緩解。

    浙江市場(chǎng)提升空間巨大

    金雪軍分析，浙江省的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚程度較高，不少中小企業(yè)擁有很好的成長(cháng)性和潛在收益性，只是沒(méi)有一種很好的規則來(lái)估計自身價(jià)值。而引入風(fēng)險投資的新角色，能使企業(yè)獲得資金支持。

    一方面我省工業(yè)主要集中于傳統的低層次產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)多靠低勞動(dòng)力成本為主要競爭力，產(chǎn)品檔次較低，不具有可持續性發(fā)展力；另一方面，高科技產(chǎn)業(yè)集聚并沒(méi)有帶來(lái)規模效應和創(chuàng )新效應，與廣東、上海等地相比差距明顯。因此，他十分看好發(fā)展風(fēng)險投資對浙江經(jīng)濟的意義。風(fēng)險投資可以有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級，調整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，同時(shí)對傳統產(chǎn)業(yè)中的高增長(cháng)行業(yè)同樣有較大促進(jìn)作用。“我省正處于產(chǎn)業(yè)結構調整的重要階段，引入國外風(fēng)險投資將帶來(lái)積極的促進(jìn)作用，通過(guò)影響企業(yè)創(chuàng )新、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈和技術(shù)外溢等途徑來(lái)引導產(chǎn)業(yè)集聚。”

    “目前風(fēng)險投資主要投向高增長(cháng)的企業(yè)和行業(yè)，如軟件、網(wǎng)絡(luò )、醫藥保健、生物科技等，因此拉動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)的效果較為明顯。”金雪軍在調研中發(fā)現，國外風(fēng)投在浙江省的風(fēng)險投資總量中占的比重不大，主要投向阿里巴巴等新興行業(yè)的龍頭企業(yè)，因此，對于區域經(jīng)濟增長(cháng)還有很大的提升空間。

    讓更多的新型風(fēng)險投資商應運而生

    “我們要懂得創(chuàng )新投資模式，放活機制。”目前，浙江已經(jīng)出現了一批風(fēng)險投資機構，如紅鼎創(chuàng )業(yè)投資有限公司、浙江三生石創(chuàng )業(yè)投資有限公司、天堂硅谷創(chuàng )業(yè)投資有限公司等。它們的投資目標大多是高增值、有上市潛力的企業(yè)，并且設計好退出的多種方式，如未來(lái)可以選擇在上市前把股權轉讓給其他企業(yè)，也可以選擇在企業(yè)上市流通后變現。

    金雪軍認為，應該完善風(fēng)險投資中介機構體系，充分利用、挖掘和發(fā)揮現有社會(huì )資源的潛力和積極性，改造、新增一些風(fēng)險投資的中介機構。他舉了個(gè)例子，最近一家擔保公司運用新的模式，為富陽(yáng)一家汽車(chē)零配件廠(chǎng)家辦理了數百萬(wàn)元的信貸擔保。這家企業(yè)主要制造汽車(chē)空調面板，每年銷(xiāo)售額大約1億元左右，雖然行業(yè)狹窄，但是成長(cháng)性和盈利非常穩定。“這種新風(fēng)險投資模式可以為企業(yè)帶來(lái)另一種無(wú)形的好處，隨著(zhù)投資者類(lèi)別和范圍擴大，風(fēng)險投資機構還可以引入行業(yè)上下游企業(yè)等戰略投資者，這些投資者會(huì )帶來(lái)技術(shù)和管理經(jīng)驗。”

    另外，金雪軍建議，可以加強江浙滬三地聯(lián)動(dòng)。“滬蘇浙三地可以進(jìn)一步聯(lián)合起來(lái)，共同建立一個(gè)風(fēng)險投資聯(lián)盟，成立一個(gè)規范運作的三地技術(shù)產(chǎn)權交易平臺，提高企業(yè)的自主創(chuàng )新能力，加強溝通。”同時(shí)，政府可以多制定鼓勵和優(yōu)惠政策，建立健全激勵制度，加大國外風(fēng)險投資對“種子”企業(yè)的投資。