挖貝網(wǎng)訊 8月9日消息，新三板掛牌公司酷秀股份（839072）去年年報中，毛利率、全資子公司杭州唯秀被委托管理以及借款給合作方存在疑問(wèn)，全國股轉公司發(fā)函問(wèn)詢(xún)。

毛利率方面，酷秀股份2017年毛利率翻倍增長(cháng)。公司給出的解釋是，直營(yíng)變?yōu)榧用嘶蚴芡薪?jīng)營(yíng)并收取管理費。但從收入結構看，該公司去年主要收入還是來(lái)自包廂收入、餐飲收入，而不是加盟費或者管理費。

全資子公司杭州唯秀存在問(wèn)題，更是讓人看不懂。2017年6月5日，酷秀股份對全資子公司杭州唯秀增資，注冊資本增加到2800萬(wàn)，酷秀股份認繳出資2600萬(wàn)元。2017年9月1日，酷秀股份將子公司杭州唯秀委托予溫州百嘉樂(lè )經(jīng)營(yíng)，合作期限1年。最后，酷秀股份預計可能無(wú)法全額收回上述投資，故公司全額計提減值準備，計入資產(chǎn)減值損失2,600萬(wàn)元。

合作方借款更是疑點(diǎn)重重。西安嘉秀、上海唯秀為酷秀股份前五大客戶(hù)，銷(xiāo)售金額分別為13.2萬(wàn)元、20萬(wàn)元?？嵝愎煞輩s分別給這2大客戶(hù)940萬(wàn)和1036萬(wàn)的借款，借款時(shí)長(cháng)為4-5年。更匪夷所思的是，借款還未到期，酷秀股份已經(jīng)對這2筆借款計提壞賬準備。

下為全國股轉公司問(wèn)詢(xún)函：

1、關(guān)于毛利率

公司毛利率從上期的8.59%增長(cháng)至本期的18.24%。公司解釋從報告期下半年開(kāi)始，經(jīng)營(yíng)模式由對KTV門(mén)店的直營(yíng)變?yōu)榧用嘶蚴芡薪?jīng)營(yíng)并收取管理費的模式，經(jīng)營(yíng)模式的改變使公司毛利率大幅上升。從收入構成看，報告期內包廂收入、餐飲收入合計占總收入比例為97.77%（上期占比為94.94%），管理費收入僅占2.23%。

請你公司結合成本結構及變動(dòng)情況，分析毛利率上升的原因和合理性。

2、關(guān)于全資子公司杭州唯秀娛樂(lè )管理有限公司

因公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略定位不準確等原因，公司子公司杭州唯秀娛樂(lè )管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)杭州唯秀）自設立以來(lái)2015年、2016年連續虧損。公司于2017年6月5日對全資子公司杭州唯秀增資，注冊資本增加到2800萬(wàn)，公司認繳出資2600萬(wàn)元。增資目的是“充實(shí)子公司的資本實(shí)力，有利于增強公司的盈利能力，有利于公司的長(cháng)遠發(fā)展”。

2017年8月30日，公司與溫州百嘉樂(lè )投資發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)溫州百嘉樂(lè ))簽訂合作意向協(xié)議，自2017年9月1日起將子公司杭州唯秀委托予溫州百嘉樂(lè )經(jīng)營(yíng)，合作期限1年。此后公司對杭州唯秀不再具有實(shí)質(zhì)控制權，也無(wú)法對其實(shí)施重大影響，自2017年9月起不再納入合并范圍，公司將對杭州唯秀的2,600萬(wàn)元長(cháng)期股權投資計入可供出售金融資產(chǎn)科目核算。公司預計該可供出售金融資產(chǎn)在委托經(jīng)營(yíng)期限到期后可能無(wú)法全額收回上述投資，故公司全額計提減值準備，計入資產(chǎn)減值損失2,600萬(wàn)元。報告期內，杭州唯秀營(yíng)業(yè)收入11,405,161.05元，凈利潤-1,536,779.39元。

請你公司說(shuō)明：

（1）結合杭州唯秀的財務(wù)狀況，說(shuō)明在其2015年、2016年連續虧損的情況下，公司對其進(jìn)行大額增資的原因及合理性；公司對杭州唯秀的實(shí)繳出資金額；

（2）公司對杭州唯秀增資后隨即將其對外委托經(jīng)營(yíng)的原因及合理性；

（3）公司將杭州唯秀委托給溫州百家樂(lè )經(jīng)營(yíng)的主要委托模式及雙方經(jīng)營(yíng)合作的主要內容，結合上述模式及合作期限說(shuō)明杭州唯秀不再納入合并報表范圍的合理性；

（4）上述可供出售金融資產(chǎn)全額進(jìn)行減值計提的主要判斷依據，并分析合理性。

3、關(guān)于合作方西安嘉秀餐飲娛樂(lè )有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)西安嘉秀）和上海唯秀文化娛樂(lè )有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海唯秀）

你公司2017年年報披露，西安嘉秀和上海唯秀均系與公司開(kāi)展合作經(jīng)營(yíng)的非關(guān)聯(lián)合作方。公司為兩家公司提供咨詢(xún)服務(wù)并收取相應的費用，同時(shí)在門(mén)店籌建或運營(yíng)前期向合作方提供無(wú)息借款，以便合作方在其自有資金的基礎上能夠更好地完成基礎投資。

報告期公司對西安嘉秀、上海唯秀（均為公司前五大客戶(hù)）的銷(xiāo)售金額分別為13.2萬(wàn)元、20萬(wàn)元。報告期期末，公司向西安嘉秀提供的借款余額為940萬(wàn)元，其中，300萬(wàn)元借款一年內到期；640萬(wàn)元借款的借款到期日為2022年9月27日，已計提減值4,069,430.05元；公司應收賬款中應收西安嘉秀的期末余額為1,166,940.88元，賬齡1年以上，已全額計提壞賬準備；

報告期期末，公司向上海唯秀提供的借款余額為10,364,362.72元，到期時(shí)間均為2021年底，合計計提減值2,146,243.35元；其他應收款中應收上海唯秀的期末余額為1,190,321.64元，已計提壞賬準備102,950.49元。

請你公司說(shuō)明：

（1）公司對上海唯秀、西安嘉秀提供的咨詢(xún)服務(wù)主要內容及收費標準；

（2）西安嘉秀、上海唯秀是否與公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；公司在持續虧損，且對這兩家公司銷(xiāo)售金額較少的情況下，為其提供大額長(cháng)期無(wú)息借款的原因及合理性；對上述借款及應收賬款計提減值的主要依據；

（3）公司對西安嘉秀應收賬款未能收回的原因，壞賬準備計提依據；公司對上海唯秀其他應收款的款項性質(zhì)、未能收回的原因和壞賬準備計提依據。

4、關(guān)于持續經(jīng)營(yíng)能力

你公司2017年年報披露，截至報告期末，公司未彌補的虧損已超過(guò)實(shí)收資本。報告期公司主要經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生轉變，從原來(lái)對KTV門(mén)店的直營(yíng)變?yōu)榧用嘶蚴芡薪?jīng)營(yíng)并收取管理費的模式，可能會(huì )對公司未來(lái)的持續經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響。公司員工從期初361人減少至期末10人。報告期內實(shí)現的管理費收入較少。

請你公司說(shuō)明經(jīng)營(yíng)模式轉變后，未來(lái)提升持續經(jīng)營(yíng)能力的具體措施和計劃。