PE大佬們的光環(huán)逐漸褪去。在中科招商被從新三板強制摘牌，陷入與投資者的矛盾中無(wú)法自拔后，硅谷天堂（833044.OC）與投資者之間的關(guān)系也在不斷惡化。

近日，網(wǎng)絡(luò )出現針對硅谷天堂的萬(wàn)字長(cháng)文爆料，直指硅谷天堂在2015年完成的30多億元定增系騙局。

爆料文章稱(chēng)，文章根據參與硅谷天堂定增的投資者、管理人、監管機構、中介機構等多方面資料證據整理而成。并表示，投資者及基金管理人歡迎硅谷天堂相關(guān)人士在監管機構、公安機關(guān)進(jìn)行當面對質(zhì)。

硅谷天堂方面發(fā)布澄清公告表示，針對不實(shí)報道，已聘請了律師，并對網(wǎng)上不實(shí)信息進(jìn)行了公證，已著(zhù)手采取法律手段切實(shí)維護公司和所有股東的利益。

萬(wàn)字長(cháng)文指“定增騙局”

挖貝網(wǎng)翻閱爆料文章了解到，本次爆料主要針對硅谷天堂于2015年10月宣布完成的30.71億元定增。文章指出，硅谷天堂的定增程序有違規行為，并存在“誤導性陳述，編造、傳遞虛假信息欺詐脅迫投資者”的行為，此外，還涉及操縱市場(chǎng)及其他多種違規行為。挖貝網(wǎng)注意到，爆料文章中列示硅谷天堂出現的問(wèn)題后還附有投資者留言和券商、律所觀(guān)點(diǎn)。

爆料文將硅谷天堂定增出現的問(wèn)題描述為“作局過(guò)程：無(wú)視法規，連環(huán)違規，重重欺詐，防不勝防”，指出硅谷天堂存在“提前操作定增隱瞞披露”行為。

文章稱(chēng)，“2015年6月初，硅谷天堂在未取得董事會(huì )/股東會(huì )批準、未完成掛牌、未在全國股轉系統公司指定披露平臺披露前即向不特定的眾多投資者公布其掛牌后的《股票增發(fā)方案》，并與多方投資者提前簽訂了附生效條件的股票認購合同并收取了保證金，提前實(shí)施了掛牌后的增發(fā)。”“硅谷天堂披露的2015年度半年報應付賬款中將‘定增保證金’掩飾為‘往來(lái)款’，以此隱瞞提前操作定增收款之違規行為，也違背了財務(wù)數據真實(shí)性原則。”

挖貝網(wǎng)查詢(xún)硅谷天堂新三板公告了解到，全國股轉公司于2015年7月13日出具同意硅谷天堂掛牌的函；硅谷天堂于2015年7月30日正式在新三板掛牌轉讓?zhuān)?015年8月3日，硅谷天堂股票發(fā)行方案在全國股轉系統官網(wǎng)發(fā)布，擬募資不超過(guò)67.5億元（含）。

爆料文還指出，硅谷天堂存在違規公開(kāi)推介發(fā)行行為：2015年7月16日，硅谷天堂在主辦券商中信建投公司會(huì )議室進(jìn)行了定增的第一次路演。爆料方認為，路演報名是通過(guò)超過(guò)200人的微信群對外散發(fā)，并通過(guò)外部公眾平臺（不加區分地）進(jìn)行報名，其實(shí)質(zhì)相當于公開(kāi)推介發(fā)行程序。此時(shí)硅谷天堂只是拿到了掛牌同意函，還未正式掛牌，定增方案還未在股轉平臺進(jìn)行披露，卻提前進(jìn)行了定增路演。

此外，爆料文指出，硅谷天堂存在“誤導性陳述，編造、傳遞虛假信息欺詐脅迫投資者”情形，具體如下（注：提煉自爆料文）：

一、爆料文稱(chēng)，硅谷天堂對其子公司在定增繳款截止日前起訴大康牧業(yè)的信息刻意隱瞞未及時(shí)披露，仍將大康牧業(yè)項目作為成功案例宣傳，并未說(shuō)明項目已出違約風(fēng)險且已展開(kāi)訴訟活動(dòng)，嚴重誤導了投資者判斷。

二、爆料文稱(chēng)，硅谷天堂在定增方案、定增路演過(guò)程中發(fā)布公司業(yè)績(jì)向好、定增價(jià)格不高等信息。爆料方認為，該類(lèi)信息為虛假違規推介信息，對投資者進(jìn)行誤導欺詐。

三、爆料文稱(chēng)，硅谷天堂（原董秘鮑鉞、監事董羽翀）在定增收款前，發(fā)布包括虛假業(yè)績(jì)預測（虛構2016年凈利潤16-20億元，實(shí)際只有3億元，嚴重偏差）等在內的多種虛假信息，提前虛構認購火爆、價(jià)高者得的虛假銷(xiāo)售局面，誘導投資者高價(jià)申購；要求投資者提前打保證金，在投資者不想參與認購多次要求退保證金的情況下，聲稱(chēng)不退還保證金，以此脅迫投資者繳納剩余尾款；還聲稱(chēng)董事會(huì )認為此次投資是“安全的”、“價(jià)格不貴”、“公司業(yè)績(jì)好”等重大虛假信息，誤導投資者認為是“低風(fēng)險安全的投資”。

文章稱(chēng)，投資者們已取得中建投信托·新三板投資基金8號、鼎尚-新三板投資基金壹號、財通資本-坤澤1號股權投資基金等至少5家參與機構的書(shū)面證據、錄音及人證，一致表明：硅谷天堂刻意散布虛假的15、16年業(yè)績(jì)預測信息，并利用該等未公開(kāi)信息對投資者實(shí)施嚴重誤導欺詐。該等事項已有管理人在監管調查中承認且作為調查文件記錄在案，還有幾家基金機構表示也存在類(lèi)似情況，準備加入舉證隊伍。

四、爆料文稱(chēng)，硅谷天堂定增發(fā)行意見(jiàn)中稱(chēng)發(fā)行價(jià)格與投資者協(xié)商后最終確定，而在實(shí)際過(guò)程中，根本沒(méi)有和各家基金管理人、投資者協(xié)商，當時(shí)由于“股災”各參與方都一致要求調低發(fā)行價(jià)格。硅谷天堂再次在定價(jià)過(guò)程中，進(jìn)行欺詐，虛假披露。

除列示定增中出現的問(wèn)題外，爆料文還表示，硅谷天堂涉嫌與其他上市公司大股東勾結進(jìn)行內幕交易及市場(chǎng)操縱的事項，投資者正在整理之中，不日將提交證監會(huì )稽查總隊。另?yè)顿Y者爆料，在調查過(guò)程中還發(fā)現了硅谷天堂及其多名董監高其他違規事項，如，違法違規兼營(yíng)p2p業(yè)務(wù)、多次違規擔保、違規減持、公司擅自改變募集資金用途等。

硅谷天堂回應

針對萬(wàn)字長(cháng)文爆料，硅谷天堂方面已作出回應。

7月11日，硅谷天堂在全國股轉系統官網(wǎng)發(fā)布澄清公告稱(chēng)，近日關(guān)注到網(wǎng)絡(luò )上出現提及公司“提前操作定增隱瞞披露、違規公開(kāi)推介發(fā)行、編造和傳遞虛假信息欺詐脅迫投資者、內幕交易及市場(chǎng)操縱，以及其他多種違規行為”。并表示，上述網(wǎng)絡(luò )信息不屬實(shí)。

不過(guò)，挖貝網(wǎng)注意到，硅谷天堂對爆料長(cháng)文主要質(zhì)疑的定增問(wèn)題未作太多說(shuō)明。

以下為硅谷天堂主要澄清內容（注：提煉自澄清公告）：

一、關(guān)于公司收到監管意見(jiàn)函。硅谷天堂表示，2018年6月27日，全國股轉公司分別對公司董事總經(jīng)理袁維鋼2016年實(shí)際轉讓股份超過(guò)所持公司股份總數25%的行為、對公司未履行變更募集資金用途審議程序的行為出具了監管意見(jiàn)函。按照現行信息披露規則，上述事項不屬于強制披露內容。

二、關(guān)于有關(guān)部門(mén)核查事項。硅谷天堂表示，自2017年底至2018年6月，公司陸續接受了旗下基金管理人屬地管理部門(mén)的例行檢查，檢查內容包括公司內控制度，私募基金募、投、管、退全流程的合法合規性及其他公司業(yè)務(wù)合規性情況。公司均予以了積極配合，并就核查內容的相關(guān)合規細節及時(shí)進(jìn)行了整改和完善。截至目前，公司沒(méi)有收到有關(guān)部門(mén)關(guān)于上述檢查所涉及內容存在違法違規行為的處罰決定。

三、針對其他不實(shí)報道。硅谷天堂稱(chēng)，公司已聘請了律師，并對網(wǎng)上不實(shí)信息進(jìn)行了公證，已著(zhù)手采取法律手段切實(shí)維護公司和所有股東的利益。

最后，硅谷天堂聲明，以上謠傳是對公司及公司管理人員的不實(shí)質(zhì)疑和惡意抹黑，公司已采取法律手段切實(shí)維護公司和所有股東的利益。并表示公司真誠歡迎投資者通過(guò)合法途徑表達理性訴求，呼吁全體股東從切實(shí)維護公司和自身利益角度出發(fā)，自覺(jué)抵制一切抵毀和損害公司利益的行為。

博弈原因起底

通常投資者與所投企業(yè)發(fā)生矛盾，主要原因無(wú)外乎利益遭到了損害。

挖貝新三板研究院數據顯示，硅谷天堂掛牌至今，股東戶(hù)數快速增加，從掛牌時(shí)的84戶(hù)增加至2017年12月31日的925戶(hù)，但其股價(jià)卻一路走低，7月12日漲幅為4.76%的情況下，收盤(pán)價(jià)僅為1.1元。

值得注意的是，在2015年10月底，硅谷天堂成功以30元/股的價(jià)格發(fā)行了1.02億股，募資30.71億元。2名公司原有股東、28名新增投資者（包括6名自然人和22名機構投資者）參與認購。

在二級市場(chǎng)，據Wind數據顯示，硅谷天堂股價(jià)最高時(shí)到過(guò)55元，2015年其股價(jià)基本在30元左右。

2016年4月、10月，硅谷天堂曾實(shí)施“每10股轉增20股”、“每10股派0.8元現金”的兩次權益分派。

2016年下半年，硅谷天堂股價(jià)基本在5元左右浮動(dòng)，2017年跌下2元，此后長(cháng)期保持在1元多，未迎來(lái)反彈機會(huì )。

硅谷天堂掛牌以來(lái)股價(jià)走勢（挖貝網(wǎng)wabei.cn配圖）

這意味著(zhù)，不管是通過(guò)定增還是二級市場(chǎng)入股硅谷天堂的投資者，都浮虧嚴重。

硅谷天堂近幾年業(yè)績(jì)一定程度上或也加重了投資者的悲觀(guān)情緒。

與股價(jià)走勢類(lèi)似，硅谷天堂業(yè)績(jì)在2016年大幅下跌后就未見(jiàn)太大起色。挖貝新三板研究院數據顯示，2015年、2016年、2017年，硅谷天堂營(yíng)收分別為16.4億元、9.57億元、8.45億元；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤分別為7.59億元、3.37億元、3.58億元。

事實(shí)上，硅谷天堂也曾嘗試降低投資者的持股成本。

2018年4月24日，硅谷天堂發(fā)布2017年年度利潤分配預案，擬以總股本44.32億股為基數，向未來(lái)實(shí)施利潤分配方案時(shí)股權登記日在冊的全體股東按每10股派發(fā)現金股利1元（含稅），合計派發(fā)現金股利4.43億元。

不過(guò)，分紅方案進(jìn)展并不順利。因硅谷天堂小部分中小股東對公司2017年度利潤分配預案持否定意見(jiàn)，認為公司不應該大比例分紅，硅谷天堂原定于6月11日召開(kāi)的、審議該議案的2017年年度股東大會(huì )延期至6月29日。

有知情人士曾對媒體表示，由于一些通過(guò)定向增發(fā)進(jìn)入的小股東損失接近90%，因此擔憂(yōu)“現金分紅是惡意掏空公司資產(chǎn)。”

挖貝網(wǎng)注意到，6月29日召開(kāi)的硅谷天堂2017年年度股東大會(huì )最終審議通過(guò)了《2017年年度利潤分配方案》，其中有持股4710.8萬(wàn)股的股東對該議案投了反對票。

硅谷天堂方面表示，公司股票于2018年4月13日暫停轉讓?zhuān)Ｅ破陂g，公司協(xié)助掛牌前股東探索合規適當的方式和路徑，以降低參與公司2015年定向增發(fā)股東（“定增股東”）的持股成本。截至目前，定增股東正陸續向調解機構提交調解申請，在調解機構正式受理后，由調解機構負責推進(jìn)后續事宜。

股東人數眾多、眾口難調無(wú)疑是硅谷天堂與投資者之間爭議解決的巨大障礙。截止2017年12月31日，硅谷天堂登記在冊的股東共925戶(hù)，但這其中還包含基金、信托、資管計劃等機構投資者，穿透至機構背后的自然人，數量又將增加。爆料文章稱(chēng)，由于有22家基金及資管產(chǎn)品參與，穿透的個(gè)人投資者至少有500人以上。

硅谷天堂與投資者之間的爭議解決任重道遠。