三類(lèi)股東的問(wèn)題，就像卡在新三板喉嚨里的一根刺，盡管之前證監會(huì )已經(jīng)明確了三類(lèi)股東的審核意見(jiàn)，也有公司走到了發(fā)審會(huì )，但至少到今天為止，我們還沒(méi)有看到任何一家帶著(zhù)三類(lèi)股東成功過(guò)會(huì )的新三板公司。

所以，對于大部分準備“轉板”的新三板公司而言，將三類(lèi)股東清理掉，在現階段仍然是首選，這樣一來(lái)，既不影響自己的審核進(jìn)度，又免去了大量的核查工作。

那么，問(wèn)題來(lái)了，按照股轉系統和證監會(huì )的要求，一旦掛牌公司已向證監會(huì )申報IPO材料，就必須在新三板暫停交易。對于一家長(cháng)期停牌的新三板公司而言，就無(wú)法通過(guò)正常的交易對三類(lèi)股東的持股進(jìn)行回購。

此前的案例中，類(lèi)似潤建通信、明德生物、新產(chǎn)業(yè)等公司，都是先從新三板摘牌，然后通過(guò)工商變更的方式進(jìn)行股權變更，解決掉了三類(lèi)股東的問(wèn)題。

但是，這并不是適用于所有公司。如果一家新三板公司曾經(jīng)充分交易，股東人數龐大，想“任性”地摘牌，絕非易事！掛牌公司需要對異議股東的要求進(jìn)行充分考慮，換而言之，一旦股份人數眾多，主動(dòng)摘牌基本上就是件難事。

時(shí)間回到去年12月，科順?lè )浪?833761.OC)去年12月6日成功過(guò)會(huì )，成為新三板首家股東人數超200人成功過(guò)會(huì )的案例。根據招股書(shū)披露，其股東戶(hù)數為383戶(hù)股東。

早在當時(shí)，這個(gè)案例就引起了三胖哥的關(guān)注，科順?lè )浪谛氯逶羞^(guò)長(cháng)時(shí)間做市交易，轉協(xié)議后交易也很活躍，近400個(gè)股東中，難道真的沒(méi)有傳說(shuō)中的三類(lèi)？

答案是，真的沒(méi)有！

而沒(méi)有的原因，并不是因為科順?lè )浪\氣好，而是其用了一個(gè)更巧妙的方式清理。

2017年半年報顯示，科順?lè )浪蓶|戶(hù)數為393戶(hù)，與上會(huì )時(shí)相差10戶(hù)，公司長(cháng)期停牌，沒(méi)有交易，也沒(méi)有通過(guò)摘牌進(jìn)行過(guò)股權變更，這10個(gè)被清理的股東難道不翼而飛？

三胖哥從公司近日披露的《北京市中倫律師事務(wù)所關(guān)于公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市的補充法律意見(jiàn)書(shū)(三)》中找到了答案：

在審期間，科順?lè )浪牡谝淮蠊蓶|陳偉忠，受讓包括民生信托在內的9家三類(lèi)股東和1個(gè)自然人的股份，合計數量達到了75.13萬(wàn)股，過(guò)戶(hù)時(shí)間顯示為2017年11月，也就是公司上會(huì )前的一個(gè)月。

最關(guān)鍵的是，陳偉忠本次受讓股份，是通過(guò)中登公司直接辦理證券過(guò)戶(hù)登記手續。

如果沒(méi)猜錯，這也許就是傳說(shuō)中的“非交易過(guò)戶(hù)”吧！

非交易過(guò)戶(hù)的相關(guān)業(yè)務(wù)細則，在《中國結算北京分公司投資者業(yè)務(wù)指南》中有詳細說(shuō)明，適用于投資者辦理其名下本公司登記證券的繼承（含遺贈，下同）、離婚財產(chǎn)分割、法人資格喪失、向基金會(huì )捐贈、協(xié)議轉讓?zhuān)ê姓潛?，下同）等所涉證券過(guò)戶(hù)等。

如果大家有興趣了解細節，可以查閱中國結算官網(wǎng)的相關(guān)文件（http://www.chinaclear.cn/）。

在此之前，也有過(guò)幾家新三板公司通過(guò)非交易過(guò)戶(hù)當時(shí)實(shí)現股權變動(dòng)的，但其實(shí)這種方式并不被大家常用。

在去年底的新三板交易制度改革中，股轉公司也提到過(guò)，對于因收購、股份權益變動(dòng)或引進(jìn)戰略投資者等特定事項的協(xié)議轉讓需求，可以申請辦理特定事項協(xié)議轉讓業(yè)務(wù)。特定事項協(xié)議轉讓具體辦法將由全國股轉公司會(huì )同中國結算擇機發(fā)布。

因此，如果以后掛牌公司需要解決三類(lèi)股東問(wèn)題，而又不想從新三板摘牌，嘗試這種“非交易過(guò)戶(hù)”，或許是個(gè)不錯的選擇！

聲明：本文來(lái)自  金三板