全景網(wǎng)1月11日訊  當金丹科技IPO被否后復牌之際，新三板史上最尷尬的一面出現：投資者們急于割肉，卻無(wú)人接盤(pán)。在苦等三個(gè)交易日后，終于有接盤(pán)俠試探性以停牌前一半的價(jià)格買(mǎi)了1000股（最低申報量），更加尷尬的是第二天潔昊環(huán)保又跌50%，接盤(pán)俠也被套牢。

然而金丹科技迎來(lái)接盤(pán)俠的這天，也是華燦電訊集郵黨最難熬的日子，撤回IPO的華燦電訊復牌首日以大跌68.36%收盤(pán)。

新三板公司撤回IPO對于集郵黨們的打擊可謂是生疼的。曾撤回IPO于2017年7月28日復牌的潔昊環(huán)保，開(kāi)盤(pán)即大跌逾39%，盤(pán)中最低跌至2.42元/股，報收4.46元/股，一日之間市值蒸發(fā)2.76億元，對于潔昊環(huán)保186名集郵黨而言，這同樣是最難熬的一天。

近日，已撤回IPO半年的潔昊環(huán)保宣布被上市公司相中，公司股東與國中水務(wù)（600187）于1月8日簽署了《關(guān)于上海潔昊環(huán)保股份有限公司之合作意向協(xié)議書(shū)》，國中水務(wù)擬以發(fā)行股份及/或支付現金方式購買(mǎi)公司部分股份。

大股東們這一波操作，著(zhù)急割肉的集郵黨們顯然沒(méi)有料到。不過(guò)《意向協(xié)議書(shū)》顯示上市公司只打算收購潔昊環(huán)保部分股份，中小股份能否一起吃肉還是未知數。

潔昊環(huán)保集郵黨高達186名

潔昊環(huán)保曾是備受關(guān)注的IPO概念股，吸引了很多集郵黨的關(guān)注。主要從事大氣環(huán)保設備的研發(fā)、設計、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和維修的潔昊環(huán)保于2014年10月掛牌新三板，掛牌之初，股東僅10戶(hù)。

2016年1月，潔昊環(huán)保啟動(dòng)上市輔導，這正是新三板集郵概念大熱之際，潔昊環(huán)保在二級市場(chǎng)吸引了眾多投資者，截至2016年7月其IPO申請獲證監會(huì )受理而停牌時(shí)，股東已超200戶(hù)。

值得注意的是，2015年4月2日，潔昊環(huán)保轉為做市轉讓?zhuān)蓶|迅速增至80戶(hù)。同年9月，潔昊環(huán)保進(jìn)行了一次定增，20名投資者搶購了1億元，此次定增也讓公司新增了20戶(hù)股東，股東也隨之達到100戶(hù)。

在其IPO申請獲證監會(huì )受理后，潔昊環(huán)保開(kāi)始停牌，股東戶(hù)數為216戶(hù)。除去原始股東和通過(guò)定增進(jìn)場(chǎng)的投資者，剩下的股東全部來(lái)自于二級市場(chǎng)，也就意味著(zhù)其集郵人數高達186名。

在此之前，潔昊環(huán)保于2017年1月突然宣布中止IPO審查，原因為“申請文件不齊備等導致審核程序無(wú)法繼續進(jìn)行”。

2017年7月，潔昊環(huán)保突然宣布因擬對部分股東進(jìn)行持股調整，已經(jīng)撤回上市申請，并已收到證監會(huì )出具的《終止審查通知書(shū)》，集郵黨心都涼了……

擬被上市公司并購 

在撤回IPO后，潔昊環(huán)保股價(jià)跌跌不休，再加上業(yè)績(jì)下滑的影響，截至2018年1月8日，公司股票收于2.66元/股，總市值2.59億元。

在此期間，潔昊環(huán)保股票跌幅近59%，成交額達8834萬(wàn)元，相信有不少集郵黨在此期間選擇了割肉。

1月8日，潔昊環(huán)保公告稱(chēng)，公司股東肖惠娥、李靖菀、李曉波及拉薩經(jīng)濟技術(shù)開(kāi)發(fā)區厚康實(shí)業(yè)有限公司與國中水務(wù)（600187）于1月8日簽署《關(guān)于上海潔昊環(huán)保股份有限公司之合作意向協(xié)議書(shū)》，國中水務(wù)擬以發(fā)行股份及/或支付現金方式購買(mǎi)公司部分股份。

值得注意的是，在雙方簽訂協(xié)議之前，國中水務(wù)實(shí)控人控制的公司，已經(jīng)拿下了潔昊環(huán)保20%股權。

去年9月26日，潔昊環(huán)保宣布重大事項停牌原因即股權調整，包括控股股東在內的9位股東，將20%股權作價(jià)7197萬(wàn)元轉讓給了拉薩經(jīng)濟技術(shù)開(kāi)發(fā)區厚康實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為厚康實(shí)業(yè)）。

完成股權交割后，潔昊環(huán)保再次宣布擬籌劃重大事項，該事項即為國中水務(wù)擬收購公司部分股權。目前，雙方均未透露具體的收購價(jià)格和收購數量。

公開(kāi)資料顯示，厚康實(shí)業(yè)是國中水務(wù)的第二大股東，持有9.59%股權，同時(shí)也和國中水務(wù)屬于同一實(shí)際控制人控制。

機會(huì )來(lái)啦！集郵黨或可通過(guò)并購退出

都說(shuō)資本市場(chǎng)風(fēng)云變幻，潔昊環(huán)保集郵黨們的轉機或許出現了。

一般而言，集郵黨的退出渠道有限，可以通過(guò)二級市場(chǎng)退出或者公司成功IPO后退出，此外公司被并購后也可以實(shí)現退出。

而潔昊環(huán)保的集郵黨們短期內已經(jīng)無(wú)法通過(guò)IPO渠道實(shí)現退出，更別提高額回報。在其IPO復牌以后，或有部分集郵黨已通過(guò)二級市場(chǎng)實(shí)現退出。然而極有可能還會(huì )存在集郵黨未退出的情況。

同時(shí)，股轉系統自1月15日起開(kāi)始實(shí)施二級市場(chǎng)交易新規，在去年11月已變更為協(xié)議轉讓的潔昊環(huán)保，重大事項影響消除后便要采用集合競價(jià)交易。由于其處于基礎層，每天集合競價(jià)交易僅限1次，這意味著(zhù)集郵黨通過(guò)二級市場(chǎng)退出的機會(huì )更少。

但如果此次并購順利進(jìn)行，那些仍未通過(guò)二級市場(chǎng)退出的集郵黨可能有機會(huì )了。

從并購雙方來(lái)看，并購方國中水務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)為污水處理、自來(lái)水供應和環(huán)保工程技術(shù)服務(wù)，2016年國中水務(wù)歸母凈利潤僅1600萬(wàn)元，而潔昊環(huán)保2016年實(shí)現凈利近3000萬(wàn)元。從扣非凈利潤來(lái)看，國中水務(wù)2015年和2016年已經(jīng)連續兩年虧損，而潔昊環(huán)保2016年扣非凈利潤也有2704萬(wàn)元。標的方的業(yè)績(jì)比上市公司的業(yè)績(jì)顯然更好。

目前，該并購方案仍在推進(jìn)中，后續進(jìn)展如何解讀君仍將持續關(guān)注。

聲明：本文來(lái)自  解讀新三板