12月15日晚間，股轉系統發(fā)布公告稱(chēng)，經(jīng)進(jìn)一步審查，中科招商、達仁資管2家掛牌私募機構不符合整改要求，股轉系統決定于12月18日對上述2家公司的股票暫停轉讓一天，12月26日起終止上述2家公司股票掛牌。

這不是股轉第一次對不符合條件的私募機構進(jìn)行強制摘牌，相信也不會(huì )是最后一次。

12月12日晚間，同創(chuàng )偉業(yè)、久銀控股、銀紀資產(chǎn)、擁灣資產(chǎn)、富海銀濤5家掛牌私募機構發(fā)布了是否符合關(guān)于金融類(lèi)企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項的通知新增掛牌條件的自查報告，其中銀紀資產(chǎn)、擁灣資產(chǎn)、富海銀濤3家存在不符合新增掛牌條件的情況，同創(chuàng )偉業(yè)、久銀控股2家機構符合相關(guān)規定。

第二日，即12月13日，銀紀資產(chǎn)、擁灣資產(chǎn)、富海銀濤三家公司股票被股轉要求暫停轉讓?zhuān)?2月21日起上述3家公司股票將被終止掛牌。截至目前，新三板已有5家掛牌私募因不符合整改要求而被股轉強制摘牌。

根據銀紀資產(chǎn)、擁灣資產(chǎn)、富海銀濤三家機構的自查報告，三家公司都不滿(mǎn)足新增掛牌條件的第五項，“創(chuàng )業(yè)投資類(lèi)私募機構最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規模在20億元以上，私募股權類(lèi)私募機構最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規模在50億元以上”。

另外，“管理費收入與業(yè)績(jì)報酬之和須占收入來(lái)源的80%以上”這個(gè)規定同樣是阻止其繼續掛牌的最大障礙。

以擁灣資產(chǎn)為例，其2016年管理費收入與業(yè)績(jì)報酬之和占收入來(lái)源比重為29.88%，不符合規定。

銀紀資產(chǎn)的收入大部分收入則來(lái)源于投資顧問(wèn)費收入(與基金管理業(yè)務(wù)無(wú)關(guān))和投資收益，2016年二者之和占公司收入來(lái)源的比例達到95.82%，同樣不符合規定。

因中科招商、達仁資管尚未披露自查報告，兩家公司具體不符合私募自查哪條規定暫時(shí)未可知。

2016年，新三板私募公司迎來(lái)最強監管，不少掛牌私募走上差異化發(fā)展的道路。有的剝離私募業(yè)務(wù)，有的抱團實(shí)業(yè)，有的直接摘牌。

繼2016年5月27日股轉系統發(fā)布《關(guān)于金融類(lèi)企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項的通知》后，今年10月27日，股轉系統再次發(fā)布《關(guān)于掛牌私募機構自查整改相關(guān)問(wèn)題的通知》，明確了掛牌私募整改的相關(guān)規則。

近期，根據《關(guān)于金融類(lèi)企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項的通知》與《關(guān)于掛牌私募機構自查整改相關(guān)問(wèn)題的通知》，相關(guān)掛牌私募機構向股轉系統提交了自查整改報告與主辦券商核查報告。

從上述審查情況來(lái)看，目前提交自查報告的掛牌私募已經(jīng)有5家不符合規定被強制摘牌，只有2家順利通過(guò)。截止最新新三板已有14家掛牌私募披露了自查報告，其中多少家能夠順利過(guò)關(guān)仍是未知數。

股轉系統表示，經(jīng)進(jìn)一步審查合格的掛牌私募機構已按要求披露自查報告及主辦券商核查報告，其他的掛牌私募機構是否符合整改要求仍在核查中。

聲明：本文來(lái)自  解讀新三板