作為擬IPO的新三板公司好買(mǎi)財富，因在公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)中未披露其在掛牌前因業(yè)務(wù)違規被監管一事，時(shí)隔2年之后仍被股轉系統以構成信披違規處罰，而且其IPO之路也由于業(yè)績(jì)大變臉而前景難測。

據了解，好買(mǎi)財富成立于2007年，2015年11月27日正式在新三板掛牌,是國內獨立的第三方財富管理公司。公司主要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、 手機APP終端向客戶(hù)提供包括公募、私募基金等在內的各類(lèi)基金產(chǎn)品一站式銷(xiāo)售服務(wù)，并通過(guò)全資子公司新方程發(fā)行和管理FOF等私募基金產(chǎn)品。

隱瞞掛牌前業(yè)務(wù)違規被罰事實(shí)，被秋后算賬

12月11日，好買(mǎi)財富管理股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱(chēng)：好買(mǎi)財富，證券代碼：834418.OC）披露，因信披違規公司及相關(guān)責任主體被股轉系統采取提交書(shū)面承諾的自律監管措施。據悉，此次好買(mǎi)財富信披違規涉及事項跟公司在2015年6月相關(guān)業(yè)務(wù)違規被罰有關(guān)。

查閱相關(guān)資料發(fā)現，好買(mǎi)財富掛牌前在其私募基金業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中存在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向不特定對象宣傳推介私募基金產(chǎn)品的行為，違反《私募投資基金監督管理暫行辦法》的相關(guān)規定。同時(shí)，子公司上海好買(mǎi)基金銷(xiāo)售有限公司在銷(xiāo)售股票型基金和混合型證券投資基金過(guò)程中采取贈送基金份額的方式銷(xiāo)售基金，違反《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》相關(guān)規定。

2015年6月，上海證監局對好買(mǎi)財富和子公司出具了責令改正并提交書(shū)面報告的決定，并對公司總經(jīng)理楊文斌和業(yè)務(wù)直接負責人員陶怡分別出具了警示函。

據了解，好買(mǎi)財富在新三板的申報日為2015年8月27日，出函日為2015年11月9日，2015年11月27日正式掛牌。被證監局處罰應該在其申請掛牌之前，根據規定，應該在相關(guān)申報材料中對這一事件進(jìn)行披露，但好買(mǎi)財富并未在其公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)中予以披露。

公司正式掛牌之后，2016年1月15日，證監會(huì )發(fā)布2015年私募基金檢查執法情況通報，通報中提及對2家私募銷(xiāo)售機構采取行政監管措施，其中就包括了好買(mǎi)財富2015年6月被上海證監局責令改正的監管決定。而好買(mǎi)財富于2016年1月19日才補充披露了這一事實(shí)。

上述行為構成信息披露違規，好買(mǎi)財富及時(shí)任公司董事長(cháng)兼總經(jīng)理的楊文斌和董秘仇文瑾負主要責任。股轉系統對好買(mǎi)財富及相關(guān)人員采取提交書(shū)面承諾的自律監管措施。

業(yè)績(jì)大變臉I(yè)PO之路難度不小

好買(mǎi)財富在2016年1月13日接受了華泰聯(lián)合證券的IPO輔導，有意博擊資本市場(chǎng)，但從目前來(lái)看，業(yè)績(jì)出現了大變臉，而持續經(jīng)營(yíng)能力和穩定性是擬IPO企業(yè)非常重要的前提，以此看來(lái)持續虧損的好買(mǎi)財富想要成功上市，應該有點(diǎn)難度。

好買(mǎi)財富收入的主要來(lái)源為收取與基金銷(xiāo)售及管理相關(guān)的認購費、基金管理費分成和業(yè)績(jì)收益分成等費用，在扣除相關(guān)的成本費用后實(shí)現利潤。不同于大多數新三板企業(yè)的小規模，好買(mǎi)財富一年的營(yíng)收，堪比一些上市公司，然而公司近年來(lái)的凈利潤卻是忽上忽下，且浮動(dòng)較大。

數據顯示，好買(mǎi)財富2014年營(yíng)收8734.63萬(wàn)元，凈利潤虧損1532.24萬(wàn)元。2015年扭虧轉盈，營(yíng)收達4.08億元，實(shí)現凈利潤3182.22萬(wàn)元。然而2016年凈利“大跳水”，虧損達9110.80萬(wàn)元。

好買(mǎi)財富連續三年營(yíng)收和凈利潤情況：

今年上半年，公司營(yíng)業(yè)收入1.02億元，同比降低15.76%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤虧損1310.44萬(wàn)元，較去年同期虧損的5688.96萬(wàn)元，虧損降幅達到76.97%。

好買(mǎi)財富存在持有較大規模的交易性金融資產(chǎn)的風(fēng)險。截止2017年6月30日，好買(mǎi)財富持有的以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金融資產(chǎn)占公司資產(chǎn)總額的比例為64.47%。若未來(lái)證券市場(chǎng)發(fā)生大幅波動(dòng)，則將對其凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)產(chǎn)生一定影響。

此外，由于好買(mǎi)財富的特殊行業(yè)性質(zhì)，公司受證監會(huì )等多個(gè)部門(mén)的監管。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展第三方財富管理業(yè)務(wù)，在國內尚屬新興行業(yè)，對于該行業(yè)的相關(guān)監管理念、監管政策并非成熟和穩定。因此未來(lái)監管機構的相關(guān)監管政策變化，將會(huì )對公司的業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大影響。