昨日晚間，證監會(huì )官網(wǎng)公布有關(guān)新股發(fā)審流程的監管問(wèn)答，進(jìn)一步明確了IPO排隊過(guò)程中有關(guān)中止審查、恢復審查、終止審查等有關(guān)事項的規定。

論壇君梳理發(fā)現，新問(wèn)答規定的中止審查8種情形，相比之前問(wèn)答規定的四類(lèi)情形，更加細化。

機智的網(wǎng)友用二十個(gè)字概括了最新規定的變化：“簽字換了人，照樣繼續審。律師會(huì )計師，全都不中止。”

沒(méi)錯！以后，企業(yè)IPO排隊過(guò)程中更換除保薦機構外的中介機構、簽字人員，都不再需要中止審查了。

這或許能一定程度上減少企業(yè)闖關(guān)IPO的時(shí)間。此前，因更換簽字人員或中介機構而中止審查，到恢復審查時(shí)，少則花費二三十天，多則兩三個(gè)月。

例如，今年8月底，龍磁科技因簽字會(huì )計師離職而中止審查，更換完會(huì )計師恢復審查已是11月底。

正在排隊的湘佳牧業(yè)、盈建科，因簽字人員離職，自9月份申請中止審查至今，也差不多過(guò)去了3個(gè)月。

目前，正在IPO排隊并且處于中止審查狀態(tài)的新三板公司共有14家，中止原因多數為變更中介機構或者簽字人員。

根據新問(wèn)答的規定，江蘇新能、頂固集創(chuàng )、湘佳牧業(yè)等9家公司或將很快恢復審查：

除此之外，新問(wèn)答還規定，保薦機構在向證監會(huì )提交首發(fā)申請文件的同時(shí)，一并提交預先披露材料；在報送上會(huì )材料的同時(shí)報送預先披露更新材料。

發(fā)審會(huì )前，發(fā)行人及其保薦機構無(wú)需根據發(fā)行監管部門(mén)的意見(jiàn)修改已提交的上會(huì )材料和預先披露材料。涉及修改招股說(shuō)明書(shū)等文件的，在申請文件封卷材料中一并反映。

還要求，企業(yè)上會(huì )前，相關(guān)保薦機構應持續關(guān)注媒體的報道情況，主動(dòng)就媒體報道對信息披露真實(shí)性、準確性、完整性提出的質(zhì)疑進(jìn)行核查。

這對后續上會(huì )企業(yè)的信息披露內容，提出了更高的要求。

新問(wèn)答規定

IPO排隊期間，發(fā)行人更換保薦機構，除保薦機構被立案調查或執業(yè)受限等非自身原因外，需要重新排隊。

更換律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構等中介機構，無(wú)需中止審查。在12月7日之前發(fā)生中介機構更換的，應當在30個(gè)工作日內提交完成更換的相關(guān)文件。

更換簽字保薦代表人、簽字律師、簽字會(huì )計師、簽字資產(chǎn)評估師等中介機構簽字人員，無(wú)需中止審查。在12月7日之前發(fā)生簽字人員更換的，應當在10個(gè)工作日內提交完成更換的相關(guān)文件。

但是，和舊規定一樣，排隊期間，保薦機構、律師事務(wù)所等中介機構，簽字保薦代表人、簽字律師等簽字人員被立案調查，或者被司法機關(guān)偵查尚未結案的，需要中止審查。

中介機構被采取限制業(yè)務(wù)被采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、責令停業(yè)整頓等監管措施尚未解除，或者簽字人員被采取市場(chǎng)進(jìn)入、限制證券從業(yè)資格等監管措施還沒(méi)解除的，也需要中止審查。

以上兩點(diǎn)，中止審查情形消失可以申請恢復審查，需要中介機構履行復核程序。

另外，中介機構、簽字保薦代表人、簽字律師、簽字會(huì )計師、簽字資產(chǎn)評估師，最近6個(gè)月內被中國證監會(huì )行政處罰，也需要中介機構履行復核程序。

具體來(lái)看，新問(wèn)答規定的8種中止審查情形，及恢復審查程序如下：

1、發(fā)行人或者發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人因涉嫌違法違規被中國證監會(huì )立案調查，或者被司法機關(guān)偵查，尚未結案的情形，需中止審查。

中止審查事項消失后，已結案且不影響發(fā)行條件的，由發(fā)行人、保薦機構及發(fā)行人律師提交恢復審查申請。

2、保薦機構、律師事務(wù)所等中介機構因首發(fā)、再融資、并購重組業(yè)務(wù)涉嫌違法違規，或其他業(yè)務(wù)涉嫌違法違規，且對市場(chǎng)有重大影響被中國證監會(huì )立案調查，或者被司法機關(guān)偵查，尚未結案，需中止審查。

已結案且不影響發(fā)行條件的，由發(fā)行人及保薦機構提交恢復審查申請；尚未結案的，經(jīng)履行復核程序后，由發(fā)行人及保薦機構提交恢復審查申請。

3、簽字保薦代表人、簽字律師等中介機構簽字人員存在第2點(diǎn)描述的情形，同樣需要中止審查。

尚未結案，經(jīng)履行復核程序后，由發(fā)行人及保薦機構提交恢復審查申請。

4、保薦機構、律師事務(wù)所等中介機構被中國證監會(huì )依法采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、責令停業(yè)整頓、指定其他機構托管、接管等監管措施，尚未解除，需中止審查。

監管措施已解除的，由發(fā)行人及保薦機構提交恢復審查申請。

5、發(fā)行人的簽字保薦代表人、簽字律師等中介機構簽字人員被中國證監會(huì )依法采取市場(chǎng)禁入、限制證券從業(yè)資格等監管措施，尚未解除，需中止審查。

中止審查后更換保薦機構、律師事務(wù)所等中介機構或簽字人員，完成更換程序后由發(fā)行人及保薦機構提交恢復審查申請。

6、對有關(guān)法律、行政法規、規章的規定，需要請求有關(guān)機關(guān)作出解釋?zhuān)M(jìn)一步明確具體含義的，需中止審查。

7、發(fā)行人發(fā)行其他證券品種導致審核程序沖突，也需中止審查。

其他證券品種已完成相關(guān)發(fā)行程序，由發(fā)行人及保薦機構提交恢復審查申請。

8、發(fā)行人及保薦機構主動(dòng)要求中止審查，理由正當且經(jīng)中國證監會(huì )批準。

中止審查事項消失后，發(fā)行人及中介機構應當在5個(gè)工作日內，提交恢復審查申請。

恢復審查后，發(fā)行監管部門(mén)按照發(fā)行人申請的受理時(shí)間安排其審核順序。

對于根據舊問(wèn)答的規定正處于中止審查狀態(tài)的企業(yè)，不屬于上述這8點(diǎn)規定的中止審查情形，從12月7日起，10個(gè)工作日內予以恢復審查（例如上述的9家新三板公司）。

對于申請文件中記載的財務(wù)資料已過(guò)有效期，且逾期3個(gè)月未更新的企業(yè)，將直接終止審查。這點(diǎn)和舊問(wèn)答中規定的內容一致。

聲明：本文來(lái)自  新三板論壇  作者：陳麗湘