新三板實(shí)行股權激勵企業(yè)數量出現急劇下滑，去年前9個(gè)月共計有193家公布股權激勵，而今年同期僅有82家推出激勵方案。與此同時(shí)，新三板股權激勵遭遇到執行難，82家公布股權激勵的公司，到目前為止僅有9家的方案落地。

其中，蘇州滬云最慷慨，參與股權激勵的核心員工，3個(gè)月不到平均浮盈接近30萬(wàn)。金力股份26名核心員工最悲催，平均每人浮虧超過(guò)20萬(wàn)，其中張偉浮虧達到100萬(wàn)。

股權激勵企業(yè)數量大幅下降

挖貝新三板研究院資料顯示，2017年以來(lái)，共有82家新三板掛牌公司公布了90份股權激勵方案。其中夏陽(yáng)檢測（831228）、美心翼申（833959）、華卓精科（834733）等多家公司公布了多份激勵方案。不過(guò)，與去年同期的193家相比，今年數量大幅下降。

不僅數量大幅下降，在實(shí)施上也明顯力度不夠。到目前為止，在已公布股權激勵方案的企業(yè)中，共有9家已完成實(shí)施，占比僅11%。剩余大多數方案還處在董事會(huì )預案或股東大會(huì )通過(guò)階段。

創(chuàng )新層公司在股權激勵方面明顯優(yōu)于基礎層公司。創(chuàng )新層公司23家，占創(chuàng )新層公司總數的1.7%，基礎層59家，占基礎層公司總數的0.6%。其中，采用做市轉讓的公司17家，占做市轉讓公司總數的1.12%，采用協(xié)議轉讓的公司65家，占協(xié)議轉讓公司總數的0.6%。

激勵方案也大為不同。在90份股權激勵方案中，53份方案激勵為股票，其中，5份方案為股東轉讓股票，48份方案為定向發(fā)行股票。此外，還有36份激勵為期權，1份為股票增值權。在53份股票激勵方案中，用于激勵的限制性股票為1.66億股，總價(jià)值為4.66億元。

蘇州滬云最慷慨

53家授予激勵對象限制性股票的企業(yè)中，蘇州滬云無(wú)疑是最慷慨的。參與的核心員工，3個(gè)月不到平均浮盈近30萬(wàn)元。

2017年7月26日，蘇州滬云以每股1元的價(jià)格向8名激勵對象發(fā)行股票33.19萬(wàn)股。據交易數據顯示，當時(shí)公司股票交易價(jià)格一直維持在23元/股。按此計算，此次8名激勵對象浮盈不少。

其中，董事兼常務(wù)副總經(jīng)理鄧世平浮盈510萬(wàn)元，其共認購23.2萬(wàn)股。此外，監事會(huì )主席馮海梅認購1.32萬(wàn)股，監事劉乾認購1.56萬(wàn)股。3名核心員工洪瑜、江傳亮、魚(yú)剛分別認購1.32萬(wàn)股，曹宇、李勇等兩名核心員工各認購1.56萬(wàn)股。5名核心員工浮盈都接近30萬(wàn)元。

蘇州滬云的股權激勵對象還是以研發(fā)人員為主，8名激勵對象中有一半是公司主要研發(fā)人員。劉乾是化學(xué)合成部部長(cháng)、曹宇為質(zhì)量分析部部長(cháng)、李勇為天然藥化部部長(cháng)、洪瑜均為科研質(zhì)量部部長(cháng)。

蘇州滬云股權激勵對象一覽表（wabei.cn配圖）

挖貝新三板研究院資料顯示，蘇州滬云的主營(yíng)業(yè)務(wù)是抗腫瘤藥物的研發(fā)、銷(xiāo)售，于2015年9月7日掛牌新三板。由于主營(yíng)產(chǎn)品HT07尚未上市銷(xiāo)售，目前，公司經(jīng)營(yíng)狀況并不理想，營(yíng)業(yè)收入連續兩年半為0，凈利潤虧損持續擴大，2015年至2017年上半年，分別虧損767萬(wàn)元、805萬(wàn)元、449萬(wàn)元。

金力股份26名核心員工被套

股權激勵原本是提升員工士氣，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的一種有效方式，但也有弄巧成拙的，激勵的目的沒(méi)達到，反而把核心員工套住。金力股份26名員工參與激勵就被套，張偉被套了100萬(wàn)。

2017年8月31日，金力股份發(fā)布股權激勵計劃，包括中公司董事4人、監事2人、高級管理人員3人、核心員工26人在內的35名投資人以6元/股的價(jià)格共認購475萬(wàn)股。交易數據顯示，在金力股份發(fā)布股權激勵計劃之前，公司股票最高價(jià)僅為1.5元/股。

資料顯示，董事長(cháng)袁海朝在激勵方案中認購200萬(wàn)股，占總發(fā)行股票數量的42%。最為悲催的是26名核心員工共認購118萬(wàn)股，按照目前的1元/股價(jià)格，浮虧額度達到590萬(wàn)元，平均每人浮虧超過(guò)20萬(wàn)元。浮虧最嚴重的核心員工是張偉，其共認購20萬(wàn)股，出資金額120萬(wàn)元，按現在的股價(jià)計算，張偉浮虧高達百萬(wàn)元。

金力股份股權激勵對象一覽表（wabei.cn配圖）