在IPO排隊名單里，來(lái)自新三板的掛牌公司是不容小覷的一股勢力。截至9月14日，證監會(huì )受理首發(fā)的583家企業(yè)中，共有151家新三板公司，占比超過(guò)25%。

具體來(lái)看，151家新三板IPO排隊企業(yè)中，除11家處于中止審查狀態(tài)，另外140家正常審核，這其中有3家已過(guò)會(huì )正待發(fā)行、3家預披露更新、79家獲反饋、55家獲受理。

據解讀君統計，140家正常在審企業(yè)至今排隊時(shí)長(cháng)平均為228天，目前排隊時(shí)間最久的是海容冷鏈、湘佳牧業(yè)671天。而朝歌科技、華信股份、招金勵福三家均為二次沖刺IPO。

85%企業(yè)排名上升 怡達化學(xué)本周上會(huì )

從證監會(huì )最新的消息看，截至9月14日，140家正常在審的新三板公司排隊名次整體呈現上升，具體家數達到119家，平均上升7個(gè)名次。

其中，10家排隊企業(yè)上升名次均超過(guò)10名。上升最為顯著(zhù)的怡達化學(xué)，在212家創(chuàng )業(yè)板在審企業(yè)中，最新排隊名次為35名，較9月7日上升了57名，并獲證監會(huì )安排于9月20日上發(fā)審會(huì )。

貝斯達、景津環(huán)保名次上升幅度緊跟其后，分別為27、26名，排名快速上升使得貝斯達在獲受理97天、景津環(huán)保獲受理111天后，即得到證監會(huì )的反饋。

怡達化學(xué)是截至目前本周唯一一家即將上會(huì )的新三板公司，這家江蘇江陰市的企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為醇醚、醇醚醋酸酯系列產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，公司今年1月份正式申報IPO，從申報到上會(huì )用時(shí)250天。

證監會(huì )對怡達化學(xué)的反饋意見(jiàn)中就歷史沿革、股權變動(dòng)、股東關(guān)系等規范性問(wèn)題提出多達17個(gè)問(wèn)題，包括是否存在三類(lèi)股東、相關(guān)資金來(lái)源合法合規問(wèn)題。

2014年8月掛牌新三板的時(shí)候，怡達化學(xué)原始股東僅19戶(hù)，而在新三板兩年多的時(shí)間里，經(jīng)過(guò)一次定增和二級市場(chǎng)交易，共新增了83名股東。如果怡達化學(xué)本周三能成功過(guò)會(huì )，新三板轉板企業(yè)迄今以來(lái)最多一批集郵者將由此產(chǎn)生。

5家公司排名后退 三類(lèi)股東仍無(wú)解

在多達96%的排隊企業(yè)不掉隊的情況下，有5家擬在主板上市的公司IPO排名不進(jìn)反退，包括已更新預披露的新疆火炬，已反饋的海容冷鏈、有友食品、江蘇新能，已獲受理的芯能科技。

值得注意的是，海容冷鏈、有友食品均存在三類(lèi)股東問(wèn)題，作為新三板重要投資力量的三類(lèi)股東，由于其難以穿透核查，監管部門(mén)對攜帶三類(lèi)股東的IPO公司采取冷處理方式。

海容冷鏈就是一個(gè)明顯的例子，其第十大股東為一只資產(chǎn)管理計劃，屬于三類(lèi)股東。因此，雖然早在2015年11月4日，海容冷鏈就完成了預披露更新，但排名至今停滯不前，而多家同期申報的企業(yè)已完成IPO。

也受三類(lèi)股東問(wèn)題困擾的有友食品，一度出現在8月2日晚間證監會(huì )IPO排隊公司預披露更新名單中，但不久預披露招股說(shuō)明書(shū)和反饋意見(jiàn)就被撤下，原來(lái)只是一場(chǎng)烏龍。有友食品已排隊達636天，目前仍處于“已反饋”狀態(tài)。

同樣排名后退的新疆火炬來(lái)自貧困地區，享受“即報即審查”IPO綠色通道。近來(lái)新三板扶貧股IPO行情不利，已有耐普礦機、廣信科技連續被否，被否原因均與持續經(jīng)營(yíng)能力和業(yè)績(jì)真實(shí)性相關(guān)。

新疆火炬有望成為第三只上會(huì )的扶貧概念股，但其上半年業(yè)績(jì)出現高達39.65%的下滑幅度，相信這將成為證監會(huì )的審查重點(diǎn)。

11家中止審查：8家涉情形四 3家因情形一

截至9月14日，583家IPO申請獲受理的企業(yè)中，有39家中止審查，其中有新三板公司占到11席，占比近三成。

具體來(lái)看，4家擬上主板，分別是華恒生物、恐龍園、藍怡科技、南京證券；2家擬上中小板，分別是時(shí)代裝飾、長(cháng)江材料；5家擬上創(chuàng )業(yè)板，分別是百華悅邦、龍磁科技、泰林生物、盈建科、開(kāi)心麻花。

按照《發(fā)行監管問(wèn)答——關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票中止審查的情形》規定，情形一、申請文件不齊備等導致審核程序無(wú)法繼續的；情形四、發(fā)行人主動(dòng)要求中止審查或者其他導致審核工作無(wú)法正常開(kāi)展的。上述11家中止審查的新三板公司中，涉及情形四的有8家，情形一的有3家。

上周新增中止審查企業(yè)有南京證券和盈建科，中止審查原因分別涉及情形四、情形一。南京證券9月11日開(kāi)始中止審查，原因是原簽字注冊會(huì )計師高民因擔任公司簽字注冊會(huì )計師己滿(mǎn)五年，不再繼續擔任簽字注冊會(huì )計師；盈建科（情形一）則由于簽字會(huì )計師之一茅彬因個(gè)人原因離職而中止審查。

今年以來(lái)8家撤回IPO申請

而今年以來(lái)，新三板已有8家擬IPO企業(yè)終止審查，占全部終止審查企業(yè)的近十分之一。它們分別是宏源藥業(yè)、吉人高新、圣迪樂(lè )村、潔昊環(huán)保、族興新材、和順科技、邁奇化學(xué)、國安達。

從撤回IPO申請的具體原因看，三家因股權問(wèn)題終止審查，吉人高新擬增加股本、潔昊環(huán)保擬對部分股東持股進(jìn)行調整、國安達擬引入新股東；宏源藥業(yè)、和順科技則因擬調整上市計劃，決定暫緩上市進(jìn)程；圣迪樂(lè )村、邁奇化學(xué)由于業(yè)績(jì)下滑風(fēng)險，可能不滿(mǎn)足上市條件而終止IPO。

“終止審查”這一步走的比較崎嶇的是族興新材，公司雖然IPO審查終止，卻在新三板吃了一記重罰。族興新材在發(fā)審會(huì )召開(kāi)的前一天，以公司個(gè)別事項需進(jìn)一步核查為由，宣布撤回IPO申請。

之后股轉查明發(fā)現，族興新材在2016年9月12日和2016年10月31日，分別向證監會(huì )提交IPO中止審查和恢復審查申請且均獲同意的情況下，未及時(shí)在股轉系統指定信息披露平臺披露相關(guān)重大信息，直至 2017年3月28日，其股票仍處于可交易狀態(tài)。

這直接導致了族興新材董秘梁生涯職業(yè)生涯中斷。6月16日，梁生涯收到股轉出具的紀律處分，其被認定三年內不適合擔任掛牌公司董事、監事、高級管理人員。