新三板上短線(xiàn)交易踩線(xiàn)頻發(fā)，而每次發(fā)生短線(xiàn)交易后，普遍對外解釋為不懂交易規則。近日賽樂(lè )奇、海頤威也是如此。即使短線(xiàn)交易收益為零或負，均是違規之舉，理應受罰，不懂交易規則不能總成違規的擋箭牌。

實(shí)控人短線(xiàn)交易 未獲收益反虧損

創(chuàng )新層企業(yè)珠海賽樂(lè )奇生物技術(shù)股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱(chēng)：賽樂(lè )奇，證券代碼：834496.OC）9月1日公告披露，公司控股股東、實(shí)際控制人近日出現短線(xiàn)交易公司股票的情形。資料顯示，截至2017年8月30日，宋家武直接持有賽樂(lè )奇股份2524.25萬(wàn)股，持股比例42.37%，為公司控股股東、實(shí)際控制人，上述股份為宋家武掛牌前所持有的股票。

公告顯示，2017年6月14日至2017年8月30日期間，宋家武以現金交易的方式，連續5次賣(mài)出所持股份，合計12.10萬(wàn)股，交易金額為104.50萬(wàn)元；2017年8月30日又以每股10元，買(mǎi)入了1.50萬(wàn)股股票，交易金額為12萬(wàn)元。

宋家武2017年6月14日至2017年8月30日間買(mǎi)賣(mài)公司股票情況如下：

上述短線(xiàn)交易期間，宋家武共賣(mài)出12.01萬(wàn)股，賣(mài)出均價(jià)為每股8.64元；買(mǎi)入股票1.50萬(wàn)股，買(mǎi)入均價(jià)為每股10元，買(mǎi)賣(mài)股票獲得收益-2.04萬(wàn)元。

宋家武上述行為違反了《證券法》第四十七條規定，構成短線(xiàn)交易?！蹲C券法》第四十七條明確規定：上市公司董事、監事、高級管理人員、持有上市公司5%以上股份的股東，將其持有的公司股票在買(mǎi)入后六個(gè)月內賣(mài)出，或者在賣(mài)出后六個(gè)月內買(mǎi)入，由此所得收益歸上市公司所有，公司董事會(huì )應當收回其所得收益。

證券會(huì )在《關(guān)于加強非上市公眾公司監管工作的指導意見(jiàn)》中明確提出，新三板企業(yè)應當遵守《公司法》、《證券法》、《管理辦法》等法律法規，因此宋家武構成短線(xiàn)交易。

數據顯示，賽樂(lè )奇2015年12月2日在新三板掛牌，公司主要從事體外診斷試劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。2017年上半年營(yíng)業(yè)收入為2859.41萬(wàn)元，同比上期增長(cháng)42.26%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為701.91萬(wàn)元，同比增長(cháng)17.53%。

與賽樂(lè )奇同天發(fā)布實(shí)控人短線(xiàn)交易公告的還有另一家掛牌公司，北京海頤威科技股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱(chēng)：海頤威，證券代碼：838609.OC）9月1日公告披露，公司實(shí)控人馬海濤于近日出現短線(xiàn)交易公司股票的情形。截至2017年8月23日，馬海濤直接持有海頤威股份480.00萬(wàn)股，持股比例為40%，為公司控股股東和實(shí)際控制人。

據了解，馬海濤在2017年8月24日以每股1元賣(mài)出2萬(wàn)股股票，8月31日又以每股1.05元買(mǎi)入1萬(wàn)股。其中，通過(guò)上述短線(xiàn)操作實(shí)際收益為-500.00元。海頤威公告顯示，雖然公司為非上市公公司，但實(shí)控人馬海濤認為需比照《證券法》第47條執行，將短線(xiàn)交易所得收益歸上市公司所有，董事會(huì )應收回馬海濤短線(xiàn)操作收益為0元。

資料顯示，海頤威于2016年8月10日在新三板掛牌，主營(yíng)業(yè)務(wù)為BIM(建筑信息模型)咨詢(xún)服務(wù)。今年上半年公司營(yíng)業(yè)收入為186.07萬(wàn)元，較上年同期減少17.30%；凈利潤虧損497.47萬(wàn)元，較上年同期減少12.29%。

值得注意的是，上述兩家公司實(shí)控人發(fā)生短線(xiàn)交易行為均并未獲得收益，如果只是上繳0元這無(wú)痛不癢的處罰，會(huì )讓更多公司和股東心存僥幸，頻踩短線(xiàn)交易紅線(xiàn)。

罰款、出層均是前車(chē)之鑒

不要以為短線(xiàn)交易沒(méi)有獲得收益，上繳0元就可以了，有另一些公司也因短線(xiàn)交易，嘗到了別樣的代價(jià)。中科招商投資管理集團股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱(chēng)：中科招商，證券代碼：832168.OC)旗下全資子公司中科匯通在2016年10月12日至10月19日累計賣(mài)出“鼎泰新材” 股票1107.61萬(wàn)股，仍持有“鼎泰新材”股份1446.62萬(wàn)股，占其總股本的6.20%。

2016年10月19日，中科匯通買(mǎi)入“鼎泰新材”股票2700股。上述交易行為構成短線(xiàn)交易，今年4月28日中科匯通收到證監會(huì )安徽證監局行政處罰事先告知書(shū)，被給予警告并處以罰款7萬(wàn)元。

除了被罰款外，還有一家掛牌公司因實(shí)控人發(fā)生短線(xiàn)交易行為今年還失守了創(chuàng )新層。國義招標股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱(chēng)：國義招標，證券代碼：831039.OC)2017年5月31日發(fā)布了原董事詹國偉因涉嫌嚴重違紀被移送檢察機關(guān)立案偵查、實(shí)控人廣新集團被調查的公告。公司6月1日公告披露，實(shí)控人廣新集團在增持廣東生益科技股份有限公司（600183）過(guò)程中，因工作人員操作失誤導致短線(xiàn)交易，被證監會(huì )廣東監管局采取出具警示函的監管措施。

同時(shí)，國義招標還更正了公司2016年年報中“是否存在被調查處罰的事項”的條目。根據分層管理辦法，因實(shí)際控制人被證監會(huì )立案調查，國義招標也被調出了創(chuàng )新層。

值得注意的是，根據這些公司披露的公告顯示，發(fā)生短線(xiàn)交易行為均因誤操作導致。由此也可以看出掛牌公司和當事人自身對新三板交易規則的不熟悉和對相關(guān)法律概念的缺失。此外，有關(guān)人士認為，公司短線(xiàn)交易頻發(fā)，從某種程度上來(lái)看，做市商的溝通交流工作也沒(méi)有做到位。