本文記者曾發(fā)文指出，旺成科技受社保優(yōu)惠政策以及匯兌收益貢獻的影響較大，旺成科技2016年的經(jīng)營(yíng)利潤實(shí)質(zhì)上已經(jīng)下滑，公司的可持續發(fā)展存在重大不確定性。8月28日，旺成科技半年報已經(jīng)披露，記者發(fā)現文中指出的匯兌風(fēng)險正在變成現實(shí)。

重慶市旺成科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“旺成科技”）于2017年6月20日向中國證監會(huì )提交了首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的申請，擬在上海證券交易所登陸主板。

本文記者曾發(fā)文《旺成科技經(jīng)營(yíng)現實(shí)質(zhì)性滑坡，仍提交IPO申報》，指出旺成科技受社保優(yōu)惠政策以及匯兌收益貢獻的影響較大，旺成科技2016年的經(jīng)營(yíng)利潤實(shí)質(zhì)上已經(jīng)下滑，公司的可持續發(fā)展存在重大不確定性。

8月28日，旺成科技半年報已經(jīng)披露，記者發(fā)現文中指出的匯兌風(fēng)險正在變成現實(shí)。

匯兌風(fēng)險顯現匯兌收益變?yōu)閰R兌損失

根據半年報數據，旺成科技出口業(yè)務(wù)占比較大，報告期內出口收入超過(guò)營(yíng)業(yè)收入的50%。出口業(yè)務(wù)主要以美元結算為主，存在著(zhù)匯兌風(fēng)險。

據旺成科技半年報披露,2017上半年度匯兌損失為189.22萬(wàn)元，去年同期為匯兌收益134.78萬(wàn)元，兩者相差324萬(wàn)元，匯兌損益從以前的收益變成了損失。從下圖的美元兌換（元）人民幣匯率走勢圖可以看出，2017年上半年人民幣匯率在提高，也就是說(shuō)人民幣在升值，這樣就導致了旺成科技上半年出口創(chuàng )匯的匯兌損失，與前文中記者分析的旺成科技出口匯兌收益將變成匯兌損失相吻合。

而根據目前的趨勢，匯兌損失將在一段時(shí)間內成為常態(tài)，對旺成科技的經(jīng)營(yíng)成果有較大的影響。

關(guān)聯(lián)交易持續且增長(cháng)仍然無(wú)法判斷是否公允

半年報在關(guān)聯(lián)交易中披露，與關(guān)聯(lián)方重慶坤飛機械有限公司仍然存在關(guān)聯(lián)交易，上半年交易額達410.21萬(wàn)元，預計全年總額600萬(wàn)元，而去年全年交聯(lián)交易為519萬(wàn)元，也就是說(shuō)，旺成科技的關(guān)聯(lián)交易不僅沒(méi)有減少，而且還在每年增長(cháng)。

更重要的是，與上篇文章中的提到的一樣，半年中同樣沒(méi)有單獨披露關(guān)聯(lián)方坤飛機械的采購單價(jià)和采購數量，也就讓投資者無(wú)從判斷這些關(guān)聯(lián)交易的公允性和公平性。

社會(huì )保險優(yōu)惠政策仍在享受但財務(wù)數據存疑

半年報中披露，旺成科技上半年社會(huì )保險費（醫療、工傷、生育）847,011.31元，公積金423,544.00元，基本養老保險：1,504,733.29元，失業(yè)保險39,744.38元，合計：2,815,032.98元，而員工人數為777人，僅比年初增加了1人，人均數為7245.90元（半年數據*2）。

而據旺成招股說(shuō)明書(shū)，旺成科技2015年員工人數820人，社?？傤~為912.09萬(wàn)元，人均11123.05元（未享受社保優(yōu)惠政策）。2016年員工人數776人，社?？傤~337.51萬(wàn)元，人均4349.35元（享受社保優(yōu)惠政策）。記者從網(wǎng)上獲悉，重慶市關(guān)于符合條件的企業(yè)享受社保優(yōu)惠的政策還在執行。

而根據旺成科技半年報披露的情況來(lái)看，人均社保金額既大大低于未享受社保優(yōu)惠政策的人均金額，又大大高于享受社保優(yōu)惠政策之后的人均金額。是數據統計有誤，還是賬務(wù)處理有了改變，僅從半年報中披露的數據來(lái)看，無(wú)法得出結論。

存貨跌價(jià)準備持續增加市場(chǎng)降價(jià)風(fēng)險上升

半年報中披露，本期存貨跌價(jià)準備期初數為285,321.52元，本期數為655,135.04元，增加369,813.52元，其中庫存商品提取的存貨跌價(jià)準備增加了251,503.43元，發(fā)出商品增加了118,310.09元。

文中披露，存貨可變現凈值的確定依據及存貨跌價(jià)準備的計提方法：

“資產(chǎn)負債表日，存貨采用成本與可變現凈值孰低計量，按照單個(gè)存貨成本高于可變現凈值的差額計提存貨跌價(jià)準備。直接用于出售的存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中以該存貨的估計售價(jià)減去估計的銷(xiāo)售費用和相關(guān)稅費后的金額確定其可變現凈值；……資產(chǎn)負債表日，同一項存貨中一部分有合同價(jià)格約定、其他部分不存在合同價(jià)格的，分別確定其可變現凈值，并與其對應的成本進(jìn)行比較，分別確定存貨跌價(jià)準備的計提或轉回的金額。”

本次提取的存貨跌價(jià)準備的存貨為庫存商品和發(fā)出商品，即公司的產(chǎn)成品，由存貨跌價(jià)準備計提的依據可見(jiàn)，旺成科技存在著(zhù)市場(chǎng)降價(jià)的風(fēng)險。