2017年對吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司(代碼：600432，簡(jiǎn)稱(chēng)：*ST吉恩（600432）)來(lái)說(shuō)是多事之秋。不論是此前的暫停上市、債務(wù)逾期，抑或是最近的涉及相關(guān)訴訟事件以及控股子公司終止掛牌新三板等事項，都給其發(fā)展和保殼蒙上了一層陰影。公司面臨的債務(wù)危機已蔓延至20余家金融機構。截至2017年7月3日，公司已有超過(guò)70億元的逾期借款和利息。

高管變動(dòng)頻繁

7月26日，吉恩股份發(fā)布公告稱(chēng)，公司董事會(huì )收到公司董事李景峰先生的書(shū)面辭職報告，李景峰先生因個(gè)人原因，申請辭去公司董事及董事會(huì )薪酬與考核委員會(huì )委員的職務(wù)。其實(shí)，這并不是一個(gè)簡(jiǎn)單的人事變動(dòng)公告。吉林省紀委監察廳網(wǎng)站在7月26日16時(shí)41分發(fā)布消息稱(chēng)，吉林昊融集團(*ST吉恩大股東)總經(jīng)理李景峰涉嫌嚴重違紀，目前正接受組織審查。

事實(shí)上，從去年開(kāi)始，*ST吉恩的高管一直被查頻頻。如果算上去年被檢察機關(guān)立案偵查的原董事長(cháng)吳術(shù)以及今年6月接受組織審查的前董事徐廣平，短短的一年時(shí)間里，*ST吉恩已經(jīng)有三位高管先后被查。

出現這個(gè)情況并非巧合。今年4月21日，吉林省國資委召開(kāi)的首次加強企業(yè)監督管理工作會(huì )議上曾提及“昊融集團內部管理混亂，盲目舉債投資境外礦產(chǎn)，嚴重脫管失管問(wèn)題”。

資料顯示，*ST吉恩主要從事鎳金屬采礦、選礦、冶煉及其相關(guān)化工產(chǎn)品的生產(chǎn)加工和銷(xiāo)售。此前，由于鎳市場(chǎng)的良好行情，公司在2003年登陸A股市場(chǎng)后，業(yè)績(jì)走勢一向較為平穩，但2012年首度虧損后，公司經(jīng)營(yíng)開(kāi)始走下坡路。2014年至2016年，*ST吉恩的凈利潤分別為-6.07億元、-29.99億元和-0.99億元。今年一季度，公司虧損1.58億元。

不過(guò)讓人“大跌眼鏡”的是，公司業(yè)績(jì)連連虧損，而公司高管的薪酬卻不降反增。以原董事兼總經(jīng)理李景峰為例，吉恩股份近三年來(lái)的財報顯示，2014年至2016年薪酬分別為125200元、388000元和551700元，分別較上年增加262800元和138300元。

海外業(yè)務(wù)全線(xiàn)“落敗”

*ST吉恩7月5日公告稱(chēng)，經(jīng)財務(wù)部門(mén)統計，截至2017年7月3日，新增逾期貸款本金金額共計1.80億元，新增欠息0.53億元，償還本金0.45億元，償還利息0.10億元。截至2017年7月3日，本金累計逾期金額62.97億元，欠息累計金額8.22億元。

事實(shí)上，此前會(huì )計師事務(wù)所就對吉恩股份2016年年報出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計報告。公司出現虧損的一個(gè)重要原因就是海外業(yè)務(wù)的全線(xiàn)“落敗”。據其年報披露，公司國外業(yè)務(wù)收入11.31億元，境外資產(chǎn)110.57億元，占總資產(chǎn)的比例為68.05%。

資料顯示，吉恩股份對境外子公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行管理主要分為兩個(gè)層面：一是作為綜合業(yè)務(wù)管理平臺的全資子公司；二是作為具體礦山項目運營(yíng)平臺的子、孫公司。公司國外資產(chǎn)主要是皇家礦業(yè)和北美鋰業(yè)，2016年收購的北美鋰業(yè)目前處于建設階段，尚未投產(chǎn)，正常生產(chǎn)運營(yíng)的公司是皇家礦業(yè)，皇家礦業(yè)是公司在境外收購的獨立運營(yíng)、自主經(jīng)營(yíng)的下屬公司。

值得一提的是，截至2016年12月31日，皇家礦業(yè)經(jīng)審計的總資產(chǎn)為人民幣761331.90萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為人民幣-66948.33萬(wàn)元，2016年度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入為人民幣111179.79萬(wàn)元，凈利潤為人民幣-37499.89萬(wàn)元。而主要為業(yè)務(wù)鋰礦開(kāi)采、選礦和冶煉的北美鋰業(yè)，2016年度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入為人民幣0萬(wàn)元，凈利潤為人民幣-42763.17萬(wàn)元。

另外，吉恩國際主要業(yè)務(wù)是對加拿大或者國際上擁有采礦權的企業(yè)投資，是公司的全資孫公司，吉恩國際母公司員工人數為6人。截至2016年12月31日，吉恩國際經(jīng)審計的總資產(chǎn)為人民幣982502.62萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為人民幣-96201.16萬(wàn)元，2016年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入為人民幣130489.43萬(wàn)元，凈利潤為人民幣-3217.52萬(wàn)元。

再以澳洲吉恩為例，其主要業(yè)務(wù)為礦業(yè)投資，是公司在澳大利亞為收購Metallica公司及ORM公司的股權而設立的全資子公司，公司負責其主要的運營(yíng)管理，聘任1名人員負責其具體業(yè)務(wù)。截至2016年12月31日，澳洲吉恩經(jīng)審計的總資產(chǎn)為人民幣1933.76萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為人民幣-2116.27萬(wàn)元，2016年度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入為人民幣0萬(wàn)元，凈利潤為人民幣-232.83萬(wàn)元。

年報還披露，公司全資子公司廣源投資主要業(yè)務(wù)是對加拿大或者國際上擁有采礦權的企業(yè)投資，廣源投資主要資產(chǎn)投資于皇家礦業(yè)和北美鋰業(yè)。截至2016年12月31日，廣源投資總資產(chǎn)98.25億元，凈資產(chǎn)-6.72億元，2016年度營(yíng)業(yè)收入13.05億元，凈利潤-1.31億元。

對于國外業(yè)務(wù)虧損，吉恩股份在公告中的解釋是，受宏觀(guān)經(jīng)濟及市場(chǎng)影響，有色金屬行業(yè)持續低迷，境外產(chǎn)品鎳精礦和銅精礦的市場(chǎng)價(jià)格始終在低位徘徊以及開(kāi)采的鎳資源品位下降和加拿大皇家礦業(yè)Nunavik銅鎳礦項目在2010年至2013年建設投資過(guò)大(包括大量資本化的利息，建設投資全部來(lái)源于銀行借款)，折舊負擔相對較大等。

官司纏身 20余家機構“踩雷”

巨額債務(wù)的到期和自身還債能力的下滑，必然帶來(lái)相應的債務(wù)糾紛。2017年6月3日，吉恩股份披露了控股子公司的全資子公司新鄉吉恩新能源材料有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新鄉新能源”)與中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司吉林省分公司的訴訟情況。

*ST吉恩接到控股股東吉林昊融集團股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“昊融集團”)的通知，昊融集團收到吉林省高級人民法院《執行通知書(shū)》和《民事裁定書(shū)》，凍結昊融集團、新鄉新能源名下價(jià)值人民幣118834578.65元的資產(chǎn)。凍結昊融集團持有的公司1800萬(wàn)股份，凍結期限為三年，自2017年6月8日起至2020年6月7日止，凍結期間，不得辦理轉讓登記、設定他項權利等處分事宜。

吉恩股份在回復上交所的問(wèn)詢(xún)函中透露，截至目前，公司相關(guān)貸款機構已有四家對公司及公司控股子公司的全資子公司提起訴訟保全，分別為招商銀行（600036）股份有限公司深圳時(shí)代廣場(chǎng)支行、招銀金融租賃有限公司、浙江中泰創(chuàng )展企業(yè)管理有限公司、中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司吉林省分公司。上述四家貸款機構只有浙江中泰創(chuàng )展企業(yè)管理有限公司將公司名下的吉林和龍長(cháng)仁銅鎳礦采礦權進(jìn)行查封。

材料顯示，*ST吉恩的負債總額超過(guò)110億元，其中金融債務(wù)占比高。2016年9月30日，公司曾公告過(guò)逾期借款及欠息明細表，涉及的金融機構包括中信銀行（601998）、渤海銀行、光大銀行（601818）、中國銀行（601988）、進(jìn)出口銀行、農業(yè)銀行（601288）、浦發(fā)銀行（600000）、民生銀行（600016）、韓亞銀行、招商銀行等。記者梳理發(fā)現，*ST吉恩僅從中信銀行一家借款31筆，總額高達22.85億元。

另外，6月26日，農銀租賃一紙訴狀將吉恩股份控股子公司通化吉恩鎳業(yè)有限公司和昊融集團告向上海市黃浦區人民法院，理由是通化吉恩于2015年12月26日支付第11期租金后，至今未支付剩余租金。另外，農銀租賃要求昊融集團為通化吉恩所欠應付款項承擔連帶清償責任。

除了國內的金融機構“踩雷”外，境外的公司和個(gè)人也紛紛“中招”。2016年年報披露，公司子公司CRI等公司涉及部分訴訟，其中集體訴訟Czamanske起訴CRI和相關(guān)公司一案索賠金額較高。

對于已經(jīng)暫停上市的*ST吉恩而言，目前最受關(guān)注的恐怕就是重整事宜，這在很大程度上決定公司能否恢復上市。巨大債務(wù)壓力、高管的頻頻“出事”和經(jīng)濟糾紛的纏身都是公司恢復上市的“攔路虎”。

*ST吉恩今年5月20日也坦言，吉林國投正在按吉林市中級人民法院的要求補充資料，重整申請是否會(huì )被受理，上市公司是否進(jìn)入重整程序尚存在重大不確定性。