“新三板監管層開(kāi)出的罰單，似乎有越來(lái)越密集的趨勢。”日前，一家投資咨詢(xún)公司的負責人王路對經(jīng)濟導報記者感慨道，新三板監管“嚴上加嚴”或將是今后的主旋律。

如其所言，經(jīng)濟導報記者統計發(fā)現，從6月19日至本月18日的一個(gè)月時(shí)間內，股轉系統共發(fā)出62份監管公告，涉及46家新三板公司、16家中介機構。青島思普潤（832342）、威海聯(lián)橋新材（830883）以及青島天時(shí)油氣（837290）等3家魯企現身其中，均被采取相應的自律監管措施。

“新三板主辦券商對企業(yè)的督導要終身負責。一旦公司掛牌，雙方利益就開(kāi)始綁定。券商如果不幫助企業(yè)做好信息披露，自己也會(huì )受到自律監管。”王路坦言。

募集資金使用及信披違規

據悉，經(jīng)股轉系統查明，思普潤存在如下違規行為：2015年8月12日，思普潤董事會(huì )審議啟動(dòng)股票發(fā)行，募集資金850萬(wàn)元，思普潤于當年10月29日取得股份登記函。但經(jīng)核查，思普潤存在取得股份登記函前使用募集資金的行為。

無(wú)獨有偶，聯(lián)橋新材的遭罰原因與其類(lèi)似。2015年1月9日，聯(lián)橋新材董事會(huì )審議啟動(dòng)股票發(fā)行，募集資金1350萬(wàn)元，聯(lián)橋新材于同年3月13日取得股份登記函。經(jīng)核查，聯(lián)橋新材也存在取得股份登記函前使用募集資金的行為。

對此，股轉系統對思普潤和聯(lián)橋新材采取要求提交書(shū)面承諾的自律監管措施，并要求提交的書(shū)面承諾包括對違規事實(shí)和性質(zhì)的深刻認識、對相關(guān)規則的正確理解、整改舉措和行為保證等。

天時(shí)油氣的被罰則緣于其信息披露的違規。據悉，天時(shí)油氣在掛牌時(shí)，為關(guān)聯(lián)方青島天時(shí)海洋石油裝備有限公司的銀行貸款在7500萬(wàn)元的最高額內提供擔保，擔保期限為自2015年8月21日至2016年8月20日，相關(guān)情況已在《公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)》中披露。前述擔保到期后，天時(shí)油氣同意繼續為之與工商銀行青島城陽(yáng)支行最高額不超過(guò)7500萬(wàn)元人民幣（含等值外幣）的信貸業(yè)務(wù)提供連帶責任保證，擔保期限為2016年12月1日至2018年6月1日。今年1月17日，天時(shí)油氣簽署最高額擔保合同，但在該擔保行為發(fā)生之日起的2個(gè)轉讓日內，公司未進(jìn)行信息披露，也未履行公司章程約定的審議程序。

事實(shí)上，在其余40余家被采取自律監管措施的企業(yè)中，絕大部分也是涉及到信息披露問(wèn)題，且問(wèn)題主要集中在資金占用、關(guān)聯(lián)方事宜、信息披露不準確等方面。

“不難發(fā)現，資金占用的信息披露問(wèn)題，一直是股轉系統監管的重點(diǎn)。”銳財經(jīng)分析師劉江遠對經(jīng)濟導報記者表示，從上半年來(lái)看，股票發(fā)行違規也是監管層重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題之一。多家掛牌公司因提前使用募集資金而被采取自律監管措施，海賽電裝（830914）、地浦科技（831737）等還存在因提前使用募集資金形成關(guān)聯(lián)方控股股東資金占用，被監管層出具了警示函。

中介機構難辭其咎

經(jīng)濟導報記者注意到，就在上月底，新三板曾掀起一場(chǎng)監管“風(fēng)暴”，股轉系統史無(wú)前例地處罰了480家新三板掛牌公司。這些企業(yè)遭受處罰的原因是：未在2016年會(huì )計年度結束之日起4個(gè)月內編制并披露年度報告，違反了相關(guān)規定，構成信息披露違規。

“這次處罰的力度足以震動(dòng)市場(chǎng)，盡管目前新三板市場(chǎng)掛牌企業(yè)數量已經(jīng)超過(guò)1萬(wàn)家，但一次性處罰這么多家企業(yè)的情況仍非常罕見(jiàn)。”王路說(shuō)道，毫無(wú)疑問(wèn)，新三板“嚴監管”的態(tài)勢將日趨深化。

王路表示，雖然券商對主板、創(chuàng )業(yè)板、中小板的企業(yè)也有持續督導的責任，但期限一般不會(huì )超過(guò)企業(yè)上市后3個(gè)完整的會(huì )計年度，但新三板主辦券商卻對企業(yè)負有“終身督導”責任。在這種情況下，不少券商往往需要同時(shí)督導數目繁多的企業(yè)，有時(shí)難免顧此失彼。一個(gè)事實(shí)是，持續督導企業(yè)數量排名前十的券商，大都在上半年收到過(guò)股轉系統的監管公告。

券商如此，律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所等中介機構也難以置身事外。經(jīng)濟導報記者盤(pán)點(diǎn)發(fā)現，近一個(gè)月以來(lái)，分別有上海創(chuàng )遠律師事務(wù)所、北京德恒律師事務(wù)所以及興華會(huì )計師事務(wù)所、致同會(huì )計師事務(wù)所被采取自律監管措施或紀律處分。其中，致同會(huì )計師事務(wù)所還連續兩次被罰———該所6月29日因時(shí)空客（831335）信披問(wèn)題被自律監管，6月30日因中紅醫療（833133）關(guān)聯(lián)方披露問(wèn)題又被出具監管函。

“相比于自律監管措施，紀律處分更嚴重些。”劉江遠表示，對于監管對象嚴重違反業(yè)務(wù)規則及其他相關(guān)業(yè)務(wù)規定的，股轉系統將視情節輕重給予通報批評、公開(kāi)譴責等紀律處分，并記入證券期貨市場(chǎng)誠信檔案數據庫。

比如，在6月28日，股轉系統發(fā)布公告稱(chēng)，給予北京興華會(huì )計師事務(wù)所通報批評的紀律處分。原因是該所為譽(yù)德股份（833033）申請掛牌提供審計服務(wù)時(shí)，未勤勉盡責，以分所名義出具審計報告。顯然，未勤勉盡責甚至失職的中介機構，亦難逃監管層的處罰。