上半年券商的新三板主要業(yè)務(wù)數據出爐，市場(chǎng)低迷之際，還有誰(shuí)在逆市而上？

今年上半年，新三板擴容速度放緩，券商兩大新三板業(yè)務(wù)——推薦掛牌及做市業(yè)務(wù)亦受到諸多挑戰。證券時(shí)報記者統計發(fā)現，從上半年增量看，安信證券、東北證券、中金公司三家券商分別在推薦掛牌業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)及定增承銷(xiāo)業(yè)務(wù)方面位列各業(yè)務(wù)線(xiàn)榜首，在弱市之下表現仍舊搶眼。有券商負責人告訴記者，上半年業(yè)務(wù)量仍保持高速增長(cháng)，源于看好新三板創(chuàng )新層機會(huì )。

　　新增掛牌量幾近腰斬

東北證券新三板中期策略報告中，這樣描述新三板市場(chǎng)上半年的表現：新三板成指較穩定，做市指數持續下行；新三板擴容速度放緩，退市企業(yè)數量增多，股本與市值增速放緩。

東北證券新三板研究中心總監付立春表示，新三板擴容放緩主要基于三大因素：由于前幾年大擴容，許多企業(yè)已經(jīng)在新三板掛牌，爆發(fā)式擴容階段已經(jīng)過(guò)去；隨著(zhù)負面清單的提出，新三板掛牌門(mén)檻相對去年有所提高；部分優(yōu)質(zhì)新三板企業(yè)加速沖刺A股市場(chǎng)。

新三板擴容速度及做市轉讓發(fā)展放緩，給券商兩大新三板業(yè)務(wù)——推薦掛牌及做市，帶來(lái)較大影響。

東方財富Choice數據顯示，從今年初至6月30日，新三板新增推薦掛牌企業(yè)1311家，去年同期為2565家，同比下滑48.89%。

券商推薦掛牌業(yè)務(wù)策略亦在變化。數據顯示，去年上半年，推薦掛牌數量最多的前五家券商分別為安信證券、申萬(wàn)宏源證券、中信建投證券、中泰證券以及東北證券，推薦掛牌企業(yè)數量分別達166家、152家、101家、89家和77家。不過(guò)，今年上半年，推薦掛牌企業(yè)最多的五家券商及相應數量分別為：安信證券82家，國融證券62家，開(kāi)源證券50家，申萬(wàn)宏源證券46家，東莞證券、中信建投證券及興業(yè)證券各44家。

國融證券和開(kāi)源證券在近兩年開(kāi)始發(fā)力推薦掛牌業(yè)務(wù)。不過(guò)，數據顯示，國融證券177家推薦掛牌項目中，幾乎全部為基礎層企業(yè)。

此外，截至目前，開(kāi)源證券推薦掛牌企業(yè)共計81家，而上半年該公司推薦掛牌數量就達50家。

　　新增做市股降逾八成

新三板做市業(yè)務(wù)增量亦受到較大挑戰，發(fā)展幾近停滯。東北證券新三板中期策略報告顯示，上半年新三板協(xié)議轉讓公司占比升至86.4%。東北證券研報數據還顯示，做市轉讓的公司數量在下降。截至6月30日，做市轉讓公司數量為1536家，較2016年末減少7.13%。

做市指數表現不樂(lè )觀(guān)，在新增做市股票數量上體現出來(lái)。

東方財富Choice數據顯示，去年上半年新增做市股票數量達458只，今年上半年僅有81只，同比下降超過(guò)八成。

在這種弱市行情下，券商在做市業(yè)務(wù)上的策略開(kāi)始分化。

在做市業(yè)務(wù)板塊，亦不乏逆市而上者。據記者統計，今年上半年新增做市股票數量排名前五的券商分別為東北證券、九州證券、第一創(chuàng )業(yè)、國泰君安及中山證券，新增做市股票數量分別達66家、53家、49家、34家和32家。

東北證券做市業(yè)務(wù)部負責人沙威向記者表示，東北證券保持了對于新三板市場(chǎng)的積極投入，上半年新增做市股票家數排名行業(yè)第一，且其中90%是創(chuàng )新層或已進(jìn)入IPO輔導階段的股票，因為堅定看好新三板一萬(wàn)家存量企業(yè)蘊藏的巨大價(jià)值和發(fā)展機會(huì )，看好創(chuàng )新層政策紅利的逐步釋放，這種積極做市的策略下半年將會(huì )繼續。

　　定增募資額同比下滑

在政策預期減弱、二級市場(chǎng)低迷的情況下，新三板一級市場(chǎng)也受到影響。

據東北證券研報統計，截至6月30日，今年新三板市場(chǎng)發(fā)布定增預案的公司為1351家。其中，546家公司實(shí)施完成定增，發(fā)行115.6億股，實(shí)現融資632.8億元。記者查詢(xún)到，去年上半年新三板定增市場(chǎng)的募資額為684.08億元。

東方財富Choice統計數據顯示，上半年新三板定增市場(chǎng)主承銷(xiāo)商排名中，位列融資額第一的是中金公司，合計承銷(xiāo)金額達51.11億元，其中神州優(yōu)車(chē)募資額高達46億元。除中金公司外，中信建投證券、申萬(wàn)宏源證券、國信證券、廣發(fā)證券在上半年新三板定增承銷(xiāo)排行榜中分列第二至第五。