原標題：機構監管抓好三件事對外開(kāi)放節奏不變 完善新三板市場(chǎng)分層

在2月26日國新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì )上，證監會(huì )三位副主席李超、方星海和趙爭平就市場(chǎng)關(guān)心的熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行了回應。

李超：部分機構存在片面追求規模和短期效益現象

李超表示，總體看，證券和基金行業(yè)資本充足，防范風(fēng)險以及資產(chǎn)管理的能力和水平都有了很大的提升。作為資本市場(chǎng)非常重要的中介機構和資產(chǎn)管理機構，近年來(lái)，證券、基金行業(yè)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和國家戰略、滿(mǎn)足居民財富管理需求等層面有了一些新的進(jìn)展。

“總體看，經(jīng)過(guò)不斷努力，證券基金行業(yè)取得了一些可喜的進(jìn)步。”李超介紹，一是公司治理結構得到改善。經(jīng)過(guò)治理，這些年掏空證券公司，甚至大規模挪用客戶(hù)證券交易結算資金的現象已經(jīng)基本杜絕。二是行業(yè)勤勉盡責意識逐步提高。過(guò)去在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，造假甚至配合造假情況比較普遍，2016年這些情況有所改善，去年以來(lái)證券公司主動(dòng)督促一些有瑕疵、有問(wèn)題的企業(yè)撤回IPO申請。三是合規風(fēng)控體系初步建立。四是對投資者的適當性管理重視程度得到提高。

但他也指出，我國證券基金行業(yè)的發(fā)展水平、質(zhì)量與經(jīng)濟金融、資本市場(chǎng)的發(fā)展不協(xié)調，與國際同行相比差距明顯：一是行業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念還存在偏差，部分機構存在片面追求規模、追求短期效益現象，但主業(yè)不強、不精。二是合規風(fēng)控的基礎不牢，有的還沒(méi)有達到全覆蓋，或者說(shuō)風(fēng)控形同虛設，近幾年“飛單”、內幕交易、“老鼠倉”雖然大幅度減少，但仍然時(shí)有發(fā)生，嚴重損害了行業(yè)的形象和聲譽(yù)。三是勤勉盡責仍然不夠。對于基金公司來(lái)講，承擔的是為投資者管理資產(chǎn)、管理財富的責任，證券公司有一項很重要的任務(wù)就是為資本市場(chǎng)輸送質(zhì)優(yōu)的產(chǎn)品。這方面行業(yè)確實(shí)做得不夠好，沒(méi)有充分發(fā)揮好資本市場(chǎng)“守門(mén)人”和融資“鑒證人”的作用。四是專(zhuān)業(yè)人才的質(zhì)量和數量方面也有差距，特別是目前還沒(méi)有具備國際影響力、一流的投資銀行和資產(chǎn)管理機構。

他同時(shí)透露，2017年證監會(huì )在機構監管方面要著(zhù)力抓好的事情包括：一是全面落實(shí)合規風(fēng)控的要求，練好內功、打好基礎；二是以規范投行類(lèi)業(yè)務(wù)為抓手，全面落實(shí)承銷(xiāo)保薦責任，防止病從口入，提升中介機構自身質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量，切實(shí)服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟；三是不斷豐富金融產(chǎn)品，更好服務(wù)廣大居民財富管理。

與此同時(shí)，證監會(huì )將繼續支持和鼓勵那些經(jīng)營(yíng)比較規范、能力比較突出、內控比較有力的行業(yè)機構，支持和鼓勵他們打造功能齊備，具有核心競爭力，甚至具有國際競爭力的一流投資銀行和資產(chǎn)管理機構。

方星海：資本市場(chǎng)改革開(kāi)放節奏不會(huì )變

“A股納入MSCI指數這個(gè)事，我們一直是樂(lè )見(jiàn)其成，是歡迎的。”方星海表說(shuō)，任何一個(gè)新興市場(chǎng)的股票指數，假如說(shuō)沒(méi)有中國的股票在里面，這個(gè)股指是非常不完整的。

他同時(shí)指出，A股是否納入MSCI指數，決定權首先在MSCI，這是MSCI的一個(gè)商業(yè)決策。至于今年能不能納入，我們無(wú)法判斷。“不管它是不是納入，中國股票市場(chǎng)甚至包括我們整個(gè)資本市場(chǎng)沿著(zhù)市場(chǎng)化、法治化、國際化的改革方向是不會(huì )改變的，改革開(kāi)放的節奏也不會(huì )因為MSCI是否納入A股指數而改變。”

他同時(shí)指出，現行的上市公司停牌制度相對來(lái)說(shuō)還是不夠規范，因此，對這個(gè)問(wèn)題要予以關(guān)注，并且應該予以解決。

談及國際板問(wèn)題，方星海稱(chēng)“在繼續予以研究”，但這里有一些技術(shù)性的障礙，比如會(huì )計準則。“如果要推出國際板，相關(guān)的制度規則要做一些調整?？偠灾?，這件事情一直在研究，沒(méi)有一個(gè)時(shí)間表。”

對于中國資本市場(chǎng)的對外開(kāi)放問(wèn)題，方星海表示，根據黨中央和國務(wù)院的部署，證監會(huì )準備在境外機構以合資方式參與中國的證券期貨市場(chǎng)方面采取一些措施，包括逐步提高境外投資者持有境內證券期貨經(jīng)營(yíng)機構的股比上限，目的是使國內的證券期貨市場(chǎng)發(fā)展得更好。

除了自主開(kāi)放以外，中國資本市場(chǎng)的對外開(kāi)放的一個(gè)原則，就是在雙邊或多邊國際協(xié)議的框架下，推進(jìn)雙向對等開(kāi)放，這方面一直在推進(jìn)。證監會(huì )非常愿意在國際協(xié)議框架下推進(jìn)雙向對等開(kāi)放，也愿意在這樣的框架下進(jìn)一步擴大對外開(kāi)放。

此外，方星海還就期貨市場(chǎng)發(fā)展作出回應。他說(shuō)，證監會(huì )秉持維護金融市場(chǎng)穩定，著(zhù)力推動(dòng)期貨市場(chǎng)為實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)、為產(chǎn)業(yè)客戶(hù)服務(wù)，發(fā)揮期貨市場(chǎng)真正的兩項功能，一是價(jià)格發(fā)現，二是有助于產(chǎn)業(yè)客戶(hù)防范風(fēng)險。“總體理念就是市場(chǎng)不需要虛高的交易量，要發(fā)揮期貨市場(chǎng)本來(lái)的功能，不忘初心。”

他同時(shí)表示，今年計劃推一些新的品種，比如農產(chǎn)品的期權交易，同時(shí)，還正在進(jìn)一步推進(jìn)原油期貨的準備工作，爭取盡快推出。在交易監管方面，要在定價(jià)功能發(fā)揮上予以重視，并推出更多措施，比如引進(jìn)更多的產(chǎn)業(yè)客戶(hù)，使得定價(jià)的質(zhì)量更高。同時(shí)，也會(huì )推進(jìn)期貨市場(chǎng)國際化，引進(jìn)境外的一些產(chǎn)業(yè)客戶(hù)參與國內期貨市場(chǎng)交易。

趙爭平：讓新三板實(shí)現質(zhì)的提升

趙爭平表示，大量的中小微企業(yè)登陸資本市場(chǎng)，改善了融資結構，提升了品牌價(jià)值，特別是引領(lǐng)和帶動(dòng)了社會(huì )資本對初創(chuàng )型企業(yè)的投資。目前新三板掛牌企業(yè)股權融資已經(jīng)累計達到2900多億元，為緩解中小微企業(yè)融資難、融資貴提供了實(shí)實(shí)在在的支持?，F在新三板市場(chǎng)已經(jīng)是多層次資本市場(chǎng)體系的一個(gè)重要組成部分，未來(lái)新三板市場(chǎng)對支持創(chuàng )新型、創(chuàng )業(yè)型、成長(cháng)型中小微企業(yè)的發(fā)展還有巨大的潛力。

他透露，新三板改革是今年建設多層次資本市場(chǎng)的一項重要任務(wù)，既要有效監管、守住底線(xiàn)，更要因勢利導、積極作為，把融資、交易這些核心功能進(jìn)一步提升，要讓新三板在量的積累的基礎上實(shí)現一個(gè)大的質(zhì)的提升。而改革的重點(diǎn)就是完善市場(chǎng)分層，通過(guò)分層管理，把發(fā)行、交易、投資者準入和監管等多方面的改革串起來(lái)，為眾多的掛牌企業(yè)提供差異化的制度供給，把市場(chǎng)的積極效用進(jìn)一步釋放出來(lái)。重點(diǎn)去支持創(chuàng )新能力強、誠實(shí)守信、運作規范、前景廣闊的中小微企業(yè)加快發(fā)展。

談及區域性股權市場(chǎng)建設，趙爭平說(shuō)，由于區域性股權市場(chǎng)是扎根并服務(wù)于本地的中小微企業(yè)，服務(wù)面廣、普惠性強，如果辦好了，可以開(kāi)辟一片直接融資的新天地。他透露，證監會(huì )下一步主要做好三個(gè)方面的工作：一是制定并出臺統一的區域性股權市場(chǎng)的業(yè)務(wù)和監管規則，目前正在征求意見(jiàn)過(guò)程中。二是要加強對省級政府監管工作的指導、協(xié)調和服務(wù)。三是要對區域性股權市場(chǎng)的規范運營(yíng)情況進(jìn)行監督檢查，對有可能出現的風(fēng)險進(jìn)行預警提示和處置督導。對違法違規行為，證監會(huì )將會(huì )同地方政府和有關(guān)部門(mén)堅決查處。

另外，證監會(huì )也會(huì )采取多方面的措施去支持區域性股權市場(chǎng)，包括要研究完善新三板市場(chǎng)和區域性股權市場(chǎng)的合作對接機制，要支持證券經(jīng)營(yíng)機構積極參與區域性股權市場(chǎng)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。