12月9日，股轉發(fā)布了《關(guān)于參加第21、22期股轉系統申請掛牌公司高管培訓的通知》，規定將于2016年12月19日－21日在蘇州舉辦申請掛牌公司2016年第21、22期高管培訓會(huì )，參加培訓并考試合格后，公司方可辦理掛牌后續工作。

本周回顧：新三板最重要的十件事（12月5-9日）

市場(chǎng)行情

本周5個(gè)交易日，新三板新增掛牌64家，掛牌公司總數達9845家，三板做市指數今日收于1088.36點(diǎn)，較上周五下跌0.32點(diǎn)，跌幅0.03%。

60家企業(yè)本周在新三板合計發(fā)行5.8億股，發(fā)行金額29.87億元。新三板本周成交量7.9億股，較上周減少7.73%；合計成交51.47億元，較上周增加10.66%。其中，通過(guò)做市轉讓方式成交3.62億股，成交金額達22.47億元，同比增加10.31%；通過(guò)協(xié)議轉讓方式成交4.28億股，成交金額29億元，同比增加10.94%。

兩年半才賺146萬(wàn)的新三板科立森 要558元“天價(jià)”定增

12月7日，新三板公司科立森（832335）披露掛牌以來(lái)的第一次股票發(fā)行方案，計劃以588元/股的價(jià)格增發(fā)5.1萬(wàn)股，募資不超過(guò)3000萬(wàn)元。

值得注意的是，新三板有史以來(lái)最高的定增價(jià)格是九鼎集團（430719）在2014年以610元/股的價(jià)格實(shí)施增發(fā)。在2016年3元贏(yíng)鼎教育又宣布計劃以每股人民幣315.36-438元的增發(fā)價(jià)格募資。而此次科立森的588元/股的定向增發(fā)，儼然成為2016年新三板的最高擬增發(fā)價(jià)格。如果科立森的增發(fā)成功實(shí)施，那公司或將成為繼九鼎之后的又一次天價(jià)增發(fā)。

A股新三板最大聯(lián)姻夭折 英雄互娛無(wú)緣華誼兄弟

曾被譽(yù)為A股與新三板史上最大聯(lián)姻的并購案，隨著(zhù)華誼兄弟(300027.SZ)的一紙公告而宣告終止，前后經(jīng)歷時(shí)間不過(guò)半月。12月6日晚間，華誼兄弟發(fā)布公告稱(chēng)，此前發(fā)布的擬發(fā)行股份收購英雄互娛(430127.OC)事項，因雙方對交易價(jià)格的分歧無(wú)法達成共識，無(wú)奈將選擇終止此次重組。不過(guò)，二者表示不會(huì )因此“分手”，未來(lái)仍將進(jìn)行業(yè)務(wù)上的深度合作。

對于此次重組的失敗，華誼兄弟和英雄互娛均將原因指向了交易價(jià)格的分歧。盡管上述收購已經(jīng)終止，但雙方均稱(chēng)未來(lái)將繼續進(jìn)行深度合作，英雄互娛還表示可能存在資本上的合作。

竟拿本錢(qián)去投資 新三板公司閑置募集資金理財亂象

12月2日，百川鎖業(yè)（831909）發(fā)布公告稱(chēng)，在補充流動(dòng)資金使用 500 萬(wàn)元之后，擬將剩余的1438 萬(wàn)元“閑置募集資金”用來(lái)投資理財產(chǎn)品。挖貝網(wǎng)同時(shí)發(fā)現，新三板市場(chǎng)中，使用“閑置募集資金”理財的公司數量今年以來(lái)數量明顯增加，2014年為0家，2015年出現了3家，2016年就達到了108家。

在股轉對募集資金用途嚴格監管的背景下，針對能否使用閑置募集資金進(jìn)行投資理財的問(wèn)題，很多新三板企業(yè)表現出了糾結。相對于新三板企業(yè)表現出來(lái)的糾結，新三板公司的研究員和從事掛牌公司輔導的部分專(zhuān)家則堅持認為這種現象不合規。

河南國企炒IPO概念，金丹科技3個(gè)月暴漲5倍

在IPO新政出爐后，一個(gè)國有企業(yè)悄悄護航3個(gè)月，用數千萬(wàn)的真金白銀買(mǎi)入一個(gè)新三板企業(yè)的股票，助推企業(yè)股價(jià)5倍的高成長(cháng)，事了在一個(gè)交易日內迅速拂衣而去，尤如金庸小說(shuō)里的掃地僧。這家國有企業(yè)名為中原股權投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中原股權)，獲益的新三板企業(yè)為金丹科技(832821)。

在這交易中，中原股權不在金丹科技2016年半年報的十大股東名錄表中出現，估計也不會(huì )出現在該公司2016年年報中，節約督導券商、審計和法務(wù)等中介服務(wù)機構的時(shí)間及工作成本。3個(gè)月中，一進(jìn)一出之間，國有股直接增值最多五倍，最少也有一倍，金丹科技市值成功翻了五倍。相互助攻里，兩者成為最佳神隊友。

江蘇中旗成功轉創(chuàng )業(yè)板？新三板“集郵”策略盛行

12月6日，江蘇中旗登陸創(chuàng )業(yè)板后正式啟動(dòng)IPO申購，擬募集不超過(guò)4億元，成為去年11月IPO重啟后，首家從新三板到A股上市的公司，其發(fā)行價(jià)格為每股22.29元，市盈率為18倍。與發(fā)行價(jià)格相比，江蘇中旗掛牌前最后一輪融資價(jià)格僅為每股6元，由九鼎旗下三家機構向公司總投資6000萬(wàn)元。

江蘇中旗巨大的估值差距也引起了市場(chǎng)興奮，12月6日，有35只進(jìn)入IPO輔導的擬上市掛牌公司股票上漲。隨著(zhù)越來(lái)越多價(jià)格低廉、有上市資質(zhì)的掛牌公司走上IPO之路，新三板市場(chǎng)上流行著(zhù)被稱(chēng)為“集郵”的投資策略。投資者囤積一批擬IPO股，目標在于獲取新三板和主板間估值差，并且通過(guò)分散投資來(lái)降低風(fēng)險。

A股野蠻人監管升級 新三板才是保險投資洼地

12月3日，證監會(huì )主席劉士余在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )第二屆會(huì )員代表大會(huì )上突然表態(tài)，你用來(lái)路不當的錢(qián)從事杠桿收購，行為上從門(mén)口的陌生人變成野蠻人，最后變成行業(yè)的強盜，這是不可以的。劉主席發(fā)言后的12月5日，保監會(huì )就對整改不到位的前海人壽采取停止開(kāi)展萬(wàn)能險新業(yè)務(wù)的監管措施。

不過(guò)，相對于險資近期在A(yíng)股市場(chǎng)的進(jìn)出“兇猛”，這些機構在新三板上倒是遵循了長(cháng)期“價(jià)值投資”的理念。目前，保險公司在新三板上的布局主要有4類(lèi)，即直接掛牌新三板、直接入股擬掛牌公司、參與掛牌公司定增、借資產(chǎn)管理公司或其它子公司參與投資。除了直接掛牌新三板外，太平洋人壽、泰康保險、百年人壽、民生人壽等四大壽險積極參與新三板定增。

王亞偉割肉中科招商 新三板私募今年七成不賺錢(qián)

自從2015年12月證監會(huì )叫停私募機構掛牌融資后，中科招商的股價(jià)就一路下跌，在浮虧超過(guò)50%后，王亞偉終于賣(mài)掉了中科招商部分股票。據近期股轉系統的異常交易提示，王亞偉旗下中鐵寶盈資產(chǎn)-外貿信托-昀灃3號，在2016年11月9日分別對中科招商進(jìn)行了21筆交易，減持中科招商股票93.8萬(wàn)股，交易最高價(jià)格為1.39元/股，交易最低價(jià)格為1.37元/股，相比王亞偉3元/股的定增價(jià)，此次減持的浮虧達54%。

截至2016年12月4日，合計178只新三板私募基金中（含私募自主發(fā)行、券商資管、公募專(zhuān)戶(hù)、期貨資管、信托產(chǎn)品及有限合伙），僅有49只產(chǎn)品今年以來(lái)收益為正，實(shí)現正收益的比例為27.52%，也就是說(shuō)不到三成的新三板私募基金獲得正收益，其中自主發(fā)行的合計117只產(chǎn)品，實(shí)現正收益的僅有36只。此外，券商資管發(fā)行的有44只，實(shí)現正收益的僅有9只。通過(guò)公募專(zhuān)戶(hù)發(fā)行的10只產(chǎn)品僅有3只正收益。

新三板做市交易頻遭“打臉”：做市不能拯救股價(jià)下跌

截至12月5日，根據東方財富choice數據統計，共有1646只股票采用做市制度進(jìn)行交易，這其中包括有米科技(834156.OC)、九鼎集團(430719.OC)等已經(jīng)宣布轉為協(xié)議方式轉讓但還沒(méi)有完成變更的股票。

值得注意的是，在上述1646只采用做市制度轉讓的股票中，共有1086只股票最新收盤(pán)價(jià)較做市前收盤(pán)價(jià)處于下降趨勢，其中487只股價(jià)下降幅度超過(guò)50%。

長(cháng)江文化新三板吸金：擬融4億拍影視劇 仍有9000萬(wàn)缺口

影視公司扎堆掛牌新三板，為的還是能在新三板獲得融資，從而促進(jìn)公司發(fā)展。12月7日，上個(gè)月剛剛完成第一輪融資的長(cháng)江文化（837747）宣布，將開(kāi)啟第二輪增發(fā)募資：擬融資4億元投資，其中3億元將投資于影視劇，1億元將投資于電視節目制作。

據長(cháng)江文化披露。截止2016年11月30日，公司可動(dòng)用的貨幣資金約為0.8億元，計劃投資的影視劇和節目制作所需資金為6.53億元，存在5.73億元左右的缺口。算上此次長(cháng)江文化最近擬募資的4億元，長(cháng)江文化還有9300萬(wàn)元左右的資金缺口。長(cháng)江文化表示，公司除了計劃用最新一輪募集的4億元支付影視劇投資及節目制作款，還打算通過(guò)其他外部融資和自有資金籌集剩余所需資金。

近一個(gè)月39家新三板公司融資黃了 還有38家延期

募資對任何一家新三板公司來(lái)說(shuō)都不是一件小事，終止股票發(fā)行更是一件需要慎重考慮的大事。聚集年底，僅11月份就有三百多家新三板企業(yè)完成了募資，但也有很多企業(yè)融資“泡湯”。

挖貝網(wǎng)統計，11月份共有39家新三板企業(yè)終止了股票發(fā)行，股票發(fā)行終止的原因大致可分為公司自身原因和投資者方面的原因。在延期認購的企業(yè)中，有38家都是由于認購對象的繳款準備工作尚在進(jìn)行中，無(wú)法在指定日期前將將認購資金存入公司驗資專(zhuān)戶(hù)，所以在與認購對象協(xié)商后，延遲股票的發(fā)行。