本周，新三板迎重大利好，國務(wù)院首提研究企業(yè)轉板創(chuàng )業(yè)板制度。這是國務(wù)院首次明文提出，新三板掛牌企業(yè)將向創(chuàng )業(yè)板轉板，而不是中小板或主板。在長(cháng)期關(guān)注新三板市場(chǎng)的人士看來(lái)，這就意味著(zhù)，靴子終于要落地，新三板轉板機制有望正式推出。

市場(chǎng)行情

10月10日——10月14日? 本周5個(gè)交易日，新三板新增掛牌47家，掛牌公司總數達9168家。截止今日收盤(pán)，三板做市指數為1085.51點(diǎn)，三板成指今日收于1157.74點(diǎn)。

? 本周成交量9.67億股，較上周增加0.44%；合計成交43.05億元，同比減少9.49%。其中，通過(guò)做市轉讓方式成交3.18億股，成交金額達17.87億元，同比增加7.86%；通過(guò)協(xié)議轉讓方式成交6.49億股，成交金額25.18億元，同比減少18.76%。

國務(wù)院文件提“轉板” 或催熱擬IPO標的行情

10月10日，國務(wù)院層面一項重磅文件，即《國務(wù)院關(guān)于積極穩妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》（下稱(chēng)《意見(jiàn)》）中卻鮮有提到要研究全國中小企業(yè)股份轉讓系統（下稱(chēng)“全國股轉系統”）掛牌公司轉板創(chuàng )業(yè)板相關(guān)制度?！兑庖?jiàn)》一出，在新三板市場(chǎng)也掀起一場(chǎng)不小的討論。 與此同時(shí)，今年以來(lái)新三板二級市場(chǎng)清淡，但有關(guān)擬IPO的概念股在一定程度上成為了今年的熱門(mén)板塊，一些市場(chǎng)人士也認為國務(wù)院層面提及轉板政策或在未來(lái)繼續催熱擬新三板市場(chǎng)IPO的概念股。

10位新三板大佬上胡潤百富榜 九鼎吳剛175億蟬聯(lián)新三板首富

10月13日上午，2016年胡潤百富榜首度發(fā)布。在榜單的前600名中，有10位富豪來(lái)自新三板。其中九鼎集團（430719）董事長(cháng)吳剛以175億元蟬聯(lián)新三板首富，排在胡潤百富榜第147位；而九鼎集團總經(jīng)理黃曉捷則以130億元排在新三板富豪第二位，位列胡潤百富榜213位；信中利（833858）汪潮涌、李亦非夫婦以120億元排第三，位列胡潤白富邦241位。 相比去年排名，上升幅度最大的是信中利汪潮涌、李亦非夫婦去年僅排在793位，今年上升了552位；英雄互娛應書(shū)嶺去年則是排在了947位，今年上升了483位，排在464位。而神州優(yōu)車(chē)陸正耀去年并未進(jìn)入胡潤百富榜。

實(shí)控人失聯(lián)，拖欠工資房租，學(xué)員追討學(xué)費 環(huán)球拓業(yè)還好嗎？

10月10日下午，掛牌新三板不到兩個(gè)月的北京環(huán)球拓業(yè)教育咨詢(xún)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：環(huán)球拓業(yè)，838509）被主辦券商開(kāi)源證券曝出近期出現拖欠員工工資、房租現象，導致辦公場(chǎng)所不能正常使用，且實(shí)際控制人陳國忠已失聯(lián)。 事實(shí)上，環(huán)球拓業(yè)出現的問(wèn)題不止于此。國慶長(cháng)假期間，主營(yíng)英語(yǔ)培訓的環(huán)球拓業(yè)被媒體曝光已停課關(guān)門(mén)，近千名學(xué)員借貸繳納的學(xué)費疑被“卷”跑。據媒體報道，環(huán)球拓業(yè)或涉嫌“合同詐騙”，涉案金額疑已超過(guò)2000萬(wàn)元。

掛牌不到一年即匆匆摘牌 這些公司在新三板經(jīng)歷了什么？

今年以來(lái)，新三板企業(yè)摘牌速度加快，加上9月26日宣布終止掛牌申請材料已被受理的佳和小貸（834610），今年已有28家企業(yè)自新三板摘牌，接近歷年來(lái)62家摘牌企業(yè)總數的一半。 與截止9月30日9122家新三板掛牌企業(yè)數量相比，摘牌企業(yè)僅占了很小的比例。不過(guò)，挖貝網(wǎng)統計發(fā)現，有26家企業(yè)掛牌不到一年即離開(kāi)新三板。其中，眾益制藥被上市公司華潤三九（000999.SZ）子公司深圳華潤九新藥業(yè)有限公司以13億元收購，掛牌29天即宣布摘牌。另外，因無(wú)法按全國股轉系統相關(guān)規定披露年報、或存在不良情況等原因，在掛牌不到一年的時(shí)間里摘牌的企業(yè)也不在少數。還有超過(guò)200家新三板企業(yè)先后進(jìn)行上市輔導，向A股沖刺。

國務(wù)院：鼓勵企業(yè)利用在新三板掛牌等渠道實(shí)現股權退出

10月10日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權轉股權的指導意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《意見(jiàn)》”），文中指出，鼓勵債轉股企業(yè)利用全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌等渠道實(shí)現股權退出。 《意見(jiàn)》表示，實(shí)施機構對股權有退出預期的，可與企業(yè)協(xié)商約定所持股權的退出方式。債轉股企業(yè)為上市公司的，債轉股股權可以依法轉讓退出，轉讓時(shí)應遵守限售期等證券監管規定。債轉股企業(yè)為非上市公司的，鼓勵利用并購、全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌、區域性股權市場(chǎng)交易、證券交易所上市等渠道實(shí)現轉讓退出。

ST鑫秋被法院判決強制還債 復牌“無(wú)期”九鼎系等被套牢

2016年7月2日，法院判決ST鑫秋償還中國農業(yè)發(fā)展銀行貸款及利息4398萬(wàn)元。當時(shí)法院要求，ST鑫秋在判決生效10日內償還這筆貸款，同時(shí)ST鑫秋原董事長(cháng)張友秋要承擔連帶清償責任。對此，ST鑫秋并沒(méi)有按照相關(guān)政策予以披露，直到9月30日才披露判決結果，公司即將面臨被法院強制執行的消息。 在ST鑫秋的機構股東中，九鼎可以說(shuō)是牽涉最深。在此次發(fā)行前，就有蘇州天長(cháng)湛盧九鼎投資中心、蘇州工業(yè)園區嘉乾九鼎投資中心、蘇州工業(yè)園區嘉翔九鼎投資中心合計持有ST鑫秋14.86%股份，三家公司的實(shí)際控制人均是九鼎集團（430719）。再加上本屬于九鼎系的九州證券，發(fā)行后九鼎系實(shí)質(zhì)上成為ST鑫秋的第二大股東。ST鑫秋陷入多事之秋，二股東九鼎系和齊魯證券等多家機構被套牢已經(jīng)成板上釘釘。

23家券商遭罰  五大問(wèn)題被重點(diǎn)監管

10月12日，天風(fēng)證券被股轉系統采取自律監管措施。股轉系統稱(chēng)，由于天風(fēng)證券自身原因，未能在2月29日之前將該項目的申報材料上傳至BMP系統。在錯過(guò)截止申報日期之后，天風(fēng)證券工作人員于2016年3月1日，擅自將財報登記表日期改為2015年11月30日，使得BPM審查端口的審查日期自動(dòng)順延（即：2016年3月31日），從而規避BPM系統自動(dòng)審查。 其實(shí)，這兩年券商新三板業(yè)務(wù)上的日子并不好過(guò)，據不完全統計，今年以來(lái)約有23家券商被股轉系統處罰，五種情況最為突出，分別包括盡職調查不徹底、內核會(huì )議本身獨立性存疑、信息披露違規未及時(shí)指導、違規開(kāi)新三板賬戶(hù)、做市交易不夠規范。

新三板現做市轉協(xié)議潮 券商頻頻退出企業(yè)報價(jià)

盡管私募做市的紅利即將降臨新三板，但近來(lái)，券商退出掛牌公司做市報價(jià)正形成一股潮流。協(xié)議轉做市的企業(yè)數量不斷創(chuàng )新低，而做市轉協(xié)議的公司越來(lái)越多。多數轉協(xié)議的掛牌公司都是準備IPO或者被上市公司收購的掛牌企業(yè)，為了解決股權不穩定性而告別做市。也有不少做市商退出企業(yè)是由于企業(yè)出現業(yè)績(jì)變臉，這時(shí)做市商和投資者都面臨股權處置的問(wèn)題。

有做市業(yè)務(wù)人士認為，做市商退出企業(yè)報價(jià)的現象說(shuō)明了市場(chǎng)正在回歸理性，從盲目攤大餅轉向差異化、精細化服務(wù)。在市場(chǎng)行情持續低迷、做市商精力有限的情況下，輕易找到做市商的時(shí)代已經(jīng)結束。

1012私募現活躍跡象，新三板變暖？

盡管新三板做市指數尚未出現明顯反彈,但數據顯示，國慶節前后新三板私募基金似乎有重新活躍跡象。9月前26天的時(shí)間里一共才成立了4家私募基金，9月27日～9月29日就有兩家新三板基金成立。

對此，南京本地一家新三板公司副總表示,目前新三板已經(jīng)跌到底了,很多公司的股價(jià)都是個(gè)位數,投資價(jià)值開(kāi)始顯現。三季度業(yè)績(jì)可能會(huì )促使很多投資方來(lái)博一博,如果運氣好,政策在支持下,說(shuō)不定市場(chǎng)就真正起來(lái)了。另外，近期券商關(guān)于新三板市場(chǎng)公開(kāi)唱多的也在增加,其中安信證券新三板諸海濱就直接表示,新三板可能正在“變暖”。

不甘配角 保險中介沖擊新三板

相較于保險公司的“正宮”地位，作為業(yè)務(wù)分銷(xiāo)渠道的保險中介機構一直充當配角。然而，隨著(zhù)融資渠道的打通，保險中介正在頻頻沖擊新三板，以期尋求資本合作來(lái)抬高身價(jià)。 繼盛世大聯(lián)保險、華凱保險等保險中介掛牌新三板后，新一站保險也拿到新三板的“準入證”。從目前已經(jīng)在新三板掛牌和排隊的情況來(lái)看，保險中介機構明顯多于保險公司。據不完全統計，目前掛牌的保險中介機構包括盛世大聯(lián)、中衡股份、萬(wàn)舜股份、華凱保險、民太安、鼎宏保險、盛世華誠、華成保險、同昌保險、龍昆保險等。