8月以來(lái)，券商新三板部門(mén)可謂有苦說(shuō)不出。此前，股轉公司向各主辦券商下發(fā)通知，督促主辦券商自查新三板資金占用、企業(yè)掛牌融資等諸多事項。隨后，全國股轉公司宣布對10家未嚴格執行投資者適當性管理制度的主辦券商采取自律監管措施。

一位券商人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“當前主辦券商不僅要完成股轉系統的自查要求，同時(shí)要完成新三板企業(yè)半年報披露相關(guān)工作，時(shí)間緊迫且壓力陡增，掛牌企業(yè)方面存在不配合的情況。目前已經(jīng)有部分券商停止接手新三板掛牌業(yè)務(wù)了。”

主辦券商時(shí)間緊任務(wù)重

目前新三板企業(yè)數量已經(jīng)接近9000家，針對掛牌企業(yè)的監管力度也在加大。日前，全國股轉系統向主辦券商下發(fā)了《關(guān)于落實(shí)“兩個(gè)加強、兩個(gè)遏制”回頭看自查工作的通知》，要求各主辦券商立即開(kāi)展自查工作，涉及掛牌公司申報掛牌時(shí)材料是否存在虛假陳述、誤導性陳述或重大遺漏，是否存在財務(wù)造假、帶病申報和中介機構勤勉盡責情況；以及資金占用、金融類(lèi)企業(yè)掛牌融資、2015年報和2016半年報檢查等專(zhuān)項工作反饋的問(wèn)題。

新三板市場(chǎng)在今年并不平靜，部分企業(yè)董事長(cháng)失聯(lián)、侵占募集資金，甚至公司集體消失，可謂讓各大主辦券商愁白了頭。股轉系統把“交卷”的時(shí)間定在8月末9月初，目前已到8月末，各主辦券商的答卷即將上交。有券商人士表示，如果什么都查不出來(lái)，完全說(shuō)不過(guò)去。但如果查出了問(wèn)題，是否會(huì )被扣分或者嚴厲處罰，也是很多業(yè)內人士關(guān)心的問(wèn)題。

股轉系統對于在新三板市場(chǎng)掛牌沒(méi)有太多硬性要求，作為企業(yè)登陸新三板的第一道關(guān)卡，券商承擔著(zhù)篩選合格企業(yè)的責任。一券商人士告訴記者，“在2015年新三板市場(chǎng)火熱的時(shí)候，一些券商為了業(yè)績(jì)便降低了自己的承接標準。某券商最開(kāi)始是達不到創(chuàng )業(yè)板要求的企業(yè)不做，到后來(lái)只要不太差便幫助掛牌。”

深圳一私募人士告訴記者，新三板的企業(yè)質(zhì)量目前可以說(shuō)是參差不齊，如果股轉系統再不加以規范，資金對于新三板企業(yè)的興趣還會(huì )進(jìn)一步降低。新三板的優(yōu)質(zhì)標的大多估值相對較高。作為一級市場(chǎng)的投資已經(jīng)不是最優(yōu)標的，但是如果規范后，由于經(jīng)過(guò)券商輔導以及財務(wù)規范，作為Pre-IPO（準上市公司）投資還是有一定的套利空間的。新三板市場(chǎng)如果規范化，未來(lái)會(huì )出現更多值得投資的標的。

面對不斷加碼的監管要求，華南地區某券商新三板負責人表示，“目前有些忙不過(guò)來(lái)，但是為了達到監管要求只能加班加點(diǎn)做”。他表示，半年報披露工作已經(jīng)臨近截止日期，當前主辦券商不僅要完成股轉系統的自查要求，同時(shí)要完成新三板企業(yè)半年報披露相關(guān)工作，時(shí)間緊迫且壓力陡增。

有中介機構人士表示，這次涉及的自查機構范圍大，涉及很多中介機構，需要處理的核查事項異常多，此外，適逢新三板企業(yè)半年報工作披露期，對于主辦券商而言，其任務(wù)之重可想而知。

由于自查和持續督導的壓力加大，部分券商坦言已經(jīng)暫停新三板掛牌業(yè)務(wù)的接單和新的進(jìn)場(chǎng)協(xié)議簽署，將精力轉向存量項目的消化。中介機構表示，目前大部分機構對掛牌企業(yè)的各項要求也在逐步提高，對企業(yè)的治理結構和業(yè)務(wù)等方面更加關(guān)注，隱形門(mén)檻進(jìn)一步提升。

600多家公司未披露中報

根據wind資訊統計，截至8月29日，新三板市場(chǎng)上持續督導主辦券商共有85家。其中，申萬(wàn)宏源(000166)證券掛牌家數最多，高達619家；其次是安信證券和中泰證券，掛牌家數分別為440家和401家。

股轉系統把主辦券商自查“交卷”的時(shí)間定在8月末9月初，期間正值8月底新三板半年報披露截止日。據《每日經(jīng)濟新聞》記者統計，截至8月29日，仍有600多家新三板公司尚未披露半年報。

記者注意到，有19家新三板公司在8月29日發(fā)布延期披露2016年半年報公告，分別是天創(chuàng )物聯(lián)、北京時(shí)代、祈艾特、正益移動(dòng)、三正股份、易光達、留成網(wǎng)、達意科技、樂(lè )華文化、新綠股份、紐邁分析、招金勵福、三寶農業(yè)、森瑞新材、江南傳媒、能為科技、鷹明電商、信諾達、群暉股份。其中，有12家公司預計8月30日披露2016年半年報，有6家公司預計8月31日披露半年報，還有1家公司新綠股份沒(méi)有披露具體的財報披露時(shí)間。

值得注意的是，新綠股份在8月23日曾發(fā)布公告，表示將原定于8月24日披露的半年報延期至8月29日。如今新綠股份再度發(fā)布延期披露公告，并且沒(méi)有指明具體的披露時(shí)間，這可“嚇壞”了新綠股份的主辦券商海通證券(600837)。

海通證券緊接著(zhù)發(fā)布了關(guān)于新綠股份延期披露2016年半年度報告的風(fēng)險提示公告，表示新綠股份由于編制審查工作尚未完成，無(wú)法按時(shí)披露半年報，預計2016年10月31日之前完成半年報的披露工作。海通證券還強調，已再次督促企業(yè)應在規定時(shí)間內披露定期報告，如新綠股份在2016年10月31日前（含10月31日）無(wú)法披露2016年半年度報告，存在公司股票被終止掛牌的風(fēng)險。

兩個(gè)月前，中成新星、朗頓教育因未能及時(shí)披露年報而被強制摘牌。根據股轉公司相關(guān)業(yè)務(wù)細則，如果掛牌公司未能在規定期限內披露年度報告或半年報，將被暫停交易，如果延期兩個(gè)月仍未披露年度報告或半年報，將會(huì )被強制摘牌。

雖然新三板企業(yè)半年報不需要審計，但仍須在主辦券商督導下完成，并接受股轉公司的事后審查，以確保內容真實(shí)、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。