隨著(zhù)實(shí)體經(jīng)濟增速放緩，城商行的可持續發(fā)展對資本充足水平、資本補充能力提出了更高要求。

近日，齊魯銀行優(yōu)先股發(fā)行方案獲得中國證監會(huì )批復，齊魯銀行將非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2000萬(wàn)股優(yōu)先股，募集資金不超過(guò)20億元人民幣。齊魯銀行成為首家在新三板獲批發(fā)行優(yōu)先股的商業(yè)銀行。

截至今年6月，在上市公司已完成發(fā)行的22次優(yōu)先股融資中，上市銀行占15次。除招商銀行[0.18% 資金 研報](600036,股吧)未發(fā)行優(yōu)先股，中信銀行[2.01% 資金 研報](601998,股吧)、民生銀行[2.40% 資金 研報](600016,股吧)、交通銀行[0.00% 資金 研報]、建設銀行[-0.59% 資金 研報]正在實(shí)施發(fā)行計劃外，其余11家上市銀行均已完成發(fā)行或首期發(fā)行，融資規模超過(guò)3000億元。

證監會(huì )《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》規定，上市公司可以發(fā)行優(yōu)先股，非上市公眾公司可以非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股。在新三板推出優(yōu)先股發(fā)行政策之前，發(fā)行優(yōu)先股是上市公司的專(zhuān)利。

2015年9月22日，新三板發(fā)布了優(yōu)先股發(fā)行政策指引及業(yè)務(wù)指南，新三板優(yōu)先股制度正式落地，掛牌企業(yè)取得與上市公司同樣的發(fā)行資質(zhì)。

記者了解到，作為首家在新三板掛牌的城商行，齊魯銀行通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股不僅能有效補充資本，優(yōu)化資本結構，提升品牌價(jià)值和市場(chǎng)影響力，還為中小商業(yè)銀行建立資本補充新渠道起到良好的示范效應，預計將進(jìn)一步提升中小銀行掛牌新三板的積極性。

據齊魯銀行公布的相關(guān)信息，此次擬發(fā)行的優(yōu)先股數量不超過(guò)2000萬(wàn)股（含2000萬(wàn)股），募集資金不超過(guò)20億元人民幣（含20億元）。采取非公開(kāi)發(fā)行，并且一次核準單次發(fā)行的方式。

對于“什么樣的公司適合發(fā)行優(yōu)先股融資”的問(wèn)題，全國股轉公司曾表示，第一類(lèi)就是商業(yè)銀行等金融機構，可以發(fā)行優(yōu)先股補充一級資本，滿(mǎn)足資本充足率的監管要求。優(yōu)先股的特點(diǎn)決定了商業(yè)銀行等金融機構是適合發(fā)行優(yōu)先股進(jìn)行融資的首選企業(yè)類(lèi)型。一方面，監管部門(mén)對商業(yè)銀行設定了核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率等三類(lèi)資本充足率監管指標，發(fā)行優(yōu)先股將補充銀行的其他一級資本，提高銀行的一級資本充足率，有助于商業(yè)銀行構建多層次、多元化的資本補充渠道，夯實(shí)資本基礎；另一方面，因優(yōu)先股不參與公司治理和決策，銀行可在不改變股東結構的情況下獲得長(cháng)期資本支持，同時(shí)，合理利用優(yōu)先股固定股息產(chǎn)生的財務(wù)杠桿作用，可以增厚普通股的每股收益水平。

優(yōu)先股股息以稅后利潤支付，派發(fā)順序在普通股股東之前。商業(yè)銀行偏愛(ài)優(yōu)先股的另一個(gè)理由是自身具有較強的現金支付能力。從齊魯銀行2015年報看，該行當年實(shí)現凈利潤11.96億元，同比增長(cháng)9.27%，未分配利潤17.41億元，具有較強的現金支付能力，能夠支撐其按時(shí)支付優(yōu)先股股息。

隨著(zhù)新三板市場(chǎng)的持續快速健康發(fā)展，新三板陸續實(shí)現了交易制度創(chuàng )新、優(yōu)先股發(fā)行、分層制度實(shí)施等多項政策創(chuàng )新，預計未來(lái)還將推出公司債[0.02%]券、資產(chǎn)支持證券等眾多利好政策，這有利于掛牌銀行把握機遇，充分利用新三板制度創(chuàng )新和政策紅利，持續提升經(jīng)營(yíng)水平和金融服務(wù)能力，有效服務(wù)地方經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展。