對于很多中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，在新三板掛牌交易會(huì )給企業(yè)帶來(lái)一些發(fā)展契機，獨樂(lè )樂(lè )不如眾樂(lè )樂(lè )，不少企業(yè)老板也樂(lè )于在此時(shí)與員工分一杯羹。但若是員工不領(lǐng)情，想要將手中股票賣(mài)出套現呢？能否像A股市場(chǎng)那樣，直接開(kāi)戶(hù)交易？具體細節又該如何操作？通過(guò)對全國股轉系統相關(guān)文件深入解讀，我們給出了幾種解決這個(gè)問(wèn)題的途徑，且聽(tīng)掘金三板研究中心細細道來(lái)。

開(kāi)立新三板賬戶(hù),成為自然人投資者

根據《全國中小企業(yè)股份轉讓系統投資者適當性管理細則》第五條，要成為可以參與新三板掛牌公司股票公開(kāi)轉讓的自然人投資者必須符合以下條件：

（一）投資者本人名下前一交易日日終證券類(lèi)資產(chǎn)市值500萬(wàn)元人民幣以上。證券類(lèi)資產(chǎn)包括客戶(hù)交易結算資金、在滬深交易所和全國股份轉讓系統掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財產(chǎn)品等，信用證券賬戶(hù)資產(chǎn)除外。

（二）具有兩年以上證券投資經(jīng)驗，或具有會(huì )計、金融、投資、財經(jīng)等相關(guān)專(zhuān)業(yè)背景或培訓經(jīng)歷。投資經(jīng)驗的起算時(shí)間點(diǎn)為投資者本人名下賬戶(hù)在全國股份轉讓系統、上海證券交易所或深圳證券交易所發(fā)生首筆股票交易之日。

如果員工不差錢(qián)，又具有相關(guān)的投資背景，滿(mǎn)足了以上條件，大可以直接走正常開(kāi)戶(hù)交易的路子，帶上自己的股東賬戶(hù)卡和身份證，到券商柜臺開(kāi)立非上市股份有限公司股份轉讓賬戶(hù)，就可以交易了。當然這個(gè)前提是，您已經(jīng)開(kāi)設了深圳A(yíng)股股票賬戶(hù)。也就是說(shuō)，新三板使用的賬戶(hù)并不是獨立的賬戶(hù)，只是在原有A股賬戶(hù)的基礎上增加了權限，若是沒(méi)有深圳股票賬戶(hù)的投資者需得先開(kāi)設后再辦理新三板開(kāi)戶(hù)手續。

此外，新三板協(xié)議轉讓股票交易需由主辦券商代理，因此必須與券商簽訂股票轉讓委托代理協(xié)議。

當然，如果只給出這樣一個(gè)答案，各位看官一定不滿(mǎn)意，畢竟持股員工大多都是普通人，500萬(wàn)的證券資產(chǎn)難免會(huì )將大部分人攔在門(mén)外。如果你僅僅只是想交易手中持有的公司股票，對新三板市場(chǎng)上的其他股票并無(wú)興趣，那么你還有另一種方式可以選擇。

以受限投資者身份參與交易

首先，這里要先給大家介紹一下受限投資者這個(gè)概念。根據《全國中小企業(yè)股份轉讓系統投資者適當性管理細則》第七條：受限投資者是指不符合參與掛牌公司股票公開(kāi)轉讓條件，只能買(mǎi)賣(mài)其持有或曾持有的掛牌公司股票的投資者（僅此一種），主要包括公司掛牌前的股東、通過(guò)定向發(fā)行持有公司股份的 股東等，同時(shí)已經(jīng)參與掛牌公司股票買(mǎi)賣(mài)的投資者保持原有交易權限不變。

各位持有新三板掛牌公司股份的員工盡可以對號入座，根據《全國股轉系統投資者交易問(wèn)答》，您只需要持相關(guān)持股證明或曾持有的掛牌公司股票憑證，以及身份證明在券商處開(kāi)通非上市股份有限公司股份轉讓賬戶(hù)權限，并辦理好第三方存管后，即可買(mǎi)賣(mài)其持有或曾持有的掛牌公司股票，而不用經(jīng)過(guò)主板券商的投資者適當性審查，也就是不用受普通投資者500萬(wàn)證券資產(chǎn)的限制。提醒各位，買(mǎi)賣(mài)為雙向操作行為，即賣(mài)出后亦可再次買(mǎi)入。

這一捷徑忍不住讓人腦洞大開(kāi)，假如我通過(guò)定增認購了數家掛牌公司的股票，那么是否能夠以受限投資者的身份開(kāi)立多個(gè)新三板賬戶(hù)，從而避開(kāi)自然人投資者500萬(wàn)證券資產(chǎn)的限制，實(shí)現對多只新三板股票進(jìn)行交易。在全國股轉系統中查詢(xún)文件，目前并沒(méi)有針對這等“奇葩”行為的規定，這是否算是一個(gè)制度漏洞呢？

交易流程Tips

開(kāi)通交易權限之后，就可以通過(guò)主辦券商買(mǎi)賣(mài)所持股票了，但在交易過(guò)程中，還有一些小tips，提醒大家一定要注意哦。

首先，投資者在代辦系統所進(jìn)行的股份交易的相關(guān)手續均需經(jīng)主辦券商辦理，包括辦理報價(jià)申報、轉讓或購買(mǎi)委托、成交確認、清算交收等手續，因此必須與券商簽訂《買(mǎi)賣(mài)掛牌公司股票委托代理協(xié)議》和《掛牌公司股票公開(kāi)轉讓特別風(fēng)險揭示書(shū)》，并抄錄《掛牌公司股票公開(kāi)轉讓特別風(fēng)險揭示書(shū)》中的特別聲明。

其次，買(mǎi)賣(mài)股票的申報數量應當為1000股或其整數倍。賣(mài)出股票時(shí)，余額不足1000股部分，應當一次性申報賣(mài)出，單筆申報最大數量不得超過(guò)100萬(wàn)股。

最后，股票轉讓實(shí)行T+1交易制度，即投資者買(mǎi)入的股票，買(mǎi)入當日不得賣(mài)出；賣(mài)出股票后獲得的資金當日可用于購買(mǎi)證券類(lèi)資產(chǎn)，但不可取現。

通過(guò)對全國股轉系統有關(guān)投資者的規定進(jìn)行分析，我們可以發(fā)現，可行性最大的當然是通過(guò)受限投資者這一渠道將股票轉讓?zhuān)u(mài)出之后若是反悔了，還可重新買(mǎi)進(jìn)，股轉系統的規定還是相對比較人性化的?。ㄍ谪惥W(wǎng)轉自掘金三板微信號：juejinsanban）