又一輪監管風(fēng)暴或將到來(lái)。

21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，全國中小企業(yè)股份轉讓系統（下稱(chēng)“全國股轉系統”）聯(lián)合地方證監局開(kāi)始了新一輪針對新三板掛牌企業(yè)的抽查，此次核查重點(diǎn)是股東和關(guān)聯(lián)方占款，以及內外賬的問(wèn)題。

進(jìn)入2016年后，監管層針對企業(yè)的抽查不斷。“相比此前寬松的姿態(tài)，企業(yè)家數突破6000家之后，股轉監管開(kāi)始收緊。”一位北京大型上市券商承做新三板業(yè)務(wù)的人士表示。

抽查風(fēng)暴繼續

此次抽查距上一次抽查尚不足兩個(gè)月時(shí)間，是去年底來(lái)股轉對掛牌企業(yè)進(jìn)行的第兩輪核查。上一次抽查時(shí)間為2015年12月25日-2016年1月25日，當時(shí)主要是針對股票發(fā)行金額1億元以上的公司。

一位接近股轉系統內部人士透露，“股東及關(guān)聯(lián)方占款的問(wèn)題，在主板治理多年的情況下，有在新三板死灰復燃的跡象，因此是近期核查的重點(diǎn)”。

此外，一位滬上地區的券商人士告訴記者：“最近被證監局抽查的項目，核查得非常全面，要求核查申報期內股東和公司核心管理人員個(gè)人銀行賬戶(hù)明細和交易對手方，如果企業(yè)被抽查或被舉報引來(lái)核查，又有大額內外差異的話(huà)，會(huì )受到嚴重處罰。”

記者了解到，目前已有主辦券商的內核部門(mén)向持續督導人員強調，務(wù)必重視企業(yè)內外賬的問(wèn)題，另外股東及關(guān)聯(lián)方占款必須償還干凈，且不能再次發(fā)生。

事實(shí)上，去年末全國股轉系統便下發(fā)通知，要求2015年以來(lái)所有有過(guò)發(fā)行記錄的企業(yè)，就“大股東占款及提前使用定增資金”的違法違規行為自查。

也有新三板企業(yè)因股東占款問(wèn)題被處罰。2015年12月22日，凌志環(huán)保（831068）收到江蘇證監局出具的行政監督措施決定書(shū)稱(chēng)，實(shí)際控制人凌建軍，及遠東控股集團有限公司、尚鳳仙、凌金南等關(guān)聯(lián)方均存在占用上市公司及子公司資金而未對外披露的違法違規行為。

券商陷入兩難境地

監管風(fēng)向變化，券商紛紛陷入“選擇困難癥”。

“我們很多項目去年初就儲備好了，按當時(shí)監管尺度來(lái)看沒(méi)問(wèn)題。但今年監管全面收緊，風(fēng)向變了。這讓我們不知道該怎么辦了。”一位華南地區中小型券商承做新三板業(yè)務(wù)的人士表示。

此次監管收緊不僅體現在連續兩輪的企業(yè)抽查。1月29日，全國股轉系統還發(fā)布了《全國中小企業(yè)股份轉讓系統主辦券商執業(yè)質(zhì)量評價(jià)辦法（試行）》（下稱(chēng)“《辦法》”）。

“企業(yè)端進(jìn)行抽查，券商用評價(jià)體系管理，兩頭都在收緊。”一位華中地區券商子公司新三板項目負責人認為。

如此環(huán)境下，券商必須考慮有瑕疵的項目是否還要繼續推薦掛牌。

前述華南地區券商人士表示，“按此前尺度接的項目現在是燙手山芋，如果強行把企業(yè)材料報上去，按現在股轉系統尺度，肯定要處罰我們，未來(lái)會(huì )被扣分。但如果壓著(zhù)不報材料也不行，企業(yè)已和我們簽訂了合同，一部分費用也已打給我們了。”

該人士表示，監管風(fēng)向變化應給券商過(guò)渡期，如果評價(jià)體系早點(diǎn)發(fā)布，晚點(diǎn)執行，很多券商在儲備項目時(shí)自然會(huì )提高標準。

不過(guò)，一些券商已開(kāi)始調頭。

“我們現在對企業(yè)的篩選標準參考創(chuàng )新層三套指標制定，達到或者趨近這一指標為優(yōu)選項目。重點(diǎn)行業(yè)還主要是圍繞新興產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、醫療、環(huán)保、大消費等。”海通證券一位人士表示。

滬上一家券商投行部人士則透露，“我們選擇新三板項目的標準一直很高，而且去年開(kāi)始就已再次提升標準。傳統行業(yè)必須符合1000萬(wàn)以上利潤，或過(guò)億收入，或3000萬(wàn)以上凈資產(chǎn)，必須滿(mǎn)足其中之一。新興產(chǎn)業(yè)必須有500萬(wàn)以上利潤，5000萬(wàn)以上收入，主要還是以有轉板希望的項目為主。”