監管部門(mén)有可能改變目前自然人投資者進(jìn)入新三板市場(chǎng)的準入標準。即將“名下前一交易日日終證券類(lèi)資產(chǎn)市值500萬(wàn)元人民幣以上”，調整為考察自然人投資者“日均賬戶(hù)余額”。近日，接近股轉公司北京方面人士向《金證券》記者如是透露。

如果成行，那么短期內不符合條件的自然人投資者將再難曲線(xiàn)進(jìn)入新三板市場(chǎng)。

門(mén)檻抬高

接近股轉公司北京方面人士告訴《金證券》記者，監管部門(mén)有可能調整目前自然人投資者進(jìn)入新三板市場(chǎng)的準入標準。“從要求自然人投資者需滿(mǎn)足名下前一交易日日終證券類(lèi)資產(chǎn)市值500萬(wàn)元人民幣以上，變更為考察自然人投資者日均賬戶(hù)余額。”

“例如近二十個(gè)交易日的日均賬戶(hù)余額。標準可能劃在300到500萬(wàn)。”北京方面人士解釋。

記者在圈中也聽(tīng)到這樣的說(shuō)法。國內一家大型券商新三板業(yè)務(wù)人士對《金證券》記者稱(chēng)，最近這樣的傳言很多，但是沒(méi)有更多的細節。“本來(lái)券商自查墊資開(kāi)戶(hù)問(wèn)題很多，監管部門(mén)肯定會(huì )出臺新的方案來(lái)約束。”

在自然人投資者進(jìn)入新三板的政策上，2013年新三板全國擴容之際，股轉公司發(fā)布了14項配套業(yè)務(wù)制度，其中關(guān)于自然人投資者參與新三板投資，配套業(yè)務(wù)制度中明確要求，必須滿(mǎn)足“名下前一交易日日終證券類(lèi)資產(chǎn)市值500萬(wàn)元人民幣以上”。而擴容前，這一門(mén)檻是300萬(wàn)元。

監管部門(mén)在自然人投資者進(jìn)入新三板問(wèn)題上，明顯是越收越緊。

自查遲緩

6月初，證監會(huì )重申禁止券商為投資者墊資開(kāi)戶(hù)。隨后，股轉系統向各家主辦券商下發(fā)了《關(guān)于加強投資者適當性管理工作的通知》，要求券商自查存在墊資開(kāi)戶(hù)可能的新三板賬戶(hù)，即在申請開(kāi)戶(hù)權限前賬戶(hù)資產(chǎn)突然增至500萬(wàn)，且隨后突然大幅降低的問(wèn)題賬戶(hù)。

公開(kāi)報道顯示，通知要求各券商在6月30日前完成自查動(dòng)作，并向股轉系統提供自查報告。

然而截至目前，真正自查的券商只是一小部分。多家知名券商新三板業(yè)務(wù)人員或營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)人員向《金證券》記者表示，“沒(méi)有真正意義上的禁止墊資開(kāi)戶(hù)”，個(gè)別人員甚至直言“這個(gè)沒(méi)辦法查”。

“監管部門(mén)的態(tài)度非常明確，券商也知道墊資開(kāi)戶(hù)多了對市場(chǎng)不好，但這個(gè)行為不論是對券商、對投資者還是對第三方墊資方來(lái)說(shuō)都有利可圖，所以根本沒(méi)法解決。”上述券商新三板業(yè)務(wù)人員說(shuō)

股轉公司最新披露的數據顯示，截至5月中旬，新三板開(kāi)戶(hù)量增長(cháng)至76000戶(hù)。同期，持有已上市A股流通市值超過(guò)500萬(wàn)元的自然人數量，為23.8萬(wàn)人，占全部自然人投資者數量的0.52%。5月15日至5月22日一周內，新三板開(kāi)戶(hù)數甚至超過(guò)3500戶(hù)，即單周增長(cháng)超過(guò)4.6%，增量十分驚人。

多重博弈

以新三板英雄會(huì )創(chuàng )始人李浩為代表的部分活躍在新三板市場(chǎng)的人士認為，中長(cháng)期來(lái)看股轉公司不可能放開(kāi)自然人投資者參與新三板市場(chǎng)門(mén)檻。“現在大家都有一個(gè)共識，如果大叔大媽們都進(jìn)來(lái)這個(gè)市場(chǎng)，那么這個(gè)市場(chǎng)一定會(huì )爛掉。”

滬上一位參與新三板市場(chǎng)的私募基金經(jīng)理則向《金證券》記者表示，“在針對新三板的監管上，到底是松還是緊，股轉公司明顯處于各方力量博弈中，不放開(kāi)市場(chǎng)流動(dòng)性得不到擴展，放開(kāi)市場(chǎng)風(fēng)險又會(huì )加大。”

值得注意的是，自4月監管部門(mén)加強對新三板市場(chǎng)的監管以來(lái)，新三板交投出現了明顯的下滑。公開(kāi)數據顯示，三板成指和三板做市在4月7日達到最高點(diǎn)后，便一路下滑。本周三板成指已經(jīng)創(chuàng )下三個(gè)月來(lái)新低。

“監管部門(mén)也在調整針對新三板的政策，用更恰當的政策來(lái)治理新三板市場(chǎng)。”前述北京方面人士說(shuō)。（挖貝網(wǎng)轉自金陵晚報）