2015年對于私募來(lái)說(shuō)，繁華與低谷并存，大起與大落共兼?？梢钥隙ǖ氖?，在經(jīng)歷了由爆發(fā)式增長(cháng)到逐漸趨向理性的轉變后，私募業(yè)發(fā)展的軌跡正在向好。界面新聞?dòng)闷叽箨P(guān)鍵詞帶你回顧一下2015年的私募業(yè)。

關(guān)鍵詞一：規模擴容

如果說(shuō)2014年是“私募元年”，那么2015年就是私募“規?？涨皵U容”的一年。根據中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )公布的最新數據顯示，截至2015年11月底，基金業(yè)協(xié)會(huì )已登記私募基金管理人23705家，已備案私募基金22217只，認繳規模4.79萬(wàn)億元，實(shí)繳規模3.82萬(wàn)億元，較上一年漲幅超過(guò)30％。

在2013年私募獲得合法身份后，私募從業(yè)人員的數量有了提升。不過(guò)，使國內私募業(yè)規模呈爆發(fā)式增長(cháng)的還應當歸功于2014年7月至今年6月中旬的大牛行情，“公奔私熱潮”“百億巨無(wú)霸私募”等均反映了上半年私募的“盛世”。

關(guān)鍵詞二：兩極分化

今年6月，成為私募褪去繁華進(jìn)入洗牌的轉折。上半年，A股指數不斷攀高，也促使整個(gè)私募行業(yè)的收益進(jìn)入“瘋狂”。以股票型私募產(chǎn)品為例，根據格上理財的數據統計，今年上半年股票型私募基金平均業(yè)績(jì)達47.95％，跑贏(yíng)大盤(pán)。就單個(gè)產(chǎn)品來(lái)看，收益超過(guò)80％的已不算稀奇，收益100％以上的產(chǎn)品比比皆是。其中，倚天投資的“倚天3號”以456.68％的收益成為半程冠軍。

然而，6月15日至8月底，股市大跌，許多私募上半年的輝煌業(yè)績(jì)遭遇縮水。根據格上理財的數據顯示，截至9月底，股票型私募基金的平均收益剩下21.17％，較上半年而言已折損一半。此外，大跌也引發(fā)私募在三季度提前清盤(pán)。界面新聞此前統計，截至今年9月初，提前清盤(pán)的私募產(chǎn)品達1372只。

關(guān)鍵詞三：澤熙投資

2015年11月1日，一男子身著(zhù)白色阿瑪尼西裝被捕的照片震驚了資本圈。當晚，新華社報道稱(chēng)，“據公安部消息，澤熙投資管理有限公司法定代表人、總經(jīng)理徐翔等人通過(guò)非法手段獲取股市內幕信息，從事內幕交易、操縱股票交易價(jià)格，其行為涉嫌違法犯罪，近日被公安機關(guān)依法采取刑事強制措施”。澤熙投資是中國最大的私募基金之一，以高收益率和對市場(chǎng)精準的把控能力聞名于私募界。截至11月底，澤熙旗下的澤熙3期仍然以379％的收益占據2015年私募排排網(wǎng)私募收益榜單的冠軍位置。業(yè)內多位人士認為，私募一哥徐翔被查可以理解為一個(gè)時(shí)代的終結。

目前，徐翔事件仍在發(fā)酵，向日葵（300111.SZ）、寧波中百（600857.SH）、*ST申科（002633.SZ）、康強電子（002119.SZ）和大恒科技（600288.SH）先后對外發(fā)布公告稱(chēng)上述5家公司的同一高管楊旺翔失聯(lián)，媒體推測，該名高管或牽扯徐翔案。

關(guān)鍵詞四：限制股指期貨

7月份開(kāi)始，監管層加大了對股指期貨的交易限制。7月6日，中國金融期貨交易所（下稱(chēng)中金所）宣布，決定自2015年7月7日起，對中證500指數期貨客戶(hù)日內單方向開(kāi)倉交易量限制為1200手；8月25日，中金所發(fā)布《關(guān)于股指期貨異常交易監管標準及處理程序的通知》，并于次日宣布對152名單日開(kāi)倉量超過(guò)600手、13名日內撤單次數達到400次、1名自成交次數達到5次，共計164名（去除重復）客戶(hù)采取限制開(kāi)倉1個(gè)月的監管措施；9月2日，中金所再出四條新政，決定自2015年9月7日起，滬深300、上證50、中證500股指期貨客戶(hù)在單個(gè)產(chǎn)品、單日開(kāi)倉交易量超過(guò)10手的構成“日內開(kāi)倉交易量較大”的異常交易行為。政策的推出對市場(chǎng)的穩定起到了一定的作用，但同時(shí)，量化對沖私募的發(fā)展也受沖擊。自7月份起，量化對沖私募產(chǎn)品凈值就沒(méi)有大的波動(dòng)。此外，界面新聞在走訪(fǎng)多家私募機構時(shí)發(fā)現，部分私募表示旗下的一些對沖產(chǎn)品較難為繼。

關(guān)鍵詞五：嚴格監管

回顧2015年私募業(yè)的發(fā)展，“監管規范”一詞不可避之。2015年3月19日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )（下稱(chēng)協(xié)會(huì )）出臺《關(guān)于實(shí)行私募基金管理人分類(lèi)公示制度的公告》，以加強管理；11月24日，協(xié)會(huì )發(fā)布了《私募投資基金管理人內部控制指引（征求意見(jiàn)稿）》；11月26日，協(xié)會(huì )再發(fā)《私募投資基金信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》；12月16日，協(xié)會(huì )連發(fā)《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）（征求意見(jiàn)稿）》、《私募投資基金合同指引（征求意見(jiàn)稿）》。此外，協(xié)會(huì )還定期披露失聯(lián)（異常）私募機構情況。這些都意味著(zhù)，私募行業(yè)的監管趨嚴。

關(guān)鍵詞六：掛牌新三板

“新三板”一詞在今年同樣攪動(dòng)著(zhù)私募行業(yè)。據統計，當前新三板私募產(chǎn)品數已達5019只。此外，根據全國股轉系統提供的數據顯示，目前已有包括九鼎投資、達仁資管、思考投資等26家私募掛牌新三板。

然而，私募涌進(jìn)新三板引發(fā)的頻繁融資行為引發(fā)監管層的關(guān)注。12月25日，中國證監會(huì )新聞發(fā)言人張曉軍表示，將暫停私募基金管理機構在全國股轉系統掛牌和融資，并對前期融資的使用情況開(kāi)展調研。 至此，今年出現的私募掛牌新三板熱終結。

關(guān)鍵詞七：進(jìn)軍公募

中國證監會(huì )網(wǎng)站日前發(fā)布的最新基金管理公司設立申請公式表顯示，由上海重陽(yáng)戰略投資有限公司和上海重陽(yáng)投資控股有限公司發(fā)起的重陽(yáng)基金管理有限公司的設立材料已于12月16日被證監會(huì )接收，這意味著(zhù)重陽(yáng)投資進(jìn)軍公募基金業(yè)務(wù)。實(shí)際上，“私做公”早在今年3月就引發(fā)關(guān)注。從3月份上海景林資產(chǎn)斥資7000萬(wàn)元入股長(cháng)安基金，到4月份北京鵬揚投資申請設立鵬揚基金，到9月份上海凱石益正資產(chǎn)提請設立凱石基金，再到上述重陽(yáng)基金的申請設立，私募進(jìn)軍公募行業(yè)在今年取得突破。