12月4日，全國中小企業(yè)股份轉讓系統（下稱(chēng)“全國股轉系統”）發(fā)布了11月掛牌企業(yè)股票發(fā)行情況報告書(shū)。

根據官方發(fā)布的數據，新三板在11月單月定增規模突破200億大關(guān)，合計發(fā)行股票的金額為211億元。這也是新三板歷史上首次單月定增規模突破200億。

11月超過(guò)200億的定增總額也直接為新三板定增市場(chǎng)全年規模超過(guò)千億奠定了基礎。截至11月30日，新三板全市場(chǎng)定增規模已經(jīng)達到了1100億，為2014年全年規模的近9倍。

“今年新三板定增市場(chǎng)的瘋狂增長(cháng)在情理之中，但又在意料之外。新三板掛牌企業(yè)數量翻倍，資本市場(chǎng)對新三板的認知逐漸加強，因此定增瘋漲是今年意料之中的事情，但全年規模突破千億，并且超越創(chuàng )業(yè)板這是年初根本不敢想的事情。”北京地區一家大型券商成長(cháng)企業(yè)融資部的人士感概道。

單月首次超過(guò)200億

11月對于新三板定增市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，毫無(wú)疑問(wèn)又是一個(gè)里程碑。在本月，新三板市場(chǎng)完成了單月定增規模突破200億，全年定增規模突破1000億的成績(jì)。

“可以說(shuō)今年新三板定增市場(chǎng)的潛力被挖掘出來(lái)了，去年全年只有130億的規模，今年誰(shuí)也不會(huì )想到最終會(huì )突破千億。”長(cháng)江證券場(chǎng)外市場(chǎng)部的一位人士對記者表示。

實(shí)際上，今年新三板定增市場(chǎng)相較去年發(fā)生的改變并不僅僅是金額和規模的變化。

首先，企業(yè)發(fā)行的次數大大增加，去年全年一共有327次發(fā)行，這一數據可能不及今年數據的十分之一。截至11月30日，2015年新三板市場(chǎng)共完成了2263次發(fā)行。

就企業(yè)數量而言，2014年全年掛牌的企業(yè)最終為1572家，2015年截至11月30日，共有4422家。就企業(yè)數量的增長(cháng)來(lái)講，2015年的企業(yè)數量增長(cháng)了兩倍，但是定增數量卻增長(cháng)了9倍。

可以看出，今年新三板企業(yè)通過(guò)定增融資的活躍度非常高。

“現在新三板這個(gè)平臺，通過(guò)發(fā)行私募債或是股權質(zhì)押，優(yōu)先股這些方式融資的案例比較少見(jiàn)，定增是最主要的融資渠道，資本市場(chǎng)進(jìn)入新三板的資金主要就從這個(gè)渠道流入市場(chǎng)，因此定增市場(chǎng)也是新三板資金敏感度最高的區域。”中金公司一位人士對記者表示。

去年新三板130億的規模中，有很大一部分來(lái)自于九鼎投資、聯(lián)訊證券這兩個(gè)巨無(wú)霸，這兩家的定增規模合計占到了去年新三板全年融資額度的一半以上。

不考慮這兩家的情況下，去年新三板企業(yè)單筆融資的金額僅為2000多萬(wàn)。

但是2015年的新三板市場(chǎng)，并不是一家或是兩家企業(yè)的定增的天下。

盡管今年的定增案例中，還是有九鼎投資和中科招商這樣募資百億的巨無(wú)霸，但單筆定增金額超過(guò)百億的案例也越來(lái)越多。

據記者不完全統計，截至11月30日，新三板2015年單筆定增規模過(guò)億的次數為159次。而根據2015年的最新數據顯示，新三板市場(chǎng)單筆的融資規模接近5000萬(wàn)。

與此同時(shí)，新三板年內的定增融資規模也毫無(wú)懸念的超過(guò)了創(chuàng )業(yè)板再融資的規模。

截至11月30日，創(chuàng )業(yè)板 169家公司再融資累計892億，與新三板1110億的規模相差200億左右。

對于新三板定增規模超越創(chuàng )業(yè)板，國信證券場(chǎng)外市場(chǎng)部總經(jīng)理魯先德對21世紀經(jīng)濟報道記者表示：“從政策方面來(lái)分析，新三板今年的政策環(huán)境寬松，同時(shí)體量大于創(chuàng )業(yè)板。新三板真正體現了與中小微企業(yè)的對接，其規模與數量都比較大。”

券商分食千億級別市場(chǎng)

定增市場(chǎng)的蛋糕一再變大，券商等中介機構毫無(wú)疑問(wèn)是其中受益者。

實(shí)際上，一些券商已經(jīng)開(kāi)始走向以定增為導向的掛牌服務(wù)。

“如果只為了掛牌的企業(yè)，我們已經(jīng)不愿意接手了，掛牌一單收入大概在200-250萬(wàn)，有的企業(yè)甚至還收不到200萬(wàn)，除去人工成本之外，我們實(shí)際上賺不到什么錢(qián)。”中泰證券一位場(chǎng)外市場(chǎng)部人士表示。

“企業(yè)后續有定增的打算，或是未來(lái)能夠轉板這些才是真正的利潤點(diǎn)。掛牌業(yè)務(wù)更像是篩選標的以及與企業(yè)更深入溝通的過(guò)程。”前述中泰證券人士進(jìn)一步表示。

那么，券商在定增這一塊又是如何收費的。

“現在業(yè)內對定增項目的收費標準并沒(méi)有一定之規，畢竟從企業(yè)狀況看，股轉系統要比主板、創(chuàng )業(yè)板更復雜，加之是市場(chǎng)創(chuàng )建初期，業(yè)務(wù)模式仍在摸索。”北京某券商場(chǎng)外市場(chǎng)部人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示。

21世紀經(jīng)濟報道記者綜合多家券商的收費標準，向企業(yè)收取定增費用主要依據為是否由券商尋找定增對象：假如由發(fā)行人自行物色定增對象，則券商一般收取定增額1%作為顧問(wèn)費用；假如由發(fā)行人委托券商篩選并確定定增對象，則一般按照定增額3%收取顧問(wèn)費，超過(guò)雙方約定市盈率或融資金額部分按照5%-8%收取顧問(wèn)費用。

按照這樣的收費標準，1100億的總規模下，券商獲利頗多。

除了定增之外，券商在今年，掛牌推薦以及做市的業(yè)務(wù)量激增，新三板業(yè)務(wù)在兩年以前還是各家券商的雞肋業(yè)務(wù)，甚至是一些券商都沒(méi)開(kāi)展與新三板相關(guān)的業(yè)務(wù)。

如今，掛牌企業(yè)數量井噴，直逼萬(wàn)家，定增突破千億。掛牌推薦，定增和做市兩個(gè)業(yè)務(wù)條線(xiàn)正在使新三板成為所有券商不可忽視的一塊業(yè)務(wù)。