自六七月間中科招商子公司瘋狂舉牌以來(lái)，新三板掛牌私募中科招商就一直牽動(dòng)著(zhù)新三板市場(chǎng)的神經(jīng)，從300億元融資到90億元公司債，再從設立云投匯股權眾籌平臺到拿下天使匯打造“硅谷直通車(chē)”，中科招商通過(guò)媒體描繪了一幅戰略藍圖，卻忽略了作為非上市公眾公司最基本的信息披露義務(wù)。由于公司及董事長(cháng)單祥雙存在信息披露不完整、重要事項未披露以及未澄清媒體的誤導性陳述等行為，遭到了證監會(huì )的警示處罰。而證監會(huì )這一紙罰單，也是首度開(kāi)給掛牌新三板私募公司。

今年5月14日，中科招商發(fā)布公告稱(chēng)，公司因股票異常交易被證監會(huì )立案調查，6個(gè)月后，公司因為信披違規問(wèn)題接到了深圳市證監局的罰單，而根據深圳市證監局的行政監管措施決定書(shū)，公司的違規行為可謂方方面面。

根據深圳市證監局的調查，在5月20日就已經(jīng)對中科招商子公司中科匯通涉嫌信息披露違法行為進(jìn)行立案調查，并于5月26日送達了調查通知書(shū)，但是中科招商并沒(méi)有對此事進(jìn)行披露。而根據新三板的相關(guān)業(yè)務(wù)規則，掛牌公司控股子公司發(fā)生的對掛牌公司股票及相關(guān)產(chǎn)品轉讓價(jià)格產(chǎn)生較大影響的信息，視同為必須進(jìn)行披露的重大信息。

深圳市證監局表示，中科招商還存在信披不完整的情況。事情源于公司9月9日擬定的一則300億元的融資方案。彼時(shí)，中科招商宣布擬以27元/股的價(jià)格定向增發(fā)募集不超過(guò)300億元的資金，但資金投向并未進(jìn)行披露。近日，公司董事長(cháng)通過(guò)媒體采訪(fǎng)、公開(kāi)場(chǎng)合發(fā)言等途徑，表示300億元融資將用于上市公司并購，并打造市值在千億級的上市公司集群，且會(huì )與被舉牌上市公司交叉持股。公司相關(guān)負責人更是表示一切以單祥雙說(shuō)的為準。

此外，單祥雙還在接受北京商報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，將投資數億美元與天使匯共同打造“硅谷直通車(chē)”，當媒體已經(jīng)開(kāi)始大肆報道之時(shí)，中科招商才在證監會(huì )指定的信息披露平臺發(fā)布這一消息。

有新三板研究人士對北京商報記者表示，中科招商的違規行為，僅是新三板信息披露問(wèn)題的縮影，盡管監管層多次強調新三板以信息披露為核心，但由于信披要求不嚴格以及企業(yè)發(fā)展不規范等原因，新三板的信息披露還存在很大問(wèn)題。根據新三板官網(wǎng)最近發(fā)布的《自律監管措施信息表》，多達48家的掛牌企業(yè)由于信息披露違規被點(diǎn)名批評，違規行為更是包括披露信息遺漏或存在瑕疵、未及時(shí)披露信息、未履行核準程序前披露信息等。

在一位不愿具名的新三板機構投資者看來(lái)，證監局對中科招商責令改正以及對單祥雙的警示處罰有些輕。中科招商等PE掛牌以來(lái)，巨額的融資已經(jīng)吸走了市場(chǎng)的大筆資金，如今又規避信披利用媒體大肆進(jìn)行宣傳，誤導性明顯。對于這類(lèi)資本市場(chǎng)的參與主體的違規行為，應該進(jìn)行更嚴格的規范。