財政部和國稅總局日前對外發(fā)布財稅[2015]62號通知(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“財稅62號文”)，據國務(wù)院決定，中關(guān)村國家自主創(chuàng )新示范區(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中關(guān)村”)有關(guān)稅收試點(diǎn)政策推廣至國家自主創(chuàng )新示范區(武漢東湖、上海張江、深圳等)、合蕪蚌自主創(chuàng )新綜合試驗區和綿陽(yáng)科技城(以下統稱(chēng)“示范地區”)。據通告，“財稅62號文”已經(jīng)自2015年1月1日起執行。

可以預見(jiàn)，“財稅62號文”示范地區的稅收優(yōu)惠政策將產(chǎn)生疊加式的利好效應，輻射區域內的企業(yè)將迎來(lái)轉型發(fā)展良機。這不僅直接關(guān)系創(chuàng )新人員和創(chuàng )新型企業(yè)切身利益，“財稅62號文”為企業(yè)實(shí)施股權獎勵，提供了更能發(fā)揮激勵效應的稅收制度安排。同時(shí)這也將推動(dòng)創(chuàng )投企業(yè)的投資活躍度。這兩個(gè)效應，都有助于國家自主創(chuàng )新示范區產(chǎn)業(yè)集群更大規模形成，在示范區內產(chǎn)生更多產(chǎn)業(yè)融合。

這不僅將有利于打破政策瓶頸、解決財經(jīng)資金扶持創(chuàng )業(yè)與實(shí)際需求不匹配等問(wèn)題，更體現了政策層為創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)創(chuàng )造更好政策環(huán)境和完善創(chuàng )新生態(tài)體系的意圖。政策出臺緊跟‘雙創(chuàng )’大環(huán)境，可以預期政府包括稅務(wù)部門(mén)會(huì )持續出臺各類(lèi)政策，保證創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)的落實(shí)。

具體來(lái)看，中關(guān)村推廣到示范地區的四項稅收試點(diǎn)政策分別是：

一、是給予企業(yè)相關(guān)技術(shù)人員股權獎勵，可在五年內分期繳納個(gè)人所得稅；

二、是有限合伙制創(chuàng )投企業(yè)投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)兩年以上的，可按投資額的70%抵扣應納稅所得額；

三、是對轉讓技術(shù)所有權或五年以上許可使用權取得的收入，免征或減征企業(yè)所得稅；

四、是對中小高新技術(shù)企業(yè)向個(gè)人股東轉增股本應繳納的個(gè)人所得稅，允許在五年內分期繳納。

“財稅62號文”出臺的背景在于，中關(guān)村的試點(diǎn)政策目前看確實(shí)有助于創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)，中關(guān)村目前是國內創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)最活躍的地方。2009年國務(wù)院批復同意建設中關(guān)村國家自主示范區，2013年國務(wù)院支持在中關(guān)村開(kāi)展“新四條”政策試點(diǎn)。

據人民網(wǎng)報道，中關(guān)村創(chuàng )業(yè)投資金額和案例數占全國1/3左右，2014年新創(chuàng )辦并有實(shí)際經(jīng)營(yíng)的科技型企業(yè)達到1.3萬(wàn)家，比前一年增加了一倍。重大創(chuàng )新成果不斷涌現，在新一代移動(dòng)通信系統、集成電路高端裝備、北斗導航系統終端、基于通信的列車(chē)控制系統等領(lǐng)域核心技術(shù)和產(chǎn)業(yè)化方面取得突破。中關(guān)村技術(shù)合同成交額達到3136億元，約80%的科技成果在京外地區轉化，對全國的引領(lǐng)輻射能力進(jìn)一步提升。

中關(guān)村的實(shí)踐在全國范圍內都有借鑒意義。目前我國亟需由傳統的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向高科技產(chǎn)業(yè)的轉化，可在科技、人才的吸引和扶持上，還存在著(zhù)不夠高、不夠有力的問(wèn)題;科技成果如何轉化為現實(shí)生產(chǎn)力？這點(diǎn)上也與現實(shí)需求存在差距。

無(wú)論是創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)環(huán)境的好轉，還是財政資金扶持創(chuàng )業(yè)方式的變化，對于PE(Private Equity，私募股權投資)從業(yè)者都是重大利好。參照中關(guān)村經(jīng)驗，“財稅62號文”擴大后的示范區域，將有更多的財政扶持創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新資金進(jìn)入PE領(lǐng)域。

在2013年實(shí)施的“新四條”政策試點(diǎn)中，中關(guān)村將財政扶持創(chuàng )業(yè)資金由直接扶持項目轉變?yōu)橐龑?chuàng )投機構按市場(chǎng)機制評估項目、投資項目和管理項目，變事后補貼為事前參與孵化，培育創(chuàng )新企業(yè)、推動(dòng)企業(yè)上市，實(shí)現財政專(zhuān)項資金由撥改投。

“新四條”同時(shí)也對PE運作過(guò)程中涉及費稅方面的問(wèn)題，做出了一些具體解釋。我國目前尚未建立專(zhuān)門(mén)針對PE的稅收制度，對PE征稅主要基于基金的組織形式及現行一般稅收法律法規、規章及規范性文件的規定?；饌€(gè)人合伙人取得的除股息、利息、紅利以外的其他收入，在不同地區可能使用不同的個(gè)人所得稅率。

比如“有限合伙制創(chuàng )投企業(yè)投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)兩年以上的，可按投資額的70%抵扣應納稅所得額”。這一政策原來(lái)只適用于公司制基金，“新四條”則擴展到更廣闊的合伙企業(yè)，這也表明稅務(wù)部門(mén)注意到了不同投資工具之間的稅收差異。

該政策本身都是業(yè)已出臺政策的新解釋?zhuān)@說(shuō)明財稅部門(mén)目前的思路是：在不修改現行法律法規基礎上的解釋?zhuān)灰欣?ldquo;雙創(chuàng )”發(fā)展，一地試行后迅速全國鋪開(kāi)，加快政策的反應速度。 對于PE從業(yè)者來(lái)說(shuō)，我們必須清醒地意識到：長(cháng)期來(lái)看各類(lèi)投資工具的稅基和稅率會(huì )最終趨于統一，各投資管理公司還是不要想著(zhù)從稅收上投機取巧，做好投資本身最重要。

作者簡(jiǎn)介：

張洋：盛世投資總裁，目前擔任北京市政府引導基金和海淀科技產(chǎn)業(yè)基金評審專(zhuān)家，此前曾參與多支基金的投融資工作。