硅谷的創(chuàng )業(yè)公司背后正出現更多中國公司身影。從去年開(kāi)始，越來(lái)越多的科技公司、投資公司和孵化器都開(kāi)始試水硅谷。

除了來(lái)得最早的騰訊，近兩年的西行隊伍加入者包括阿里巴巴、奇虎360、復星集團、創(chuàng )新工場(chǎng)和創(chuàng )新谷等。盡管來(lái)硅谷時(shí)間大多不超過(guò)一年，但中國投資人正在努力和硅谷打成一片。他們定期拜訪(fǎng)硅谷的知名孵化器和投資機構，頻頻出現在硅谷的各種創(chuàng )業(yè)活動(dòng)中。

在找尋項目投資時(shí)，“中國概念”被列為投資的重要元素，這些公司未來(lái)想要打入中國市場(chǎng)，或是想要找中國團隊。

中美創(chuàng )業(yè)和投資的差異也讓他們感受明顯，在硅谷的投資讓這些投資人直呼省心。“美國的項目技術(shù)更加先進(jìn)，更重要的是給點(diǎn)資源就能讓它跑起來(lái)，而不像國內的創(chuàng )業(yè)公司CEO，要非常全能，懂技術(shù)懂管理懂政策。” 聯(lián)想之星執行董事王明耀說(shuō)。

聯(lián)想之星是西進(jìn)硅谷的代表之一，王明耀表示，在硅谷要做好投資，要有系統化打法，有一搭沒(méi)一搭的成不了氣候。

中國投資人駐點(diǎn)硅谷

“美國的項目技術(shù)更加先進(jìn)，更重要的是給點(diǎn)資源就能讓它跑起來(lái)，而不像國內的創(chuàng )業(yè)公司CEO，要非常全能，懂技術(shù)懂管理懂政策。”王明耀說(shuō)。

“今年開(kāi)始我們在硅谷投了一些項目，實(shí)際上百度、騰訊、各種孵化器都在往硅谷跑，將來(lái)有些能跑出來(lái)，有些不能。”王明耀說(shuō)。

一陣“硅谷風(fēng)”正在國內投資機構和天使投資人中興起。從去年年底開(kāi)始，阿里巴巴、奇虎360等科技公司，復星集團、創(chuàng )新工場(chǎng)和創(chuàng )新谷等投資機構和孵化器，紛紛遠赴美國，在硅谷設立風(fēng)險投資辦公室。而騰訊則來(lái)得更早，其在硅谷的投資歷史可以追溯到好幾年前。

為了迅速和硅谷打成一片，聯(lián)想之星去年在硅谷辦了聯(lián)想之星創(chuàng )業(yè)CEO特訓班。王明耀表示，事實(shí)上聯(lián)想之星2010年左右就和硅谷有接觸。但真正標志性的事情是在去年的特訓班交流。

“硅谷當地給我們報了500個(gè)創(chuàng )業(yè)企業(yè)，我們選擇了其中50個(gè)，為他們做創(chuàng )業(yè)培訓。他們非常認可。”王明耀說(shuō)。

聯(lián)想之星的CEO特訓班在國內已經(jīng)開(kāi)辦到了第五期，培訓的數百名學(xué)員組成了創(chuàng )業(yè)聯(lián)盟。王明耀表示，聯(lián)想之星試圖搭建一個(gè)平臺，將國內和國外的創(chuàng )業(yè)者通過(guò)創(chuàng )業(yè)聯(lián)盟的形式對接上。“這對硅谷創(chuàng )業(yè)者來(lái)說(shuō)是靠譜的資源。”

除了搭建溝通交流的平臺，國內投資人在海外投資采取更為普遍的路徑和海外的孵化器或投資機構合作。包括騰訊、聯(lián)想之星、創(chuàng )新工場(chǎng)等都正在或打算和硅谷的知名孵化器以及天使基金合作，一起看項目，進(jìn)行合投，或是接盤(pán)其項目。

以最早西進(jìn)硅谷的騰訊為例，騰訊在硅谷的投資以社交和游戲為主題，包括Everyme Ark;Raptr;Sonalight;RunWilder等項目幾乎無(wú)一例外地跟社交相關(guān)。騰訊投資的諸多明星項目都是硅谷著(zhù)名孵化器Y Combinator的畢業(yè)成員。

而奇虎360落戶(hù)硅谷已11個(gè)月。奇虎360戰略主管Mike Liao投資了眼球生物識別公司 EyeVerify 等4家公司，涵蓋大數據、智能硬件、家庭安全應用等多個(gè)領(lǐng)域。不難看出諸如360和騰訊在硅谷的投資，與其自身業(yè)務(wù)有很大協(xié)同性。

同時(shí)，中國的投資人也開(kāi)始頻頻出現在硅谷的各類(lèi)創(chuàng )業(yè)活動(dòng)上。根據《華 爾街日報》報道，騰訊并沒(méi)有在美國召開(kāi)盛大的會(huì )議，也沒(méi)有成立創(chuàng )業(yè)孵化器，但該公司派駐帕羅奧爾托的高管大衛.韋勒斯特恩和他的同事卻會(huì )定期造訪(fǎng)各大風(fēng)險投資公司，并出席各類(lèi)行業(yè)會(huì )議。

硅谷流行可轉債

楊寧開(kāi)玩笑地說(shuō)，他們去硅谷都會(huì )告訴硅谷的創(chuàng )業(yè)者一個(gè)詞匯，“Chinese Tu Hao”，就是中國土豪。創(chuàng )業(yè)公司想盡快拿到錢(qián)，他們都知道中國人有錢(qián)。

對比過(guò)去二十年，人們看到的都是國外風(fēng)險投資機構進(jìn)駐中國，諸如IDG、紅杉資本、經(jīng)緯創(chuàng )投等早已是國內投資界的明星機構。而如今風(fēng)向漸變，中國投資人西進(jìn)成為風(fēng)潮。

“這背后的背景是美國人越來(lái)越清楚中國市場(chǎng)的重要性，早期創(chuàng )業(yè)時(shí)要有中國因素在里面，將來(lái)進(jìn)入中國才有底氣。”創(chuàng )新谷聯(lián)合創(chuàng )始人朱波說(shuō)。朱波是硅谷的新?？?，他從去年7、8月開(kāi)始頻繁往美國跑，今年5月，朱波開(kāi)始出手投資，目前創(chuàng )新谷在美國已經(jīng)投了4個(gè)項目。

“中國概念”是國內機構在硅谷投資的重要元素，這些公司未來(lái)想要打入中國市場(chǎng)，或是想要尋找中國團隊。

中國青年天使會(huì )會(huì )長(cháng)、樂(lè )博資本創(chuàng )始人楊寧表示，不少中國人到硅谷都會(huì )投智能硬件。他所投的兩家硅谷智能硬件公司，都在中國生產(chǎn)。“深圳是智能硬件的生產(chǎn)重鎮。不管哪里做的機器人(300024)項目，都要到這里生產(chǎn)。” 楊寧說(shuō)。

而楊寧擔任會(huì )長(cháng)的中國青年天使會(huì )，6月份就已經(jīng)組織投資人去過(guò)硅谷看項目，以后準備發(fā)展為每季度一次。楊寧開(kāi)玩笑地說(shuō)，他們去硅谷都會(huì )告訴硅谷的創(chuàng )業(yè)者一個(gè)詞匯，“‘Chinese Tu Hao’，就是中國土豪。創(chuàng )業(yè)公司想盡快拿到錢(qián)，他們都知道中國人有錢(qián)。”楊寧說(shuō)道。

而王明耀認為，有中國概念當然更好，但沒(méi)有聯(lián)想之星也會(huì )投。硅谷創(chuàng )業(yè)者心態(tài)很開(kāi)放，這里有全球各個(gè)國家的人，所以并不太介意說(shuō)你不是美國背景就拒絕你。同時(shí)，在硅谷做天使投資，抱團合投的形式非常普遍，創(chuàng )業(yè)者并不依賴(lài)某一個(gè)天使。

除此之外，在硅谷做天使投資和國內還有一個(gè)很大的不同，即早期項目大多是采用可轉債的形式進(jìn)行融資。由于初創(chuàng )企業(yè)的盈利模式并不清晰，難以進(jìn)行估值，同時(shí)存在巨大失敗風(fēng)險。因此在硅谷的首輪融資一般采用可轉債的形式。比如第一輪要融資50萬(wàn)美元，很可能有十個(gè)機構去投，每家投3萬(wàn)到10萬(wàn)美元不等。等到下一輪融資成功后，那么這50萬(wàn)美元就按照新一輪融資的估值轉變?yōu)楣煞?，同時(shí)轉股的估值會(huì )打一個(gè)折扣。

“這樣比較靠譜，對投資人的收益有一定的保障。”王明耀說(shuō)。他認為，在硅谷要做好投資，要有系統化打法，有一搭沒(méi)一搭的成不了氣候。

而創(chuàng )新工場(chǎng)北美業(yè)務(wù)合伙人易可睿認為，雖然現在硅谷有幾個(gè)國內孵化器和創(chuàng )業(yè)投資機構，但感覺(jué)還是在按國內思路做。“走進(jìn)騰訊在帕羅奧爾托的辦公室，你不會(huì )覺(jué)得是到了一個(gè)中國公司。我們覺(jué)得作為中國的創(chuàng )業(yè)投資，不能只帶來(lái)錢(qián)，更重要的是能和創(chuàng )業(yè)者彼此理解。如果你語(yǔ)言都過(guò)不了關(guān)，美國創(chuàng )業(yè)公司的創(chuàng )始團隊會(huì )感覺(jué)不舒服。” 易可睿說(shuō)。

另一個(gè)在硅谷影響力比較大的，王明耀認為是真格基金創(chuàng )始人、新東方創(chuàng )始人之一的徐小平。“徐小平有獨特的新東方資源，在美國影響力比較大，他投資的人不少是大公司出來(lái)創(chuàng )業(yè)的，或是美國名校出來(lái)創(chuàng )業(yè)的人。

而復星也不甘示弱。復星挖來(lái)了騰訊的前美國分公司總經(jīng)理布拉德.鮑，作為其在硅谷設立的風(fēng)投公司Kinzon Capital的負責人。今年4月，復星集團董事長(cháng)郭廣昌在里斯本的金融論壇上表示，復星資本已斥資1億美元在硅谷設立風(fēng)投公司Kinzon Capital。

投資國外項目很省心

中國的創(chuàng )業(yè)很容易帶來(lái)紅海競爭，你做，他做，最后大家一起做。在國內投資我們看這個(gè)人是不是靠譜，我們的資源能不能幫助。

盡管中美之間交流越來(lái)越頻繁，在兩國之間創(chuàng )業(yè)和投資環(huán)境的差異仍然很大，這點(diǎn)朱波深有體會(huì )。

朱波表示，在美國投資要省事得多，投資完就可以讓其自己發(fā)展了。美國高?；緵](méi)有孵化器，大學(xué)生有想法就輟學(xué)出來(lái)做，有市場(chǎng)化機制來(lái)協(xié)調，非常成熟。

在美國投資，朱波看中的是項目的爆發(fā)性，“都是讓我眼前一亮的，但是絕大部分在中國的投資，讓我眼前一亮的非常少。中國的創(chuàng )業(yè)很容易帶來(lái)紅海競爭，你做，他做，最后大家一起做。在國內投資我們看這個(gè)人是不是靠譜，我們的資源能不能幫助。”

也因此，在他眼里，中國現在真正優(yōu)秀的項目很少。“到了B輪之后的公司寥寥無(wú)幾。深圳一年可能就20個(gè)項目走出來(lái)，北京一年大約50個(gè)。”

而王明耀則進(jìn)一步表示，國外確實(shí)技術(shù)更加先進(jìn)，主要是創(chuàng )業(yè)環(huán)境不一樣。國外把某個(gè)技術(shù)某個(gè)團隊做好之后就夠了，對CEO要求不會(huì )那么高，可以和其他人合作，也可以找職業(yè)經(jīng)理人來(lái)管理。稍微給他點(diǎn)資源給點(diǎn)建議就能跑起來(lái)。

但國內不一樣，CEO除了要搞定技術(shù)，還需要面對惡性競爭，研究政策，解決客戶(hù)和商務(wù)關(guān)系，操心員工忠誠度。這要求CEO是個(gè)全能的人，國內創(chuàng )業(yè)者更辛苦。

令人好奇的是，在這股硅谷風(fēng)潮中，科技大鱷中唯一沒(méi)有加入其中的是百度。盡管今年5月百度在硅谷投資3億美元成立新研發(fā)中心，然而在硅谷進(jìn)行收購或投資初創(chuàng )公司似乎不是百度CEO李彥宏的菜。在被問(wèn)到百度是否會(huì )跟進(jìn)阿里巴巴和騰訊的并購投資步伐時(shí)，李彥宏對媒體稱(chēng)，截至目前，百度“找不到好的公司來(lái)收購”。

李彥宏表示，百度對收購持開(kāi)放態(tài)度，但是還沒(méi)有公司成功被他們收購。不是不想，而是找不到好的公司來(lái)收購，百度有興趣和資源來(lái)尋找好的公司。