根據投中集團近日公布的行業(yè)分類(lèi)和數據統計，今年上半年，VC和PE在互聯(lián)網(wǎng)、IT、電信及增值和文化傳媒四大互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)領(lǐng)域投資比重增幅較大，投資向著(zhù)專(zhuān)業(yè)化的方向發(fā)展。創(chuàng )投機構人士日前表示，整個(gè)投資市場(chǎng)和投資環(huán)境越來(lái)越成熟了。

多數PE不適合多元化發(fā)展

在8月29日的2014中國投資年會(huì )上，記者發(fā)現大量投資機構所投項目，涉及互聯(lián)網(wǎng)、IT、電信及增值和文化傳媒領(lǐng)域，而投資領(lǐng)域的集中，也意味著(zhù)投資正在向專(zhuān)業(yè)化發(fā)展。投中集團執行總裁金建華在主題演講中指出，對于一部分PE機構來(lái)講，其實(shí)面臨的是一個(gè)多元化的趨勢，包括財富管理、房地產(chǎn)基金、公募基金等。

“但是這個(gè)多元化對于大部分的PE機構不合適，在國內只適合一些比較大的PE機構來(lái)探索。”金建華解釋?zhuān)瑹o(wú)論是并購還是早期投資、天使投資，VC/PE未來(lái)的兩大趨勢是專(zhuān)業(yè)化和多元化，對大多數的機構而言專(zhuān)業(yè)化很關(guān)鍵，多元化則屬于少數的PE機構。

凱旋創(chuàng )投創(chuàng )始人周志雄表示，當前是對外投資好的機會(huì )。周志雄指出，我國投資機構兩年前的對外投資，都是投向資源型企業(yè)，但最近一兩年開(kāi)始往技術(shù)、甚至是專(zhuān)利方面投資。雖然專(zhuān)利沒(méi)有直接的盈利價(jià)值，但是它的潛在價(jià)值很大，投資方向的改變，代表整個(gè)投資市場(chǎng)和投資環(huán)境越來(lái)越成熟了。

PE/VC轉型公募要做好虧損準備

創(chuàng )投機構進(jìn)入公募市場(chǎng)一直是市場(chǎng)的焦點(diǎn)，深圳市創(chuàng )新投資集團今年5月份，成為第一家拿到公募牌照的私募股權機構，更引起了人們的關(guān)注。深創(chuàng )投總裁孫東升在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，深創(chuàng )投涉足公募領(lǐng)域主要有兩個(gè)初衷，一是出于擴大規模的考慮，二是創(chuàng )投與公募基金的良好互動(dòng)。他表示，有資深私募的管理人士曾指出二級市場(chǎng)對創(chuàng )投基金來(lái)說(shuō)困難較多，一般要做足虧損5年的準備，“從傳統的角度來(lái)講，公募基金從設立到做到一定規模，可能要有一定時(shí)間的虧損。”

盡管轉型艱難，但孫東升認為創(chuàng )投機構也有自身優(yōu)勢，“傳統公募更著(zhù)眼于近期的回報，基金經(jīng)理到企業(yè)找財務(wù)總監聊一聊，可能就是做現場(chǎng)調研了。而我們做現場(chǎng)調研是用創(chuàng )投的團隊形式，全產(chǎn)業(yè)鏈和全業(yè)務(wù)鏈來(lái)進(jìn)行全業(yè)務(wù)的調研，然后做出我們的判斷。”他表示創(chuàng )投機構更關(guān)注企業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展，關(guān)注企業(yè)一兩年內的成長(cháng)性，以此發(fā)揮創(chuàng )投的優(yōu)勢。