核心提示：僅以平安證券為例，自去年上半年至今，在平安證券擔任保薦人的擬上市企業(yè)中，申請撤回IPO申請的公司就超過(guò)了十家。

　　作為國金證券(600109.SH)投行部的一位資深保薦代表，余月民(化名)11月30日對本報記者直言，IPO的冬天已經(jīng)來(lái)臨。他們已切身感受到了IPO的陣陣寒意。

　　“最近一段時(shí)間以來(lái)，IPO過(guò)會(huì )率是直線(xiàn)下降。”余月民稱(chēng)。“現在好的投行項目很難找，項目周期也已大大延長(cháng)。如今，從項目接觸到進(jìn)行盡職調研，再到?jīng)Q定項目是否立項的時(shí)間就至少要花三個(gè)月時(shí)間。”

　　而本報記者最新獲悉的信息也表明，針對近期上市保薦書(shū)中將保薦對象張冠李戴、上市公告書(shū)出現明顯遺漏、提交巨潮網(wǎng)的發(fā)行上市披露文件版本錯誤等情況，深交所已采取了向相關(guān)保薦機構和保薦代表人發(fā)出監管函、上報證監會(huì )等措施，并于11月29日正式下發(fā)了切實(shí)履行保薦職責提高發(fā)行上市工作質(zhì)量的提示。

　　“這等于是給券商保薦人員又戴了一個(gè)‘緊箍咒’。”余月民對本報記者表示。

　　事實(shí)上，進(jìn)入11月以來(lái)，IPO過(guò)會(huì )率陡然降至70%以下，其中華泰聯(lián)合保薦4家闖關(guān)3家遭否。而今年前11個(gè)月IPO過(guò)會(huì )率為76.72%，海通證券(600837.SH)、招商證券(600999.SH)等7家券商保薦IPO過(guò)會(huì )率未能達到平均水平。

　　撤回IPO申請數量激增

　　深交所提出，保薦機構應當建立報送、上傳文件雙人復核制度，確保提交的發(fā)行上市申請文件真實(shí)、準確、完整，確保提交深交所的書(shū)面文件與對外披露的文件一致。同時(shí)，保薦機構應當建立嚴格的內部問(wèn)責機制，對有關(guān)責任人員及時(shí)進(jìn)行責任追究。

　　“截至目前，包括深交所在內的監管層已加大了IPO市場(chǎng)的監管力度。實(shí)際上，就IPO申請而言，如果算上擬上市企業(yè)IPO申請被勸退和主動(dòng)撤回上市申請的擬上市企業(yè)在內，那么，IPO申請的過(guò)會(huì )率就要大打折扣。”余月民告訴本報記者。

　　本報記者調查表明，僅以平安證券為例，自去年上半年至今，在平安證券擔任保薦人的擬上市企業(yè)中，申請撤回IPO申請的公司就超過(guò)了十家。其中，僅今年以來(lái)IPO申請撤回的擬上市企業(yè)就有8家。

　　其中，泰昆集團和恒信璽利兩家公司均為今年9月申請撤回的公司。而先鋒醫藥在首次申報創(chuàng )業(yè)板，后撤回;而二次申報中小板之后，同樣今年7月6日又遭遇撤回的命運。

　　上市券商過(guò)會(huì )率分化

　　對于券商而言，IPO過(guò)會(huì )率下降意味著(zhù)很多工作將白費功夫。

　　據同花順iFinD統計數據顯示，截至11月30日，今年以來(lái)累計有305家擬上市企業(yè)提交了IPO首發(fā)申請。其中，234家公司獲準通過(guò)，占比76.72%;63家公司被否，占比20.66%;包括暫緩表決等在內的公司共有8家，占比2.62%。

　　有的券商屢次闖關(guān)失敗。比如，德邦證券、金元證券以及合資券商財富里昂在內的三家小型券商是零通過(guò)率。

　　其中，德邦證券主承銷(xiāo)的四川創(chuàng )意信息和佛山市燃氣集團首發(fā)均未獲通過(guò);金元證券擔任保薦人的誠達藥業(yè)和山東舒朗服裝IPO申請也雙雙被否;財富里昂今年唯一一單IPO項目云南文山斗南錳業(yè)股份有限公司，也于今年9月5日遭發(fā)審委否決。

　　從券商保薦IPO數量來(lái)看，國信證券和平安證券各以33家擬上市企業(yè)上會(huì )位居列第一。但國信證券IPO過(guò)會(huì )率未能達到平均水平，僅為75.76%。

　　上市券商中，中信證券(600030.SH)和廣發(fā)證券(000776.SZ)分別以100%和81.82%的通過(guò)率位居前二位，領(lǐng)先整個(gè)上市券板塊。今年以來(lái)，中信證券和廣發(fā)證券分別有8家和11家公司IPO申請上會(huì )，最終分別有8家和9家公司獲批。

　　“公司項目運作的每個(gè)環(huán)節都有不同的人參與，以避免信息過(guò)分集中在某個(gè)業(yè)務(wù)人員手中，也保證了公司對項目情況有個(gè)基本把握，如果保代執業(yè)水準較低，公司也能很快發(fā)現并且糾正。”對此，廣發(fā)證券投行部有關(guān)負責人在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

　　“對于有較明確的線(xiàn)索表明企業(yè)欺詐風(fēng)險很高時(shí)，即便是企業(yè)的其他指標再好，我們也將主動(dòng)選擇放棄。”該負責人強調。

　　但多家上市券商的IPO過(guò)會(huì )率并不如意。

　　今年以來(lái)，包括海通證券、招商證券、興業(yè)證券(601377.SH)、光大證券(601788.SH)、宏源證券(000562.SZ)、長(cháng)江證券(000783.SZ)、西南證券(600369.SH)在內的7家上市券商，其IPO過(guò)會(huì )率均要低于今年的平均水平，分別為76.47%、75.00%、75.00%、66.67%、66.67%、66.67%、60.00%。