呼喚日久的《證券投資基金法》修改工作正在緊鑼密鼓地進(jìn)行。知情人士日前告訴證券時(shí)報記者，由相關(guān)立法機構牽頭，近期就《基金法》修改工作和各基金公司掌門(mén)人進(jìn)行了座談，立法機構問(wèn)計的具體內容，主要涉及金融機構能否直接作為基金管理人、私募證券投資基金和股權投資基金是否應該納入《基金法》的調整范圍、銷(xiāo)售機構的責權利等9大問(wèn)題。

　　據參加座談會(huì )的基金業(yè)內人士透露，雖然他們接受問(wèn)訊主要集中在9大問(wèn)題上，但最有爭議的，要數私募股權投資基金是否應該納入《基金法》的調整范圍以及金融機構能否直接做基金管理人這兩大問(wèn)題。

　　基金掌門(mén)人直面9大疑問(wèn)

　　一位基金公司的副總經(jīng)理告訴記者，此次基金掌門(mén)人接受問(wèn)訊的9大問(wèn)題是：投資公司、理財產(chǎn)品、私募證券投資基金和股權投資基金是否應該納入《基金法》的調整范圍？契約制、公司制和合伙制三類(lèi)基金治理結構如何保證投資者的利益？備案制、注冊制、核準制和審批制四類(lèi)基金和基金管理人的設立方式，監管部門(mén)該選擇哪些確認方式？銀行、保險公司等金融機構能否直接作為基金管理人？同時(shí)管理公募和專(zhuān)戶(hù)理財等私募性質(zhì)業(yè)務(wù)的基金管理人如何防止利益沖突？銷(xiāo)售機構的權責利如何界定？如何界定私募基金？如何監管私募基金？私募基金是否需要強制托管？

　　“這表明了《基金法》的修改工作已經(jīng)是箭在弦上，無(wú)疑將給基金業(yè)帶來(lái)深刻變革。”深圳一家基金公司的總經(jīng)理表示，現有的公募基金均是實(shí)行契約制，反映持有人利益訴求的主要是持有人大會(huì )，但由于受召集條件的諸多限制，持有人大會(huì )往往形同虛設。如果公募基金實(shí)行公司制，持有人買(mǎi)基金就相當于購買(mǎi)了一家公司的股權，對投資者的吸引力顯然是大不一樣的，公司制里的董事會(huì )，也能直接代表持有人的利益。

　　對于私募證券投資基金是否該納入《基金法》調整范圍，該總經(jīng)理表示，即使是所謂陽(yáng)光私募基金，也仍然是在灰色地帶，沒(méi)有明確的法律主體地位。由于存在相當大的法律空白，私募基金經(jīng)理有著(zhù)太多的利益誘惑，這也造成了公募基金經(jīng)理持續流向私募基金。“應該把公募和私募放在一個(gè)平臺去競爭，包括對外宣傳。”

　　他還表示，不少銀行在客戶(hù)資料上對基金公司保密，而出了問(wèn)題和糾紛，投資者總是把矛盾針對基金公司?；痄N(xiāo)售機構應當切實(shí)承擔起對客戶(hù)的服務(wù)和反洗錢(qián)等工作，在法律上的責權利也應當更為明晰。

　　兩大焦點(diǎn)成爭議漩渦

　　大多基金業(yè)內人士認為，應該把私募股權投資基金納入到《基金法》，在身份和地位上獲得認同。也有基金業(yè)內人士并不贊成把私募基金納入《基金法》的監管范圍。“私募股權投資更多涉及到產(chǎn)業(yè)資本方面的內容，包括對具體行業(yè)前景和具體公司的投資判斷，和與金融資本存在很大區別，統一納入到《基金法》并不合適，我倒是覺(jué)得可以單獨擬定一部《私募股權投資基金法》，畢竟私募股權投資涉及到的東西太多了！”深圳一基金公司高管表示。而有基金業(yè)內人士則認為，私募股權投資基金最終要成功退出還是要通過(guò)證券市場(chǎng)，納入《基金法》調整范圍理所當然。

　　在金融機構能否直接作為基金管理人這一問(wèn)題上，業(yè)內人士也存在著(zhù)頗多爭議。銀河證券首席基金分析師王群航表示：“絕對不行！”在王群航看來(lái)，銀行等基金托管機構可以看到托管基金的具體投資運作情況，如果直接做基金管理人，銀行顯然難以逃脫“偷看”基金投資運作的嫌疑。而保險公司作為基金的重要持有人，經(jīng)常會(huì )召集基金經(jīng)理開(kāi)會(huì )，對所購買(mǎi)基金的投資運作情況也比較了解，如果直接做基金管理人，也難以逃脫“偷聽(tīng)”的罪名。

　　深圳一合資基金公司的高管表示，按照目前的分業(yè)監管原則，銀行屬于銀監會(huì )監管，保險公司屬于保險會(huì )監管，基金公司屬于證監會(huì )監管，如果金融機構作為直接的基金管理人，首先在監管主體上就不明確。其次，基金公司隸屬于金融機構，并不具備獨立的法人主體地位，如何防范基金公司和金融機構之間的利益輸送，也是一大難題。

　　對此，銀行業(yè)內人士表示，金融機構直接作為基金管理人可以充分利用其客戶(hù)資源廣泛的優(yōu)勢，做好針對不同客戶(hù)的細分化服務(wù)，減少目前基金公司的各種銷(xiāo)售服務(wù)費用和營(yíng)銷(xiāo)費用。此外，銀行、保險等金融機構直接作為基金管理人，將更有動(dòng)力和能力進(jìn)一步開(kāi)拓國內基金市場(chǎng)，做大做強中國基金業(yè)。